Dow -0,06%, S&P 500 +0,55%, Nasdaq +1,24%, Russell -0,08%, SOX +2,84%, Eurostoxx +2,36%, SMI +0,58%.
Ayer por la mañana el ambiente era bastante alegre en los parqués. Foxconn (que fabrica productos electrónicos para grandes empresas tecnológicas, en particular Apple) ha registrado fuertes ventas, el Washington Post publica un artículo que indica que Donald Trump ha suavizado su posición sobre las barreras aduaneras, artículo desmentido por el principal interesado pero el “daño” Se hace y el mercado empieza a creerlo, ¿una filtración organizada por el equipo del presidente electo para sondear el mercado? Por su parte, Microsoft anuncia un próximo gasto masivo en infraestructuras de inteligencia artificial y en el CES de Las Vegas, el Consumer Electronics Show, comienza la gran masa anual de geeks, el CEO de Nvidia Jensen Huang presenta una nueva generación de tarjetas gráficas basadas en Blackwell arquitectura, que ofrecen importantes avances en prestaciones y eficiencia energética.
El lujo, los automóviles y la inevitable tecnología comienzan su jornada de negociación bajo los mejores auspicios. La tecnológica europea abre el champán en vídeo (ASML +8,69% en la sesión), los alcistas ronronean tranquilamente hasta la hora de nuestra merienda donde el soufflé comienza a caer y envía los índices a cerrar en el mínimo del día, o casi . El Dow Jones cerró su lunes ligeramente a la baja, el SPX aún subió un 0,55% y el Nasdaq100 (NDX) avanzó un 1,09%. El índice S&P500 (SPW), igualmente ponderado, cae un poco, nos encontramos una vez más en el escenario “después de la inundación tecnológica”. No hace falta mucho más para que los seguidores de Nouriel Roubini declaren enfáticamente que un mercado que no logra preservar sus ganancias matinales no inspira realmente confianza, que todo esto va a terminar mal y que sería mejor profundizar en una cueva en Montana. Ciertamente, ciertamente, y durante este tiempo el Nasdaq Composite ya ha aumentado un 2,87% desde el 1 de enero, Nvidia un 11,2% (¿te dije que el PEG de Nvidia es inferior a 1?), Broadcom un 1,97%, Meta un 7,6%. , Amazon 3,8% y Alphabet 3,95%. Sólo Apple y Netflix cayeron ligeramente.
En resumen, la ola alcista observada desde octubre de 2022, aunque a veces hace pausas, se mantiene, al menos a principios de 2025, a pesar de los ojos en blanco del mercado de bonos, el rendimiento de los 10 tipos estadounidenses se sitúa en el 4,62%. , o 100 puntos básicos más que a mediados de septiembre, mientras que la Reserva Federal bajó recientemente sus tipos clave. Sin embargo, sabemos que la inflación se niega a volver de manera convincente a una senda descendente y que Donald Trump vuelve a los negocios en 13 días y con él su política inflacionaria. Técnicamente, veremos la próxima resistencia del bono estadounidense a 10 años en el 4,73%. Cabe señalar de paso que el diferencial estadounidense a 2/10 años es positivo en 36 puntos básicos, no ha alcanzado tal nivel desde mayo de 2022, lo que indica un posible alivio de los temores de recesión en el mercado, una futura estabilización de la política monetaria de la Reserva Federal. y mejores perspectivas de crecimiento. Por lo tanto, es interesante seguir de cerca la configuración del mercado de bonos.
El dólar recupera terreno, el par EUR/USD vuelve a los 1,0409 tras tocar los 1,0226 el 2 de enero. Dicho esto, la configuración técnica del euro no nos anima a arrojarnos en sus brazos con los ojos cerrados.
El oro está recuperando algo de color, la onza vuelve a los 2644 dólares, su soporte a corto plazo se sitúa en los 2626 dólares, aquí es donde se mueve actualmente su media móvil de 100 días.
El petróleo también está mejorando: el barril de crudo ligero WTI ha subido a 73,30 dólares y su próxima resistencia se sitúa en 75,51 (200 días). Los gestores institucionales vuelven a ser optimistas con respecto al oro negro, observamos que los fondos de cobertura han aumentado sus posiciones largas en un 41% en tres semanas, al mismo tiempo que las posiciones cortas se cubren cada vez más.
En el frente macroeconómico, los pedidos de fábrica de noviembre cayeron más de lo esperado en Estados Unidos, lo que indica una desaceleración de la demanda manufacturera. Sin embargo, el sector servicios sigue mostrando un fuerte impulso, con un optimismo récord en 18 meses y una aceleración de los nuevos pedidos. Las recientes subastas de bonos del Tesoro muestran una demanda mixta y se esperan emisiones significativas esta semana. Por último, la Reserva Federal sigue adoptando una postura cautelosa, sugiriendo que no se está apresurando a recortar los tipos de interés a pesar de las señales de fortaleza en determinados sectores económicos. Los datos económicos recientes reflejan una divergencia entre un sector manufacturero presionado y un sector de servicios sólido. La Reserva Federal prefiere la cautela en su enfoque y los mercados siguen de cerca las emisiones de bonos para evaluar las expectativas de los inversores.
En Canadá, Mark Carney dice que está considerando participar en la carrera para reemplazar a Justin Trudeau. Carney, presidente de Bloomberg Inc., y Chrystia Freeland encabezan la lista de contendientes. una reforma radical.
Janet Yellen expresó al viceprimer ministro chino, He Lifeng, sus “serias preocupaciones” sobre los ciberataques, una semana después de que Estados Unidos dijera que piratas informáticos chinos habían irrumpido en las redes del Tesoro.
En el menú macroeconómico de hoy, la inflación europea de diciembre (11:00 horas) precederá al ISM de servicios estadounidense y a la encuesta JOLTS (16:00 horas).
Según se informa, BTG Pactual está en conversaciones para comprar las operaciones brasileñas de Julius Bär por alrededor de mil millones de reales, o 150 millones de francos suizos. AbbVie recorta su previsión de beneficios para 2024 por el coste de sus adquisiciones. Walt Disney fusionará su servicio Hulu+ Live TV con FuboTV, formando una nueva e importante entidad de streaming controlada en un 70% por Disney. Deere apuesta por tractores autónomos con máquinas nuevas. BlackBerry subió ayer un 8% gracias a la colaboración de su unidad QNX con Microsoft. Estados Unidos añade a Tencent y CATL a la lista de empresas chinas sospechosas de ayudar al ejército de Beijing. United States Steel y Nippon Steel piden a los tribunales que validen su fusión tras el veto de Biden. LG Electronics se ha asociado con Microsoft para utilizar la tecnología de inteligencia artificial del estadounidense en sus productos de consumo.
Esta noche y esta mañana en Asia los índices cotizan al alza excepto Hong Kong, que baja un 1,35% (gracias Tencent). Tokio gana un 1,97% al sonar la campana, Shanghái avanza un 0,71%, Seúl avanza un 0,14% y el Nifty50 sube un 0,54%. El futuro SPX cotiza con una ligera caída y Europa abre con una caída del 0,3%.
