Dow +0,69%, S&P 500 +0,41%, Nasdaq +0,80%, Russell +0,61%, SOX +1,11%, Eurostoxx +1,04%, SMI +1,48%.
Los traders no recordarán el mes bursátil de octubre como un río feliz y tranquilo. Tampoco lo hizo la semana pasada, en la que los índices S&P500 (SPX) y Nasdaq100 (NDX) cayeron, el segundo desempeño semanal negativo consecutivo para el SPX y la primera caída en 8 semanas para el NDX. Últimamente el nerviosismo se ha apoderado de los inversores, un poco escaldados por los resultados trimestrales de empresas un poco menos extravagantes de lo habitual, en Estados Unidos el 70% de ellas ya han pasado por el confesionario, nos damos cuenta de que el mercado ya no perdona mucho, buenos estudiantes. A menudo son enviados a la esquina mientras que los tontos son severamente castigados. La proximidad de las elecciones presidenciales estadounidenses probablemente no sea ajena a este nivel inusual de tensión en las salas de negociación; estamos muy lejos del 20 de enero de 1993, cuando George Bush padre dejó una amable nota a Bill Clinton en el óvalo de la oficina, deseándole buena suerte y mostrando un gran respeto a su rival que acababa de ganarle en las urnas. Es un eufemismo decir que hoy en día es ligeramente diferente; en cualquier caso, el mercado apenas parece apreciar esta escalada de palabras afectuosas y otras declaraciones de amor. Nadie puede predecir el resultado de estas elecciones, la volatilidad podría beneficiarse a corto plazo y sabemos que Wall Street prefiere una presidencia contrarrestada por al menos una de las dos cámaras del Congreso, históricamente los mejores resultados de la bolsa estadounidense se han producido cuando el poder era compartido.
Wall Street recupera el viernes parte de las pérdidas del jueves, los índices cierran la sesión en los mínimos del día pero la tecnología los salva una vez más, en particular Amazon, que despega un 6,2% y compensa claramente la caída de Apple (AAPL -1,16%). ). Los semiconductores tienen demanda, en particular gracias a Intel (INTC +7,81% tras su informe trimestral). Al mismo tiempo, estamos asimilando el informe mensual de empleo en Estados Unidos, que muestra que la mayor economía del mundo creó 12.000 puestos de trabajo en octubre, frente a 223.000 en septiembre y unas expectativas de 113.000. El Departamento de Trabajo de Estados Unidos dice que la causa son las huelgas aeronáuticas y los recientes huracanes. La tasa de desempleo se mantiene sin cambios en el 4,1%, el mercado no se ofende porque los indicadores macroeconómicos generales siguen argumentando a favor de un retorno gradual a políticas monetarias más expansivas, por ejemplo en los Estados Unidos esta mañana los fondos federales predicen un 98% de posibilidades de que la La Fed recortará los tipos en 25 puntos básicos este jueves 7 de noviembre.
La mayoría de los sectores del SPX cerraron en números rojos el viernes, y los servicios públicos, la energía y el sector inmobiliario registraron las mayores pérdidas del día. Los sectores de Consumo Discrecional y Tecnología de la Información contrarrestaron la tendencia general del mercado al cerrar la sesión al alza. El SPX logra recuperarse de su promedio móvil de 50 días (5728 puntos al cierre frente a la media móvil de 50 días a 5701 pts). En Europa, suponemos que el Stoxx Europe 600 (SXXP) y el Swiss Market Index (SMI) están recuperando sus 200 días. La volatilidad del mercado de valores disminuyó ligeramente, mientras que la de los bonos se mantuvo muy alta, el MOVE cerró en 132,58.
Este lunes por la mañana las colas empiezan a moverse, los oradores tienen la vista fija en las encuestas para las elecciones presidenciales americanas, que como todos saben son infalibles y sistemáticamente predicen correctamente al ganador. Por tanto, las encuestas indican un avance de Kamala Harris en un estado clave, y el dólar cae, el índice del dólar (DXY) cae a 103,81, por lo que intenta romper a la baja su media móvil de 200 días, el par EUR/USD opera en 1,0897, sus 200 días se mueven a 1,0870. Los rendimientos de los bonos también se están ajustando: el bono estadounidense a 10 años despega brevemente hasta el 4,38% para volver actualmente al 4,31%. Una encuesta del Des Moines Register indica que Harris tiene una ventaja del 47 al 44 por ciento en Iowa, un estado que Donald Trump ganó en cada una de sus elecciones anteriores.
Esta semana que comienza promete ser intensa, es poco probable que sepamos el nombre del ganador de las elecciones del miércoles por la mañana, la Reserva Federal corre el riesgo de tener que tomar su decisión el jueves “a ciegas”. Al mismo tiempo, los resultados de las empresas seguirán cayendo, el mercado tendrá que digerir mucha información al mismo tiempo, en el baloncesto a esto lo llamamos tiempo de dinero.
El petróleo se está recuperando después de que la OPEP+ acordara retrasar un mes su aumento de producción de diciembre y de que Irán intensificara su retórica contra Israel. Teherán anuncia a sus aliados que se producirá un ataque después de la votación estadounidense pero antes de la toma de posesión de enero, informa el Diario de Wall Street. El barril de crudo ligero WTI sube a 70,83 dólares. El oro está tranquilo esta mañana y se cotiza a 2.736 dólares la onza.
En el menú macroeconómico de hoy, comenzamos con los PMI manufactureros de Francia (9:50 horas), Alemania (9:55 horas) y la zona euro (10:00 horas). Más tarde, en Estados Unidos, llega el momento de los pedidos de bienes duraderos y de los pedidos industriales (16.00 horas).
La reducción de costes de Volkswagen es “necesaria después de décadas de problemas estructurales”, según afirmó el director general a la prensa. El jefe de Novartis tiene “mucha confianza” en el objetivo de ventas y no teme la pérdida de patentes. Los beneficios de Ryanair en el primer semestre cayeron un 18%, pero la debilidad de los precios disminuyó. La compañía advierte de una posible reducción de vuelos en el Reino Unido si aumentan los impuestos sobre los viajes aéreos. Está revisando a la baja sus proyecciones de tráfico a medio plazo debido a los retrasos de Boeing. Nvidia y The Sherwin-Williams expulsan a Intel y Dow Inc del Dow Jones a partir del 8 de noviembre. Los trabajadores en huelga de Boeing serán convocados una vez más a votar el lunes sobre un proyecto de acuerdo social. Berkshire Hathaway en su apogeo, tras las nuevas ventas de Apple y Bank of America. Walt Disney crea una unidad de negocio para coordinar el uso de la IA y la realidad aumentada. BYD aumenta la producción y la contratación en medio del crecimiento del tercer trimestre. El jefe de Nvidia pidió a SK Hynix que adelantara seis meses el suministro de chips HBM4.
Esta noche y esta mañana en Asia, los índices cotizan al alza excepto en India, donde el Nifty50 pierde un 1,77%. Tokio se cierra, Hong Kong gana un 0,23%, Shanghái avanza un 1,17% y Seúl avanza un 1,83%. El futuro SPX se lleva 7 puntos y Europa se abre en torno al equilibrio.
