El índice del dólar (DXY00) cayó el miércoles un -0,28%. El dólar estuvo bajo presión el miércoles debido a una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Además, la fortaleza del euro el miércoles socavó al dólar debido a los comentarios agresivos de la presidenta del BCE, Lagarde, y del miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Holzmann. Las pérdidas del dólar fueron contenidas al caer las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal. Según los contratos de futuros de fondos federales, la probabilidad de un recorte de tipos de la Fed en la reunión del FOMC de junio ha caído al 19% desde el 66% a principios de mes.
El Libro Beige de la Reserva Federal dijo que la economía estadounidense se ha “expandido ligeramente” desde finales de febrero, y las empresas han informado de una mayor dificultad para trasladar los mayores costos. Además, “varios informes mencionaron debilidad en el gasto discrecional, ya que la sensibilidad de los consumidores a los precios se mantuvo elevada”.
Los mercados descuentan las posibilidades de un recorte de tipos de -25 pb al 3% para la próxima reunión del FOMC del 30 de abril al 1 de mayo y al 19% para la siguiente reunión del 11 y 12 de junio.
El EUR/USD (^EURUSD) el miércoles subió un +0,44%. Un dólar más débil el miércoles fue alcista para el euro. El EUR/USD aumentó sus ganancias el miércoles gracias a los comentarios agresivos del BCE. La presidenta del BCE, Lagarde, dijo: “Estamos viendo signos de recuperación” en la eurozona. Además, Holzmann, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, dijo que “no está completamente” convencido de que el BCE deba comenzar a recortar las tasas de interés en junio.
La presidenta del BCE, Lagarde, dijo que la producción en la eurozona se está “recuperando y estamos viendo claramente signos de recuperación”.
Centeno, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, dijo: “Es hora de que el BCE cambie esta política monetaria” debido al débil crecimiento económico y los avances en la desinflación.
Holzmann, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, dijo que “no está completamente” convencido de que el BCE deba comenzar a recortar las tasas de interés en junio, citando los resultados de las discusiones sobre salarios en la eurozona y las crecientes tensiones en Medio Oriente que plantean riesgos para la inflación.
Los swaps descuentan las posibilidades de un recorte de tipos de -25 pb por parte del BCE hasta el 86% para su próxima reunión del 6 de junio.
El USD/JPY (^USDJPY) cayó el miércoles un -0,24%. El miércoles, el yen subió frente al dólar después de que el índice bursátil Nikkei cayera a un mínimo de dos meses, lo que provocó cierta demanda de refugio seguro para el yen. Además, el salto del miércoles en el rendimiento del bono JGB a 10 años hasta un máximo de cinco meses del 0,891% reforzó los diferenciales de tipos de interés del yen. El yen aumentó sus ganancias el miércoles después de que los rendimientos de los bonos del Tesoro disminuyeran. Finalmente, el mercado desconfía de que las autoridades japonesas intervengan en el mercado de divisas para respaldar al yen después de que el martes cayera a un nuevo mínimo de 33 años frente al dólar.
Los swaps están valorando las posibilidades de un aumento de tipos de +10 pb por parte del BOJ, del 1% para la reunión del 26 de abril y del 37% para la siguiente reunión del 14 de junio.
El oro de junio (GCM4) cerró el miércoles con una baja de -19,40 (-0,81%), y la plata de mayo (SIK24) cerró con una subida de +0,024 (+0,08%). Los metales preciosos cerraron el miércoles de forma mixta. El oro estuvo bajo presión el miércoles por los comentarios agresivos del BCE. La presidenta del BCE, Lagarde, dijo que la producción en la eurozona se está “recuperando y claramente estamos viendo señales de recuperación”, y el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Holzmann, dijo que “no está completamente” convencido de que el BCE deba comenzar a recortar las tasas de interés en junio. El oro también tiene algunos remanentes negativos del martes, cuando el presidente de la Fed, Powell, dijo que podría ser “apropiado” mantener la política monetaria restrictiva hasta que el mercado laboral y la inflación se enfríen. Además, los fondos continúan liquidando sus posiciones largas en oro después de que las tenencias largas en oro en ETF cayeron a un mínimo de cuatro años y medio el martes.
La debilidad del dólar el miércoles fue alcista para los metales. Además, la caída del miércoles en los rendimientos de los bonos gubernamentales estadounidenses y europeos apoyó a los metales preciosos. Además, las preocupaciones sobre la escalada de tensiones geopolíticas en Medio Oriente continúan respaldando la demanda de metales preciosos como refugio seguro. La plata tuvo un respaldo remanente del repunte del +0,84% del miércoles en los precios del cobre después de que Goldman Sachs dijera que ve un déficit de cobre refinado “muy significativo” este año.
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