Les dollars australien et néo-zélandais ont reculé face au dollar américain, valeur refuge, vendredi, alors que l’aversion au risque a envahi les marchés européens, bien que cela ait également permis aux Antipodes d’atteindre des sommets plurimensuels grâce à un euro en dificultad.
Las monedas también ganaron terreno frente al yen cuando el Banco de Japón confirmó que reduciría sus compras de bonos, pero sólo después de su reunión de julio, para la que faltan más de seis semanas.
De la noche a la mañana, la incertidumbre política provocó un fuerte aumento de los rendimientos de los bonos franceses e italianos y un mar rojo en las bolsas europeas, debilitando la moneda única.
El dólar australiano alcanzó un máximo de cinco meses de 0,6182 por euro, habiendo subido un 1,3% en lo que va de semana, mientras que el kiwi alcanzó máximos de seis meses de 0,5749 por euro.
El dólar australiano cayó ligeramente a 0,6629 dólares, pero todavía subió un 0,7% en la semana, mientras que el kiwi también subió un 0,7% en la semana a 0,6151 dólares.
El movimiento hacia la seguridad se combinó con una lectura débil en los precios de producción de EE. UU. para impulsar los bonos, lo que hizo que los rendimientos australianos a 10 años cayeran a un mínimo de dos meses del 4,138%.
Los datos benignos de inflación de Estados Unidos llevaron a los mercados a reducir las posibilidades de un recorte de las tasas de interés en septiembre por parte de la Reserva Federal, y apostaron por recortes anteriores en Australia y Nueva Zelanda.
Los futuros ahora implican una probabilidad del 63% de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) reduzca las tasas para diciembre, frente al 30% a fines de la semana pasada.
La junta del banco central se reunirá la próxima semana y probablemente mantendrá las tasas en 4,35%, y probablemente reiterará que los riesgos de inflación y política monetaria están equilibrados.
“Nuestra expectativa de una flexibilización significativa en el mercado laboral es una razón clave por la cual nuestro escenario base prevé que el RBA comience un ciclo de flexibilización en noviembre”, dijo Gareth Aird, jefe de economía australiana del Bank of America.
“Pero dado el desafiante contexto de inflación subyacente y la pista cada vez más corta entre ahora y noviembre, el riesgo para nuestro escenario se desplaza cada vez más hacia una fecha de inicio más tardía para un ciclo de inflación”.
En cuanto al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), los mercados creen que hay una probabilidad de 50/50 de un recorte de tipos en octubre, con una reducción de un cuarto de punto hasta el 5,25% para el mes de noviembre.
Los argumentos a favor de una reducción se vieron reforzados por los datos publicados el viernes que mostraron que los precios de los alimentos cayeron inesperadamente un 0,2% en mayo, lo que redujo la inflación anual de los alimentos al 0,2% en comparación con un máximo del 12,5% en junio pasado.
“La desaceleración de la inflación se está produciendo particularmente en áreas de gasto discrecional, que tiende a ser sensible a las tasas de interés”, dijo Satish Ranchhod, economista de Westpac. “Esta es una señal de que la política monetaria está funcionando.
“El resultado de hoy también refuerza la probabilidad de que la inflación regrese dentro del rango objetivo del RBNZ del 1% al 3% para fin de año. (Reporte de Wayne Cole; Editado por Rashmi Aich)
