La decisión del BCE sobre los tipos de interés y su impacto en el tipo de cambio EUR/USD

Puntos de conversación

• Tasa principal de refinanciación del BCE e inflación de la UE
• Análisis técnico del EUR/USD – Gráfico diario

Tasa principal de refinanciación del BCE e inflación de la UE

Está previsto que el Banco Central Europeo anuncie su principal tasa de refinanciación en su reunión del 6 de junio de 2024; los operadores de todo el mundo esperan con ansias la decisión del banco central y cómo puede afectar el tipo de cambio del EURO frente a otras monedas. El tipo principal de financiación actual es del 4,5%. Según múltiples medios de comunicación, se prevé ampliamente que el banco central anuncie un recorte de tipos de 25 puntos básicos, lo que reducirá el tipo principal de refinanciación al 4,25%. Si esta reducción de tipos se materializa, el BCE superaría a la Reserva Federal (FED) en la implementación de recortes de tipos, ya que la FED sigue dudando en hacerlo. En general, la decisión sobre las tasas del BCE es un evento significativo que probablemente tendrá una serie de consecuencias para la economía de la eurozona y el mercado de divisas.

Según las encuestas de Bloomberg Analysts, el 99,5% de los participantes del mercado espera un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 6 de junio, y menos del 1% espera un recorte para la reunión del BCE de julio de 2024. El resto del año incluye opiniones encontradas sobre los futuros recortes de tipos del BCE para 2024. Esta indecisión con respecto a la ruta de recorte de tipos para 2024 puede llevar a los operadores a votar el lenguaje empleado en la próxima declaración de política monetaria, así como los comentarios y respuestas de la presidenta Christine Lagarde. durante la conferencia de prensa del BCE posterior al comunicado.

La tasa de inflación de la zona euro experimentó un aumento en mayo, con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) alcanzando el 2,6% interanual (Y/Y), frente al 2,4% en abril. La inflación subyacente, según datos de Eurostat, también superó las expectativas. Esta trayectoria ascendente de la inflación es un factor crítico que podría influir en las futuras decisiones de política monetaria del BCE. Si bien el sentimiento del mercado se inclina hacia un posible recorte de tipos del BCE en junio, el reciente aumento de la inflación en la UE plantea dudas sobre los futuros recortes de tipos del BCE para 2024. El último aumento del IPC se debió principalmente al aumento de los costes de la vivienda, la electricidad, el gas y otros combustibles. . Sin embargo, los precios del petróleo han bajado en los días posteriores a la publicación del informe de inflación de la UE. La lectura actual del IPC se aproxima a los mínimos promedio previos a la pandemia.

El tipo de cambio EUR/USD ha experimentado un aumento notable de casi un 3% desde su mínimo de 1,0606 a mediados de abril de 2024, alcanzando un máximo de 1,0915 antes de encontrar presión de venta que empujó el precio de nuevo al rango de 1,0870. La reciente tendencia alcista del EUR/USD persiste antes de la reunión del BCE. Sin embargo, nos esperan varios niveles de resistencia importantes.

El último informe COT de la semana que finaliza el 31 de mayo.calle2024 (Incluye datos hasta el final del día martes 28 de mayoth, 2024) refleja que el posicionamiento de las categorías de gestor de activos/fondos institucionales y apalancados se movió hacia territorio largo después de permanecer cerca de un nivel extremo intermedio-largo durante varias semanas. El posicionamiento comercial pasó a ser corto, lo que se alinea con la reciente acción del precio.

Análisis técnico del EUR/USD – Gráfico diario

• La acción del precio rompió y cerró por encima del límite superior de la formación que se estrecha; y se produjo un retroceso, junto con un déficit cuando los compradores ingresaron al mercado por encima de un punto de pivote semanal de 1,0797 formando una formación intermedia de doble suelo por encima del nivel de ruptura.
• La acción del precio rompió por encima del nivel de resistencia de la formación intermedia de doble suelo y ha intentado otro retroceso al nivel de ruptura.
• Una confluencia de soporte representada por el punto de pivote semanal, un nivel de soporte mensual, la SMA9 y la EMA9 se encuentra debajo de la acción del precio dentro del rango del área 1.0840-1.0860.
• El precio continúa cotizando por encima de su EMA9, SMA9 y SMA21.
• El RSI7 no suavizado se alinea con la acción del precio y actualmente está cerca de su nivel neutral.
• Una posible formación de triple fondo se encuentra dentro del patrón de formación que se estrecha. Si la ruptura permanece intacta, podemos considerar observar la finalización del patrón. (Círculos azules).

Actualización semanal del gráfico

• La acción del precio se rompió y permaneció por debajo del borde inferior del canal ascendente. Se ha materializado un retroceso y la acción del precio ha regresado a la línea de tendencia previamente rota. No ha cambiado con respecto a la semana pasada y tal vez sea fundamental monitorear el comportamiento de los precios a este nivel.

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