Con pérdidas en el último trimestre de 2023, el beneficio neto de la quinta compañía aérea regular del mundo ha vuelto a ser verde. Pero, a excepción del volumen de negocios, todos los indicadores han caído por debajo de la marca simbólica de mil millones. Las perspectivas para el año siguen siendo cautelosas pero optimistas.
Al comenzar los primeros tres meses del año, el sentimiento es más positivo que hace tres meses. Los datos macroeconómicos envían señales alentadoras, aunque no distribuidas de manera uniforme.
En las dos principales potencias económicas del mundo, Estados Unidos y China, que registraron un crecimiento del 5,3% y el 3% respectivamente durante el primer trimestre, las previsiones se revisaron al alza. Las importaciones y exportaciones han recuperado cierto impulso, factor que influye en la demanda de transporte marítimo de contenedores y en la actividad de manipulación en las terminales.
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Las exportaciones e importaciones recuperan color
En una China paralizada por la crisis inmobiliaria, las exportaciones de bienes aumentaron un 4,9% y las importaciones un 5% respecto al primer trimestre de 2023 según la Oficina Nacional de Estadísticas de China (abril de 2024).
Al otro lado del Atlántico, las importaciones de bienes aumentaron un 1% en los tres primeros meses, mientras que las exportaciones cayeron un 1,2%, según el Departamento de Comercio de Estados Unidos.
En la zona del euro, el consumo y la producción siguen estancados, pero el espectro de la recesión se aleja, según las instituciones financieras que también se muestran optimistas sobre la disminución de la inflación. Las exportaciones europeas aumentaron ligeramente un 0,5% en los dos primeros meses de 2024 en comparación con el período del año anterior. Por el contrario, las importaciones de bienes cayeron un 14,2%.
La mejora se refleja en el transporte de contenedores. Los volúmenes transportados se recuperaron un 12% durante los dos primeros meses del año (datos CTS) en comparación con el período comparable de 2023, un 25,4% entre Asia y América del Norte y un 11,5% entre Asia y el norte de Europa.
Los fletes se recuperan
Nerviosos por las perturbaciones geopolíticas, los precios de los fletes se han recuperado. El aumento de distancias generado por los ataques hutíes en el Mar Rojo, del que se ha desviado gran parte de la flota para tomar la ruta alternativa por el Cabo de Buena Esperanza, sólo puede ser rentable: consume capacidad de transporte y, de facto, provoca un aumento de los costos de transporte
Como testigo, el índice de transporte de mercancías en contenedores de Shanghai (SCFI), que rastrea las tarifas de transporte al contado en las rutas comerciales más importantes desde Shanghai, figuraba en 1.994 a finales de marzo de 2024, frente a 853 a finales de diciembre. A finales de marzo, la proporción de buques desmantelados representaba solo el 0,9% de la flota mundial, frente al 2,3% en marzo de 2023.
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El resultado neto vuelve a ser verde
En este contexto, el grupo Hapag-Lloyd, que desde su participación en terminales ha dividido sus actividades en dos segmentos: “Liner Shipping” y “Terminal & Infrastructure”, concluyó un primer trimestre que, contrariamente a todas las apariencias, refleja El mejoramiento. Porque la aerolínea alemana fue una de las empresas que presentó un cuarto trimestre de 2023 un déficit de 234 millones de dólares.
Durante el primer trimestre, el resultado neto volvió a ser verde ($325 millones), ciertamente lejos de los 2 mil millones de dólares realizado entre enero y marzo de 2023. Sin embargo, todos los indicadores han salido de la esfera de los miles de millones, excepto el volumen de negocios, de 4.620 millones de dólares (incluidos 4.100 millones de dólares únicamente con actividad marítima), recorte de 1.400 millones de dólares (- 24,2%) respecto al ejercicio trimestral de 2023.
Los beneficios operativos caen por debajo de los mil millones
Por otro lado, los resultados operativos ahora se expresan en millones, con un Ebitda (ganancias consolidadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de $942 millones y un Beneficio operativo antes de intereses e impuestos (Ebit) de $396 millones.
Los ingresos comerciales del grupo se vieron perjudicados por una Los ingresos medios por TEU bajaron 640 dólares., aumentó de $1,999 a $1,359. EL Volumen transportado en aumento del 6,8%, a 3 MEVP, no permitió compensar.
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Pérdida de 2.000 contratos de transporte
Aunque perdió 2.000 contratos de transporte (19.200 clientes frente a unos 21.000 en el primer trimestre de 2023), la empresa logró aumentar sus volúmenes en el tráfico transpacífico e intraasiático, gracias a “ en particular el aumento de las capacidades de transporte », especifica el grupo. Como era de esperar, han disminuido en Oriente Medio, donde las empresas ya no transitan.
El operador también registra sus mejores ingresos allí donde despliega el mayor número de servicios en una red que cuenta con 114. De ahí su primer mercado, América Latina, donde despliega 24 líneas frente a las 9 entre Asia y Europa, por ejemplo. El continente sudamericano aportó 953 millones de dólares a la facturación del grupo, con 753.000 TEU transportados de un total de 3 MEVP. Pero no es con estos servicios que el ingreso medio por TEU es el más lucrativo (1.356 TEU), muy por detrás del transpacífico (1.600 dólares) y de África (1.550 dólares), este último atendido por 17 líneas.
Gastos crecientes
La inflación de los gastos operativos está relacionada principalmente con Búnker debido al desvío de barcos. alrededor del Cabo de Buena Esperanza. A 597 dólares por tonelada, el precio medio del fueloil con bajo contenido de azufre fue 48 dólares por tonelada más bajo que en el mismo periodo del año pasado. “ Sin embargo, impulsados por el aumento en el consumo de combustible en comparación con el período del año anterior, los gastos aumentaron en $9,1 millones para alcanzar $686 millones. », Explica la dirección de Hapag-Lloyd.
Además, ahora que el transporte marítimo está sujeto al sistema de comercio de emisiones de la UE, Hapag-Lloyd se vio obligada a comprar y presentar derechos de emisión por valor de 22,3 millones de euros.
EL costos de manejo de contenedores (1,6 mil millones de dólares) disminuyeron en 19,8 millones de dólares debido a la reducción de los costos de estadía y almacenamiento de contenedores. Por otro lado, los costes generados por el reposicionamiento han aumentado, principalmente por el manejo adicional generado por las perturbaciones en el Mar Rojo.
Una ganancia de $35 millones con la nueva actividad
Nuevo segmento creado en el segundo semestre de 2023 tras la adquisición del operador portuario chileno, Actividad de terminales e infraestructurasen la que se pagaron las participaciones de Hapag-Lloyd en las terminales, logró un Ebitda de 35 millones de dólares y un Ebit de 18 millones de dólares.
“ Aunque nuestros resultados son significativamente más bajos que las cifras excepcionalmente sólidas del año anterior, las tarifas se estabilizaron durante el primer trimestre debido al cambio de ruta de los buques alrededor del Cabo de Buena Esperanza y al aumento de la demanda de capacidad. Los numerosos barcos nuevos que se han entregado y se entregarán en 2024 han ayudado a mantener las cadenas de suministro sin muchas interrupciones. », dice Rolf Habben Jansen, director ejecutivo de Hapag-Lloyd.
Perspectiva cautelosa
Temiendo un desequilibrio entre oferta y demanda, dada la capacidad adicional de 3 MEVP añadida al mercado este año y el “alto grado de incertidumbre”, el consejo de administración de la empresa prevé una Ebitda entre $2,2 y $3,3 mil millones y un Ebit entre 0 y 1.100 millones de dólares. Sin embargo, se trata de un optimismo cauteloso.
Ningún armador deja de destacar el exceso de capacidad estructural que corre el riesgo de mermar sus beneficios y ponerlos nerviosos, pero, con excepción de Maersk, todos lo han suscrito felizmente…
La capacidad de la flota de Hapag-Lloyd se situó en poco más de 2 MEVP al 31 de marzo, un aumento interanual del 13,7%, de los cuales el 60% era propiedad. En esa fecha, la cartera de pedidos del número cinco del mundo incluía ocho buques portacontenedores de 23.664 TEU y uno de 13.288 TEU, cuya entrega está prevista para los años 2024 a 2025.
La empresa con sede en Hamburgo tiene mucho con qué enfrentarse a la adversidad si tiene que hablar. Al igual que sus pares, mantiene una alta liquidez repuesta gracias a la pandemia.
Adeline Descamps
