El Banco de Canadá reduce su tipo de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 4,75%

Después de aumentar su tipo clave diez veces desde marzo de 2022 hasta julio de 2023, el Banco de Canadá está dando algo de peso a su política monetaria y reduciendo su tipo clave en 25 puntos básicos, que ahora se sitúa en el 4,75%. Este es el primer recorte de la tasa clave del banco central desde marzo de 2020.

% se ha fortalecido en los últimos meses. Se han logrado grandes avances en el restablecimiento de la estabilidad de precios. Esta es una buena noticia para los canadienses.”,”text”:”El consejo de gobierno ha acordado que la política monetaria ya no necesita ser tan restrictiva, Tiff Macklem, gobernador del Banco de Canadá. Hemos avanzado mucho en la lucha contra la inflación. Y nuestra confianza en que la inflación continuará hacia el objetivo del 2% se ha fortalecido en los últimos meses. Se han logrado grandes avances en el restablecimiento de la estabilidad de precios. Éstas son buenas noticias para los canadienses.”}}”>La junta directiva acordó que la política monetaria ya no necesita ser tan restrictiva, explicó en conferencia de prensa Tiff Macklem, gobernador del Banco de Canadá. Hemos avanzado mucho en la lucha contra la inflación. Y nuestra confianza en que la inflación continuará hacia el objetivo del 2% se ha fortalecido en los últimos meses. Se han logrado grandes avances en el restablecimiento de la estabilidad de precios. Esta es una buena noticia para los canadienses.

Esta decisión marca un cambio de discurso por parte del Banco de Canadá. Tan recientemente como en abril, el banco central afirmó que la presión sobre los precios aún era demasiado fuerte como para iniciar un movimiento a la baja en las tasas de interés.

Desde el informe de política monetaria de abril, la inflación subyacente ha seguido disminuyendo y el crecimiento económico se ha reanudadoespecificó el Sr. Macklem.

Con un exceso de oferta, la economía aún puede crecer incluso si la inflación continúa cayendo.

En Canadá, la expansión económica se reanudó en el primer trimestre de 2024, después de estancarse en la segunda mitad de 2023. El crecimiento del producto interior bruto en el primer trimestre, del 1,7%, fue más débil de lo esperado, escribe el banco central en su comunicado de prensa.

Aunque el Banco de Canadá es optimista, cree que es necesario actuar con cautela.

%, es razonable esperar nuevos recortes del tipo de interés oficial. Pero tomamos nuestras decisiones sobre tarifas una a la vez, Sr.Macklem. No queremos endurecer la política monetaria más de lo necesario para que la inflación vuelva al objetivo. Pero si bajamos la tasa de política demasiado rápido, podríamos poner en peligro los avances logrados en nuestra lucha contra la inflación.”,”text”:”Si la inflación continúa desacelerándose y los datos continúan reforzando nuestra confianza en que se dirige hacia el 2% objetivo, es razonable esperar nuevos recortes del tipo de interés oficial. Pero tomamos nuestras decisiones sobre tasas una a la vez, dijo Macklem. No queremos endurecer la política monetaria más de lo necesario para que la inflación vuelva al objetivo. Pero si bajamos el tipo clave demasiado rápido, podríamos poner en peligro los avances realizados en nuestra lucha contra la inflación.”}}”>Si la inflación continúa desacelerándose y los datos continúan reforzando nuestra confianza en que se encamina hacia el objetivo del 2%, es razonable esperar nuevos recortes de la tasa de interés oficial. Pero tomamos nuestras decisiones sobre tasas una a la vez, dijo Macklem. No queremos endurecer la política monetaria más de lo necesario para que la inflación vuelva al objetivo. Pero si bajamos la tasa clave demasiado rápido, podríamos comprometer el progreso logrado en nuestra lucha contra la inflación.

El progreso futuro probablemente será desigual y todavía existen riesgos, advirtió también el Gobernador del Banco de Canadá. La inflación podría ser elevada si aumentan las tensiones globales, los precios de la vivienda aumentan más rápido de lo esperado en Canadá o el crecimiento de los salarios se mantiene alto en relación con la productividad.

Después de alcanzar un máximo del 8,1% anual en junio de 2022, la inflación ha caído por debajo del 3% desde enero de 2024. Según los datos más recientes de Statistics Canada, el índice de precios al consumidor El consumo aumentó un 2,7% anual en abril , lo que representó un descenso respecto a marzo (+2,9%).

Una caída apreciada en Ottawa

Dos ministros del gobierno de Trudeau entrevistados esta mañana en la Cámara de los Comunes acogieron con satisfacción el anuncio del Banco de Canadá.

Esta es una gran noticia. Es ese soplo de aire fresco con el que sueñan las familias cuando comenzamos el verano. Estamos al otro lado de la montaña.

Eso nos gustaría aún másañadió su colega ministro de Transportes, Pablo Rodríguez.

En Quebec, el ministro de Finanzas, Eric Girard, indicó que las condiciones crediticias seguirán siendo restrictivas, pero el anuncio del banco central ayudará a la economía. Se necesitarán más recortes de tipos. Hay mucha gente con diferentes tarifas. Esta es una buena noticia, porque estas tasas dejarán de subirañadió.

En el Grupo Desjardins esperamos que el Banco de Canadá continúe por el mismo camino en su próxima actualización.

%”,”text”:”Esperamos continuar con otro recorte de tipos en julio. En total, para este año esperamos cuatro recortes de tipos […] Pensamos que a finales de 2025 estaremos en el 2,50%”}}”>Esperamos seguir con otro recorte de tipos en julio. En total, para este año esperamos cuatro recortes de tipos […] Pensamos que a finales de 2025 estaremos en el 2,50%explicó Jimmy Jean, vicepresidente y economista jefe del Mouvement Desjardins, a Información media en ICI estreno.

Para los titulares de hipotecas, estos son especialmente aquellos con tipos variables que serán los principales ganadores, pero hay que decir que también han sido los principales perdedores con el aumento de tipos de los últimos dos años.recordó el señor Jean. %, que proporcionará un poco más de alivio.”,”text”:”El año que viene, al 2,50%, proporcionará un poco más de alivio.”}}”>El año que viene, con un 2,50%, supondrá un poco más de alivio.

No cree que la decisión de la Reserva Federal estadounidense (Fed) de mantener el tipo de interés oficial actual durante unos meses más frene al Banco de Canadá.

Vaqueros. Pero miro la reacción del dólar canadiense hoy y es muy limitada. Esto era de esperar y creo que todavía hay bastante margen de maniobra en lo que el Banco de Canadá es capaz de hacer independientemente de la Reserva Federal.”,”text”:”Es cierto que no podemos llegar a extremos en términos de diferenciales. porque eso conduciría potencialmente a una depreciación muy fuerte del dólar canadiense, afirma Jean. Pero miro la reacción del dólar canadiense hoy y es muy limitada. Esto era de esperar y creo que todavía hay bastante margen de maniobra en lo que el Banco de Canadá es capaz de hacer independientemente de la Reserva Federal.”}}”>Es cierto que no podemos llegar a los extremos en términos de diferencias porque esto conduciría potencialmente a una depreciación muy fuerte del dólar canadiense, afirma Jean. Pero miro la reacción del dólar canadiense hoy y es muy limitada. Esto era de esperar y creo que todavía hay bastante margen de maniobra en cuanto a lo que el Banco de Canadá es capaz de hacer independientemente de la Reserva Federal.

Un mercado laboral más ajustado

La economía canadiense creó 90.000 puestos de trabajo en abril, dejando la tasa de desempleo sin cambios en el 6,1%, lo que en ese momento dejó algunas dudas sobre una reducción de la tasa clave ya en junio. Según Statistics Canada, el aumento del empleo en el país en abril se debió principalmente al trabajo a tiempo parcial, que aumentó un 1,4%, y al sector privado.

El hecho es que el mercado laboral se ha ajustado considerablemente desde que la tasa de desempleo tocó fondo en el 4,8% en julio de 2022.

La misma tendencia se observa en términos de puestos vacantes. En Canadá, el número de puestos vacantes cayó de 991.680 en el tercer trimestre de 2022 a 737.530 en el tercer trimestre de 2023, según Statistics Canada. La tasa de desocupación cayó del 5,6% al 4,1% durante el mismo período.

Una caída que no favorecerá la construcción residencial

En una nota publicada a principios de esta semana, Desjardins esperaba que el Banco de Canadá comenzaría a reducir las tasas ya en junio y que otras medidas de flexibilización monetaria promoverían un repunte generalizado en las ventas y los precios inmobiliarios que existirían más adelante en el año.

Dicho esto, la desaceleración del crecimiento económico en Canadá esperada para los próximos trimestres, las tasas de interés hipotecarias relativamente altas y la asequibilidad aún muy limitada limitarán el alcance de este aumento en las ventas y los precios.escriben los economistas senior Hélène Bégin, Marc Desormeaux y la economista Kari Norman.

Además, Desjardins no espera que el movimiento a la baja del tipo clave dé lugar a un auge generalizado de la construcción residencial. Se necesitará tiempo para que los recortes de las tasas de interés reactiven los proyectos pendientes, y la industria canadiense enfrenta una serie de desafíos estructurales.

Con la colaboración de Julie Roy.