Desde la antigüedad, el oro ha sido un refugio ante las crisis financieras. El acaparamiento responde a un viejo reflejo: la falta de confianza en el sistema financiero. Las razones de esta locura por el metal son numerosas…
El oro tiene cualidades intrínsecas, como su inalterabilidad con el tiempo y su reducido volumen. Además, el lingotes Ahora que se estampa, las cantidades de oro están estandarizadas, tanto en términos de pureza como de peso.
Sin embargo, hay un elemento que caracteriza el reciente fenómeno de acaparamiento. En el pasado, el oro respondió a la desconfianza hacia dinero de Fíat, es decir, papel moneda, emitido por los Estados. Hoy, el retroceso hacia el oro confirma los temores sobre la dinero electrónico, es decir ante los riesgos bancarios sistémicos y la inflación. De hecho, las presiones inflacionarias podrían ser causadas por la liquidez inyectada en el sistema bancario y los déficits públicos creados por los planes de recuperación. Desde esta perspectiva, el oro constituye un refugio natural contra la erosión monetaria.
Este fue el caso durante el grandes crisis monetariascomo el de los asignados franceses del revolución Francesa o el de la hiperinflación que azotó a Alemania entre guerras. Además, los sistemas monetarios más estables y duraderos fueron, durante mucho tiempo, monedas convertibles en oro, como el franco oro (o franco germinal)creado en 1803 y que existió hasta 1928. El sistema de bosque Brettonimaginado en 1944, también postuló la convertibilidad de las principales monedas en oro, hasta su abandono por el presidente estadounidense Richard Nixon en 1971. En 1976, los Acuerdos de Kingston, Jamaica, confirmaron el abandono del papel jurídico internacional del oro.
Pero lo preocupante es que a lo largo de la historia, el oro fue un refugio metálico tanto para los ahorradores como para las instituciones encargadas de garantizar confianza monetaria. En otras palabras, los propios estados a veces se beneficiaron enormemente del patrón oro, en detrimento de sus propios ciudadanos.
La historia de las finanzas abunda en ilustraciones de Estados. falsificadores, por lo que el privilegio de acuñar moneda estaba reservado a los reyes. En Atenas, por ejemplo, el valor nominal de las monedas era superior a su coste de producción. El rey de Lidia (territorio situado al oeste de Turquía), Creso (c. 596-547 aC), había puesto en circulación monedas que contenían sólo un 54% de oro, y no el 70% prometido.
Posteriormente, en la Edad Media, Felipe IV Conocido como “le Bel” (1268-1314) fue sin duda uno de los ladrones más famosos de la familia Capeto. Tratado como falsificador por el Papa Bonifacio VIII, modificó las paridades monetarias según sus necesidades personales. El Rey incluso modificó la composición de las monedas de plata, sustituyendo el metal precioso por billón (o plata negra), una mezcla de plata, cobre y plomo. El Soberano también tuvo que afrontar rebeliones severas que reprimió ferozmente. Acorralado económicamente, Philippe le Bel obtuvo el acuerdo del Papa Clemente V declarar herejes a los Templarios para apoderarse de sus propiedades.
Ocho siglos después, seguimos buscando la Tesoro de los Templarios. Por otro lado, todas las comunidades mantienen los mismos reflejos en caso de pérdida de confianza, corriendo hacia los marcadores metálicos cuando los hitos monetarios se vuelven confusos. EL inyecciones de liquidez, planes de recuperación Y déficit presupuestario Tendrá un precio, algún día. Esto es sin duda lo que explica la reflejo de oro. Además, a medida que se acercan las elecciones estadounidenses, el riesgo para el dólar vinculado a la posible elección de figuras controvertidas como Donald Trump se puede cubrir con el uso de oro. No se puede descartar que Trump, cuyo objetivo reiterado es banda la Reserva Federal de su independencia, decide si es elegida, para depreciar fuertemente el dólar para derramar dinámica económica. Esto implicaría desarrollar la potencial de exportación de los Estados Unidos, penalizando al mismo tiempo las importaciones estadounidenses, que a su vez irán acompañadas de derechos aduaneros significativamente mayores.
Como hacer un hundir lo cual encajaría en lo que se describe como “guerra de divisas”? Como los dólares estadounidenses mantenidos fuera de los Estados Unidos no son dólares emitidos por la Reserva Federal, sino que se intercambian entre bancos centrales, un depósito en dólares realizado por un ciudadano europeo en un banco europeo es, en realidad, un depósito en euros intercambiado por el BCE con el Reserva Federal de EE.UU.. Si se rescinde este acuerdo cambiario, el dólar colapsará junto con todo el sistema bancario ubicado fuera de Estados Unidos. Un acto así equivaldría a lo que algunos llaman un “militarización”del dólar.
Este colapsar no está excluido ya que Estados Unidos orquestó tres golpes monetarios desde la creación de la Reserva Federal, en 1913. La primera fue la devaluación orquestada por Franklin D. Roosevelt, Presidente de los Estados Unidos de 1933 a 1945. Como parte de su política de Nuevo acuerdo para luchar contra el Gran depresion, había devaluado el dólar frente al oro en 1933-1934. El segundo golpe monetario tuvo lugar en 1971, cuando se abandonaron los acuerdos de Bretton Woods. El tercero se manifestó en la venta masiva de préstamos inmobiliarios tóxicos a bancos extranjeros entre 2005 y 2008hasta crisis bancaria de 2008, que retrospectivamente llamamos “La crisis de las hipotecas de alto riesgo”. Cualesquiera que sean los escenarios futuros, el dominio del dólar es insostenible. Y el oro seguirá siendo un activo de referencia.
Artículo escrito por Bruno Colmant, publicado en Eventail.be. Encuentre otros artículos sobre actualidad gastronómica, pero también de élite, patrimonio, moda, decoración, arte y cultura y emprendimiento en www.eventail.be
