Por el lado del crédito, 2025 comienza y 2024 termina. Las tasas de crédito siguen cayendo. Una situación tan inesperada que hay que aprovecharla. Sin embargo, a falta de aprobación del Presupuesto, existe total incertidumbre para los prestatarios. Además, los inversores no se equivocan. La tasa de endeudamiento de Francia se está disparando a principios de año. Iguala su nivel más alto del año pasado (alrededor del 3,3%). Las diferencias con nuestros vecinos europeos siguen creciendo (¡alrededor de +0,9 con Alemania!).
¿Qué hay que temer ante una subida de tipos? ¡No! Actualmente, evolucionan entre un 3,3% y un 3,4% en 20 y 25 años, de media. “Hasta ahora, la inestabilidad política no ha tenido impacto en las tasas de crédito, que continúan cayendo ligeramente independientemente de la duración del préstamo.», se alegra Fabienne Laborde, directora de operaciones de Le Partenaire.fr, corredor de préstamos inmobiliarios. Según los expertos en corretaje, deberían seguir cayendo. Al menos en la primera mitad. Para el segundo, es más vago.
El inicio de año es sinónimo de entusiasmo por parte de los bancos que quieren recopilar el mayor número posible de expedientes nuevos. La prueba en cifras: la producción crediticia se disparó más del 50% entre marzo y octubre de 2024, según el Banque de France. “La competencia entre bancos se mantiene en este nuevo año», asegura Caroline Arnould, directora general del corredor Cafpi, que se atreve a hacer una predicción bastante audaz: un tipo medio del 2,5% a finales de año. “Salvo riesgos políticos», añade. Sin embargo, son precisamente las incertidumbres que rodean al nuevo gobierno las que copan los titulares en estos momentos.
¿Hacia el final de la caída de precios?
Aunque confirman la caída de las tarifas a principios de 2025, los competidores de Cafpi se muestran más cautelosos. “La caída debería alcanzar un mínimo del 3% en 20 años y del 3,2/3,25% en 25 años en enero.“, predice Maël Bernier, portavoz de Meilleurtaux. Luego espero que las tasas se estabilicen durante la primera mitad de 2025.» Una perspectiva que podría satisfacer, sin embargo, a algunos hogares que se han endeudado al 4% durante 25 años. La diferencia de tipos debe ser de al menos el 0,7% o incluso el 1% y debes haber reembolsado menos de un tercio de tu préstamo para que la renegociación sea rentable.
Así que no estoy seguro de que se haya alcanzado el listón del 3%. De término medio. Porque actualmente es posible endeudarse a menos del 3%, especialmente a 20 años. Pero esta ventaja se refiere sobre todo a los archivos excelentes. Los demás corren el riesgo de tener que conformarse con el 3% en el mejor de los casos. Una tasa que, dado el contexto político, sería apreciable. “Hoy, las tarifas practicadas son más de un 1% inferiores a las propuestas como máximo en diciembre de 2023.subraya Caroline Arnould. Sin embargo, un 1% de diferencia en un préstamo de 200.000 euros a 25 años supone un ahorro de 25.000 euros.»
Por no hablar de la caída generalizada de los precios inmobiliarios. Hasta un -5% en Reims y Nantes en los últimos 12 meses, según la Federación Nacional de la Propiedad Inmobiliaria. Y esa es la desventaja: estas caídas son todavía demasiado pequeñas para alentar a más hogares a comprar viviendas. Peor: “Los precios se estabilizan desde febrero de 2024 tras experimentar la mayor caída en 15 años», declara Loïc Cantin, presidente de la Fnaim. La prueba: los precios cayeron “sólo” un 0,8% en un año en Francia y un 0,4% en París. E incluso aumentó un 0,8% en las comunidades rurales. Sólo los 10 primeros (excluyendo París) y la región de París muestran mayores caídas en los últimos 12 meses. Y aún así, siguen siendo muy limitados: entre -2% y -4%.
