Se espera que las acciones canadienses crezcan en 2025, pero más lentamente que en 2024

Según los expertos, el mercado de valores canadiense seguirá ganando fuerza en 2025. Sin embargo, los inversores deberán prepararse para una mayor volatilidad y tener paciencia, ya que se espera que el ritmo de ganancias sea un poco más lento que en 2024.

Según Angelo Kourkafas, estratega senior de inversiones de Edward Jones, hay muchas posibilidades de que el actual mercado alcista continúe hasta 2025, a pesar de las amenazas arancelarias de Estados Unidos y las incertidumbres políticas en Canadá.

Cuando damos un paso atrás y analizamos la situación, vemos que el crecimiento económico continúa. El aumento de los beneficios empresariales y la perspectiva de una reducción gradual de los tipos de interés también son elementos que se mantendrán en 2025explicó el señor Kourkafas.

El índice compuesto S&P/TSX alcanzó máximos históricos en 2024 y terminó el año con una subida del 18%.

Kourkafas predice que el aumento continuará a lo largo de 2025, pero cree queEs probable que aumente la volatilidad y que se desacelere el ritmo de ganancias.

Así, algunos riesgos podrían eclipsar el ritmo de crecimiento del índice canadiense en 2025. Según Kourkafas, los aranceles aduaneros que el presidente electo estadounidense, Donald Trump, desea imponer a los productos canadienses podrían perjudicar las inversiones empresariales. En su opinión, la sobrevaloración de determinados valores tecnológicos en el mercado americano también representa una amenaza para los mercados.

Hay mucho entusiasmo en torno a la inteligencia artificial, pero las valoraciones [des titres technologiques] son un poco exagerados.

Sin embargo, muchos analistas creen que el crecimiento constante de la Bolsa de Valores de Toronto, también llamada TSX, se basa en bases sólidas.

El aumento de los beneficios empresariales y de los beneficios en todos los sectores, así como los tipos de interés más bajos del Banco de Canadá, ayudará a impulsar el mercado de valores a un nivel récorddijo Brianne Gardner, administradora de patrimonio de Raymond James.

Por lo tanto, el TSX debería experimentar un crecimiento sostenido debido a los altos precios de las materias primas, particularmente en los sectores de energía y materiales, que deberían recuperarse en 2025, añadió.

Los beneficios de un dólar canadiense débil

El gobierno federal ha aumentado recientemente sus inversiones en infraestructura canadiense para aumentar el número de unidades de vivienda en los próximos años, lo que podría ayudar a reactivar las acciones del sector de materiales de TSX.

Un dólar canadiense más débil también podría favorecer al mercado de valores, atrayendo más inversión extranjera a Canadá, dijo Gardner.

El sector financiero canadiense ha mantenido un desempeño sólido y debería recibir un impulso moderado debido a las próximas renovaciones de hipotecas, lo que permitirá que el sector sea aún más rentable, señaló.

Nuevos recortes de tipos de interés, aunque menos significativos que en 2024, también impulsarán al mercado de valores al alza, añade el gestor patrimonial.

Según Kourkafas, la resiliencia de los consumidores, la desaceleración de la inflación y el aumento de los salarios también favorecen al índice bursátil canadiense, ya que esto fortalece la confianza de los consumidores y las empresas.

Existe un vínculo muy fuerte entre la TSX y las ganancias corporativas. Después de un año en el que las ganancias del TSX fueron bastante débiles, esperamos una aceleración en 2025, con un crecimiento potencial de dos dígitos.dijo Kourkafas, quien espera un crecimiento promedio de las ganancias del 10 al 12% en 2025, lo que hará subir el TSX.

Un duelo TSX c. S&P 500

Aun así, se espera que el TSX tenga un desempeño inferior este año en comparación con el S&P 500, un índice bursátil basado en 500 grandes empresas que cotizan en las bolsas de valores estadounidenses.

Kourkafas cree que la brecha entre los dos índices se reducirá, pero que el TSX avanzará a un ritmo más lento debido a la desaceleración del impulso económico de Canadá en medio de incertidumbres comerciales y de exportación.

Gardner, que está de acuerdo con Kourkafas, sostiene que el TSX podría subir durante la segunda mitad del año, a medida que las tasas de interés en Canadá sigan cayendo, estimulando así el gasto de los consumidores.

La importancia de una cartera diversificada

Brian Madden, director de inversiones de Asesor de inversiones de la Primera Avenidapor su parte declaró que está extremadamente importante tener una cartera diversificada en 2025.

Madden, cuyos clientes invierten tanto en mercados públicos como privados, dijo que el mandato de capital de su fondo sigue siendo 50-50 para inversiones en Estados Unidos y Canadá. Esto no ha cambiado en los dos últimos trimestres.

Dijo que ser un inversor activo: elegir acciones con precios incorrectos o infravaloradas en lugar de recurrir continuamente a ellas Siete magníficos (Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta y Tesla) – podrían ser imprescindibles para el crecimiento en los próximos años.

La diversificación geográfica de las clases de activos también podría contribuir al crecimiento, añadió Madden.

Este último sugiere a los inversores que temen posibles aranceles aduaneros invertir en sectores que probablemente escaparán a ellos, como los servicios, que también es el sector más grande del país.

Otra forma de mitigar el riesgo es poseer acciones de empresas que tengan poder de fijación de precios y puedan repercutir el coste de las tarifas sin sufrir pérdidas significativas de cuota de mercado.dijo.