Dow +0,42%, S&P 500 +0,56%, Nasdaq +0,83%, Russell +0,35%, SOX +1,52%, Eurostoxx +0,96%, SMI +0,46%.
Incluso con sólo media sesión disponible, Wall Street no hace las cosas a medias.
Fin de semana alcista para los principales índices bursátiles americanos, tranquilo y sin novedades particulares que digerir, salvo los excesos del día anterior. El índice S&P500 (SPX) logra otro récord histórico al sonar la campana; su podio del día lo componen el consumo discrecional, la tecnología y los materiales. Los gigantes tecnológicos están haciendo el trabajo, Nvidia está recuperando terreno, las acciones subieron un 2,5% durante el día para terminar su semana con una caída del 5,7% y comenzar un enfrentamiento con su promedio móvil de 50 días ($135,66 frente a NVDA @$138,25). Los volúmenes de negociación son miserables, cayendo un 46%, y casi todos los comerciantes permanecen en los Hamptons. El índice S&P500 (SPW), igualmente ponderado, también alcanzó un nuevo récord al final de la sesión, la volatilidad cayó un 2,8%, el VIX cerró en 13,51, bien podría apuntar a 10,62 desde un punto de vista técnico. Su alter ego de bonos MOVE también cayó un 2,6% hasta 95,22, lo que indica una relajación general en el mercado de bonos; en este sentido, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó al 4,19%, está cambiando esta mañana justo por debajo de su 200- promedio móvil diario, mientras que una cruz dorada está a la vista en aproximadamente una semana (la de 50 días cruza la de 200 días hacia arriba, una señal técnica alcista). Siguiente nivel de soporte para el bono a 10 años en 4,14% (50 días).
El dólar rebota, el par EUR/USD vuelve a 1,0513, un nivel de soporte importante en la zona 1,0500 – 1,0497, luego, si se rompe, miraremos a 1,0448. La moneda única europea apenas tiene hoy en día argumentos que esgrimir para atraer compradores, la situación macroeconómica del viejo continente es peor que la de los Estados Unidos, Francia se cubre cada día con un poco más de burla (veré Volvamos a esto), la industria automovilística europea va mal (es decir, Volkswagen y Stellantis entre otros), las monedas están reaccionando de forma bastante lógica.
El mes de noviembre habrá sido cruel para los índices bursátiles del viejo continente, sobre todo si comparamos su comportamiento con los del nuevo mundo. A lo largo del mes, el Dow Jones subió un 7,5%, el Nasdaq un 6,2% y el SPX un 5,7%. ¿Y qué pasa con las empresas de pequeña capitalización, con el Russell2000 (RTY) despegando un 10,8% durante el período? El mejor mes bursátil del año para Estados Unidos, enfrente está la sopa de muecas con un CAC40 en apuros, que pierde un 2,35% (y más de un 4% este año). Esta mañana, París vuelve a tropezar al caer un 0,8%, los demás índices caen pero en proporciones más mesuradas. Cabe destacar el comportamiento respetable del DAX en noviembre; dadas las circunstancias, el índice alemán avanzó un 2%. El “Trump Trade” funcionó perfectamente, los inversores repatriaron fondos en masa a Estados Unidos, el presidente electo hará todo lo posible para favorecer a sus empresas, en detrimento de las internacionales. Y pensar que han disminuido las expectativas de recortes de tipos por parte de la Fed, factor habitualmente decisivo para la bolsa. Los fondos federales predicen una probabilidad del 67% de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC del 18 de diciembre, luego hay total incertidumbre, mientras que en Europa el mercado está claramente convencido de que las próximas cuatro reuniones producirán una caída de 25 puntos básicos cada una. La dinámica económica entre los dos continentes está casi al revés, el conflicto en Ucrania tiene un mayor impacto en Europa porque en sus fronteras todo esto se puede resumir en una palabra: impulso. Quien impulsa las acciones estadounidenses es raro, parece desviar todo lo que encuentra en su camino actualmente.
Un rápido recordatorio para los fanáticos de Nouriel Roubini (el eterno Darth Vader de las finanzas), diciembre es históricamente el mejor mes del año para las acciones estadounidenses, que han logrado un rendimiento positivo 70 veces en los últimos 96 años. Los alcistas de todos lados esperan ansiosamente el tradicional repunte de fin de año, que si el impulso continúa, bien podría pasar a denominarse repunte perpetuo.
¿De verdad quieres que te cuente sobre la configuración técnica de los índices bursátiles europeos? No es una buena idea, pero no escondamos la cabeza en la arena y veamos que el índice Stoxx Europe 600 (SXXP), que actualmente cotiza a 509 puntos, tiene un posible cruce de la muerte a la vista (alrededor de una semana). En Suiza la configuración del SMI es casi la misma que la del SXXP, Europa es una llanura desolada…
Vamos, que para animaros vamos a hablar un poco de Francia. Han pasado casi seis meses desde que el Príncipe Emmanuel I disolvió la Asamblea Nacional, provocando así una agitación parlamentaria histórica que probablemente sea insoluble a corto plazo. Próximamente a regresar a su amada Saboya, Michel Barnier todavía no ha logrado aprobar un presupuesto para un país que está financieramente a la deriva, el mercado se mueve cada día un poco más y no parece sensible a la indulgencia de la agencia de gestión Standard & Poors. rating, que mantiene el viernes el rating de solidez financiera de Francia en “AA-”, manteniendo incluso una perspectiva estable, lo que sorprende a todos, se mostraron el viernes por la tarde en France Info muy perplejos sobre este tema. Este fin de semana la presión claramente está aumentando, proveniente del RN de Marine Le Pen y este lunes Michel Barnier debería responsabilizar a su gobierno por haber aprobado el presupuesto sin votación, es el famoso 49.3, una magnífica herramienta de negación democrática que no Probablemente no desprecie a Vladimir P. Si esto se confirma, la izquierda presentará una moción de censura, que el RN votará y criticará al gobierno. Son buenas noticias para Michel Barnier: la temporada de esquí está comenzando y el momento es excelente. Para el resto de los franceses, sin embargo, esto parece una pesadilla: el país ahora pide préstamos en las mismas condiciones que Grecia, algunas multinacionales en Francia incluso se benefician de mejores condiciones que su propio Estado en el mercado de deuda. Esta mañana, el diferencial entre el OAT a 10 años y el Bund a 10 años se amplió hasta los 84 puntos básicos, situación que hay que seguir de cerca.
En el mercado energético, el petróleo cayó hasta los 68,61 dólares por barril de crudo ligero WTI. El alto el fuego firmado entre Hezbolá e Israel la semana pasada contribuyó a este descenso. Al mismo tiempo, la reunión de la OPEP+, inicialmente prevista para este fin de semana, se ha pospuesto al 5 de diciembre y resulta difícil ver cómo la institución podría anunciar un aumento de su producción en un contexto de caída de los precios del petróleo;
Donald Trump advierte a los países BRICS que no creen una moneda que rivalice con el dólar y reitera su amenaza de imponer aranceles aduaneros del 100% si lo hacen.
La administración Biden restringirá las exportaciones de 140 empresas chinas en sus últimos esfuerzos por golpear la industria de chips de China, según Reuters.
El Politburó de China no publicó las actas de su reunión ordinaria de noviembre, una omisión poco común. Además, el índice PMI manufacturero de Caixin subió más de lo esperado hasta 51,5, el nivel más alto desde junio, su segundo mes consecutivo de aumento.
En el menú macroeconómico del día, a lo largo de la sesión se dará la segunda lectura de los índices PMI manufactureros de las principales economías. En Estados Unidos, lo completará a las 16.00 horas el ISM manufacturero.
Carlos Tavares no completará su mandato en Stellantis: ha dimitido. La gestión provisional estará a cargo de un comité encabezado por el presidente John Elkann. Maxime Picat y Antonio Filosa están en liza, según El mundo. Según se informa, Italia está buscando formas de contrarrestar la oferta pública de adquisición de UniCredit sobre el Banco BPM, según el Financial Times. Los empleados alemanes de Volkswagen están en huelga desde hoy. “Moana 2” (Walt Disney) establece un récord de ingresos durante el fin de semana de Acción de Gracias. JPMorgan retira la demanda contra Tesla por garantías sobre acciones. El director financiero de Nissan dimitirá, según Bloomberg.
Esta noche y esta mañana en Asia los índices cotizan al alza excepto Seúl que baja un 0,06%. Tokio subió un 0,8% al sonar la campana, Hong Kong subió un 0,65%, Shanghai subió un 1,13% y el Nifty50 subió un 0,5%. El futuro SPX vuelve diez puntos y Europa cae un 0,7%. Se descuida el oro, la onza vuelve a cotizar a 2.629 dólares.
¡Viva la política y los políticos! Esta mañana supimos que Joe Biden indultó a su hijo Hunter, la prensa se vuelve loca, la caravana pasa…
