El espíritu británico no se limita al Reino Unido de Gran Bretaña e Irlanda del Norte, y mucho menos sólo a Londres. Otros destinos, que tienen una relación muy estrecha con la Corona, son candidatos para el almacenamiento de sus metales preciosos…
Cada año desde 2019, Ronald Stöferle y Mark Valek (S&V) dedican un capítulo de su informe En el oro confiamos al almacenamiento de oro en el extranjero. Los dos austriacos expresan una opinión favorable sobre Canadá y las Islas del Canal.
¿Qué deberíamos pensar?
Canadá, heredero de la tradición británica muy integrada en Estados Unidos
Canadá es 2mi país más grande del mundo en superficie, detrás de Rusia. Sin embargo, como la mayor parte del país es inhabitable, gran parte de sus 37 millones de habitantes se concentran en un estrecho corredor a lo largo de la frontera entre Estados Unidos y Canadá.
A nivel institucional, el país es una monarquía constitucional parlamentaria que incluye diez provincias y tres territorios. Canadá se convirtió en plenamente soberano frente al Reino Unido en 1982. Desde la muerte de la reina Isabel II el 8 de septiembre de 2022, Carlos III ha sido el jefe de estado, y Canadá sigue siendo un reino de la Commonwealth.
Por razones históricas, el sistema jurídico canadiense se rige por el Ley común, con excepción de Quebec, que se rige por un sistema de derecho civil. El sistema judicial canadiense está clasificado entre los 10 primeros del mundo, en particular gracias a su desempeño en el respeto de los derechos de propiedad y su bajo nivel de corrupción.
La economía canadiense es la 9mi al mundo. Sin embargo, el país está muy endeudado, ya sea a nivel público (104% del PIB a finales de 2023) o a nivel privado (178% a nivel de hogares a finales de 2023).
La economía canadiense está extremadamente integrada con la de Estados Unidos. La consecuencia directa es que “Canadá tiene todo el interés en mantener relaciones pacíficas con su poderoso vecino”, como señala S&V. Esto también explica por qué la posición de Ottawa en materia de política exterior suele estar alineada con la de Washington.
¿Qué relación tiene Canadá con el oro?
Si no es la capital del país, Toronto “Es bien conocida por los inversores en oro como la capital minera del mundo”recuerdan los dos austriacos.
Y con razón: el Escudo Canadiense, aunque difícil de habitar, es una auténtica cueva de materias primas de Alí Baba. Contiene los tres yacimientos de petróleo más importantes del mundo (después de Venezuela y Arabia Saudita), además de minerales industriales, metales y madera. Esto explica por qué Canadá ocupa el puesto “entre los principales centros bursátiles del mundo para acciones mineras y energéticas, con más de 550 empresas cotizadas en el sector extractivo”como señala S&V.
Cuando se trata de oro más específicamente, Canadá ocupa el 4mi o 5mi país productor, dependiendo del año.
Los diez mayores países productores de oro en 2020
Como explica S&V:
“Si bien gran parte del oro se vende internacionalmente en el Mercado del Oro de Londres, Canadá también alberga una de las casas de moneda nacionales más grandes, la Royal Canadian Mint, fundada en 1908. Además de acuñar la moneda nacional, la Royal Canadian Mint también ofrece sus servicios. a otros bancos centrales. La refinería Royal Canadian Mint fue la primera en alcanzar una pureza de 0,9999, los famosos ‘cuatro nueves’. La hoja de arce canadiense es una de las monedas de lingotes más vendidas del mundo. »
Para completar el cuadro, lo único que falta es un banco central lleno de lingotes, ¿verdad? Pues bien, sería todo lo contrario: en 2016, el Banco de Canadá decidió vender todas sus reservas de oro, convirtiéndose así en el único Estado del G7 sin reservas oficiales del metal amarillo.
Entonces, ¿debería almacenar su oro en Canadá?
La posición de S&V es la siguiente: “En general, Canadá es una jurisdicción atractiva para el almacenamiento de oro, dados sus estrechos vínculos históricos con la industria minera del oro y su reputación como un país estable y pacífico. [et de sa proximité du marché américain]. »
Debo decir que, por una vez, no estoy de acuerdo con los dos austriacos.
Desde mi punto de vista, el Estado canadiense ha seguido demostrando desde 2020 que se está limpiando los pies en materia de libertades fundamentales. Así lo demuestra, en particular, el episodio del Freedom Convoy, durante el cual se congelaron los activos financieros de personas vinculadas a las manifestaciones sin una decisión judicial.
A pesar de todas las ventajas que presenta Canadá, nada impide que uno de sus gobiernos ponga la mira en su metal si un día tiene la desgracia de disgustarlos.
La siguiente solución me parece mucho preferible…
Las Islas del Canal, una “Suiza británica”
S&V dirige a los inversores a las tres dependencias de la Corona británica: la Isla de Man, Guernsey y Jersey. Estas tres islas están situadas más cerca de la costa normanda que de la costa británica, estando Jersey a sólo 30 km de la costa normanda.
Si el Reino Unido asegura su representación internacional y su defensa militar, estas tres islas no son parte integrante y nunca han sido miembros de la UE (sólo han sido miembros de la Unión Aduanera).
Cada uno tiene su propio sistema legal. “Con una historia que se remonta a más de 1.000 años, estas islas han disfrutado durante mucho tiempo de un sistema legal y político estable. Por encima de todo, su enfoque de la gobernanza local ayudó a centrar la toma de decisiones en los mejores intereses de la gente. [260 000 âmes qui peuplent les îles Anglo-Normandes]. Sobre esta base, la combinación excepcional de estabilidad jurídica y política e innovación financiera ha permitido a Jersey y Guernsey convertirse en jurisdicciones financieras. costa afuera privilegiado »explica S&V.
Entre otras especificidades fiscales muy apreciables, “La ausencia de cualquier tipo de IVA o impuesto sobre bienes y ventas ha ayudado a crear un lugar de almacenamiento de lingotes muy atractivo, particularmente porque algunas inversiones en lingotes también están exentas del impuesto sobre las ganancias de capital en el Reino Unido..
Los dos austriacos añaden: “A diferencia de muchas otras jurisdicciones costa afuera, Jersey, Guernsey y la Isla de Man tienen una larga trayectoria de profesionalismo, prudencia financiera y cumplimiento de las normas internacionales. Estas tres Dependencias de la Corona están comprometidas a mejorar la transparencia y establecer un intercambio efectivo de información en materia fiscal. Gracias a su entorno seguro pero innovador, estas islas únicas se han ganado el nombre de “Suiza británica más allá de los mares”. »
Estos son argumentos de peso, ¿no?
En lo que a mí respecta, la conclusión es la misma que para Londres: Suiza sigue siendo mi preferencia, pero las Islas del Canal lo tienen todo, ¡especialmente si eres residente británico!
