El dólar estadounidense se debilitó frente a la mayoría de las monedas el jueves en un mercado en alza después de que la economía creció a un ritmo sorprendentemente lento y la inflación fue más alta de lo esperado en el primer trimestre, lo que podría impedir que la Reserva Federal baje las tasas de interés en los próximos meses.
El dólar apenas se vio afectado por el yen, pero sólo subió brevemente después de que el Departamento de Comercio informara que el producto interno bruto de Estados Unidos creció a una tasa anualizada del 1,6% entre enero y marzo, menos que el 2,4% esperado por los economistas encuestados por la agencia Reuters.
El informe también mostró que la inflación subyacente, medida por el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE), aumentó un 3,7% en el primer trimestre, superando las previsiones de un aumento del 3,4%.
La sorpresa de la inflación pone aún más énfasis en la publicación del viernes de los datos del índice de precios PCE de marzo. El índice PCE mensual y el índice PCE básico, que tiene en cuenta los precios de los alimentos y la energía, se encuentran entre los indicadores más importantes de la evolución de los precios para la Reserva Federal. La inflación se mantiene obstinadamente por encima del objetivo del 2% fijado por el banco central estadounidense.
“La reacción del mercado a los datos (del PIB) te dice todo lo que necesitas saber sobre lo que les importa a los inversores y eso es principalmente la inflación, no el crecimiento”, dijo Boris Kovacevic, estratega de mercados globales de Convera en Viena, Austria.
“La cifra del 3,7% del Índice de Precios al Consumidor sugiere que la cifra del Índice de Precios al Consumidor de mañana será mayor. ¿Continuará el aumento del dólar en el mediano plazo? “
Mientras tanto, el yen alcanzó el jueves un mínimo de 34 años frente al dólar y de 16 años frente al euro, y los inversores esperan que la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BOJ), que finaliza el viernes, no sea lo suficientemente optimista para apoyar la moneda japonesa.
El índice del dólar estadounidense, una medida del valor de la moneda estadounidense frente a seis rivales, revirtió una ligera pérdida durante la noche después de que los datos provocaron que los rendimientos de los bonos del Tesoro de referencia subieran a 106,00. Estaba en 105,69, un 0,01% menos.
Por el contrario, el dólar cayó hasta 155,31 yenes después de los datos del PIB, pero finalmente subió un 0,1 por ciento a 155,545 yenes.
El dólar alcanzó un máximo de 34 años de 155,75 yenes, mientras que el par euro/yen saltó a 167,025.
Muchos inversores vieron el nivel de 155 dólares/yen como una línea en la arena para las autoridades japonesas, más allá de la cual el BOJ podría intervenir para respaldar la moneda. El mercado está en alerta ante tal acción por parte del banco central.
La moneda única europea subió un 0,2% en el día, a 1,0716 dólares.
Después de los datos del PIB, el mercado de futuros de tipos de interés de EE.UU. situó una probabilidad del 56,7% de que la Fed reduzca los tipos en septiembre, frente al 70% del miércoles por la noche, según la herramienta FedWatch de CME Group.
El jueves, los operadores de futuros de tipos de interés descontaban una probabilidad del 66% de que el primer recorte de tipos de la Fed desde 2020 tuviera lugar en la reunión de noviembre.
“Las cifras de inflación… podrían incluso indicar la necesidad de un mayor ajuste”, dijo Stuart Cole, macroeconomista jefe de Equiti Capital en Londres. “Sabemos que el objetivo principal de la Reserva Federal es devolver el IPC (índice de precios al consumidor) a su nivel objetivo y, por lo tanto, en general, las cifras de hoy probablemente retrasen una reducción de las tasas de interés, hasta luego (Artículo escrito por Alden Bentley y Gertrude Chavez- Dreyfuss en Nueva York y Stefano Rebaudo en Milán; artículo completado por Medha Singh en Bengalaru Editores: Chizu Nomiyama, William Maclean y Paul Simao)
