¿Suben los aranceles aduaneros? ¡No nos importa! ¿Incertidumbres políticas y económicas? ¡No nos importa! ¿Una política inflacionaria que no nos explica cómo reducir una deuda que sigue explotando? ¡NO NOS IMPORTA MÁS! ¿Un presidente que nombra idiotas para (casi) todos los puestos clave de la política estadounidense? Una vez más: ¡Es como el año 40! Bien. Al mismo tiempo que vemos a políticos en todo el mundo, podemos decirnos que hasta una cabra podría salvar la economía mundial, lo cierto es que ayer el efecto de los aranceles aduaneros OTRA VEZ desafió toda razón y los únicos que contribuyeron fueron los europeos.
El Audio del 27 de noviembre de 2024
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La memoria del inversor
Sé que tenemos memoria corta –por no decir muy corta–, pero si recuerdan un poco de lo que les dije ayer, deberían tener en cuenta que durante un período muy breve de la noche del lunes al martes, los mercados comenzaron a preocuparse de que Trump podría desestabilizar la economía estadounidense y plantear algunos problemas para las importaciones y exportaciones. Esto significa que (por un breve momento), los futuros estadounidenses cotizaban en territorio negativo porque los participantes temían que las acciones precipitadas de su presidente, que aún no ha llegado a la Casa Blanca, pudieran desestabilizar un poco la economía estadounidense. Pues bien, esta reflexión sólo duró unos minutos y desde entonces, las bolsas americanas no han hecho más que subir.
Los resultados del día anterior no fueron estratosféricos y los mercados bursátiles no fueron tan volátiles como el precio de las acciones de Microstrategy, pero digamos que cuando miramos los registros de cierre del Dow Jones y el S&P500, nos decimos que Trump todavía tiene una ventaja única. talento, ya que haga lo que haga y diga lo que diga, el mercado lo escucha y lo encuentra “cool”. No sé si Donald 2.0 tiene talentos ocultos o si los cuatro años de vacaciones que se tomó le permitieron (entre dos pruebas) encontrar LA SOLUCIÓN para hacer a Estados Unidos GRANDE OTRA VEZ, pero digamos que anoche a las 22:00 horas, viendo el S&P500 terminó en más de 6.020, había motivos para hacer preguntas. De cualquier manera, parece que no importa lo que diga Trump, al final los mercados siguen subiendo.
Al final es Europa la que se enfrenta a la situación
Finalmente, cuando hagamos balance de esta última sesión antes de un miércoles lento para hacer las maletas para el fin de semana y el jueves de Acción de Gracias, recordaremos que quienes quedaron desconcertados por las declaraciones de Trump es Europa. Porque incluso si al principio temíamos por el desempeño de la economía estadounidense antes de cambiar de opinión y decir que Trump iba a hacer que Estados Unidos volviera a ser grande, aun así nos dimos cuenta de que él iba allí cuando incluso había un perdedor en esta historia y el perdedor Se llamaba: EL EXTRAÑO. Entonces sí, Trump anunció que iba a traer miseria a canadienses y mexicanos. Y un poco a los chinos. Pero los mercados europeos, que no son muy fuertes geográficamente, se sintieron repentinamente atacados por las declaraciones del ex futuro presidente americano.
No podemos culparlos, porque parece bastante lógico que al final también se lo tomen en serio, aunque Alemania o Francia no tengan la más mínima frontera directa con los Estados Unidos. Como los estadounidenses no saben dónde están Canadá y México en Google Maps, ayer pudimos considerar que teníamos que poner a todos en la misma cesta. Por lo tanto, los mercados bursátiles europeos terminaron el día en números rojos, preocupados hasta la muerte sólo de pensar en lo que Trump iba a hacer con ellos. Una vez más, son los coches los que se han visto afectados en caso de que los aranceles aduaneros de Trump impidan que Renault exporte normalmente Clio Diesel a estados como Texas. Texas, donde –es bien sabido– es muy común encontrarse con coches franceses. Breve. Todo esto para decirles que ayer los mercados americanos estaban encantados con la idea de ver a Trump regresar a la Casa Blanca, porque todavía nos reiremos mucho, por otro lado, hace que las bolsas del Viejo Continente .
Bitcoin, Asia y paz en Medio Oriente
Esta mañana en Asia los mercados están nuevamente divididos, Japón ha bajado un 1% y el resto ha subido como si los chinos no tuvieran absolutamente nada que ver con los aranceles aduaneros de Trump y supieran que se las arreglarían sin los americanos, sabiendo que ELLOS saben cómo leer un mapa y seguramente haber notado que Canadá y México no son parte de Asia. Incluso si miras con atención. Como resultado, esta mañana Shanghai ha subido un 0,57% y Hong Kong un 0,52%. En lo que respecta al petróleo, el barril sigue hundiéndose desde ayer por la noche, los rumores resultaron ser ciertos e Israel y Hezbolá acordaron un alto el fuego de 60 días para permitir que el ejército libanés se despliegue en la zona fronteriza y permitir a los residentes regresar a sus hogares en “completa seguridad”. seguridad”. Por fin en lo que queda de “casa” tras los bombardeos. Tanto Biden como Macron celebraron el éxito de estas negociaciones. Biden no sabía muy bien de qué estaba hablando, como siempre, ya que su último recuerdo era de la época en la que Obama era presidente y Macron transmitió un mensaje en vídeo para explicar lo hermoso y fuerte que había sido su gobierno en este tema y que así era. Fue principalmente gracias a ÉL que todo salió bien. Luego se proclamó rey del continente europeo porque se lo merecía. Aun así, esta mañana el barril está a 68,80 dólares y un galón de gasolina será más barato para la trashumancia del Día de Acción de Gracias.
En el lado de las criptomonedas, Bitcoin ha estado en PLS durante 2 días. Si bien estábamos convencidos de que los $100,000 se romperían esta semana, una vez más estamos en duda y la probabilidad de ver Bitcoin por encima de los $100,000 una vez más se ha desplomado entre las casas de apuestas. Actualmente, la criptoestrella está en $93,500 y lo más interesante de observar sigue siendo el comportamiento de Microstrategy. La empresa de Michael Saylor, que (les recuerdo) cree que Bitcoin alcanzará los 13 millones en 2045, ha recibido una paliza en los últimos días. Hay que decir que había subido mucho más que el propio Bitcoin y la caída del 9% del BTC en las últimas horas tuvo el efecto contrario. Anoche MSTR perdió un 12% y desde los máximos que se registraron la semana pasada, la acción ha perdido un 35%. Hay que decir que los volúmenes que consideramos “no profesionales” se han disparado, ya que los mismos chicos que conducían Game Stop se dijeron que comprar Microstrategy era la mejor manera de “jugar Bitcoin con apalancamiento”. La bofetada de los últimos días ha sido severa y nos preguntamos si Saylor podrá volver a pedir prestado al 0% para comprar más Bitcoin. Al mismo tiempo, cuando vemos la memoria de pez dorado que tienen los mercados, creo que si Bitcoin pasa de los 100K antes de Navidad, hay más de uno que estará dispuesto a vender a su madre y a su abuela a cambio de una fracción de la visión de Michael Saylor. .
¿Qué más decir?
Por lo demás, observamos que la confianza de los consumidores se ha disparado como esperaban los expertos, los americanos están endeudados hasta el cuello, ya sea personalmente o a través de su gobierno que ya no tiene ni un centavo, estamos en medio de la incertidumbre porque Trump nombra chicos que dan miedo a posiciones clave, pero a todos no les importa y la confianza es alta. En cuanto a las actas de la reunión del FOMC, demostraron que los miembros de la FED ya no saben qué pensar sobre la economía y la caída de los tipos. Cuando miramos lo que se dijo detrás de las puertas cerradas de la Reserva Federal, entendimos claramente que no habían anticipado la llegada de Trump. Y como antes, navegaban de vista Y en la niebla, la elección de Donald no ayudó en nada. Si tuviéramos que resumir las cosas, diríamos que antes de la Reunión no sabían qué hacer y que después de la Reunión fue peor. Entendemos mejor por qué Powell dice que no es urgente bajar los tipos, dado que claramente ya no sabe qué pensar ni qué hacer.
En cuanto a las publicaciones trimestrales, todavía notaremos que anoche Dell publicó sus cifras y que no eran buenas. Bueno, no bien, es decir rápido. Los ingresos estuvieron por debajo de las expectativas, pero las ganancias por acción fueron mejores de lo esperado. La inteligencia artificial sigue siendo la principal palanca de Dell, pero no fue suficiente y las acciones cayeron un 10% después del cierre. También cabe señalar que el sector del transporte marítimo se enfrenta a una escasez mundial de gente de mar, lo que está alimentando una preocupante combinación de CV falsos y accidentes en el mar. Como resultado, el precio del transporte marítimo está aumentando y no necesariamente ayudará. El tema de la inflación.
Los numeros de hoy
Para este último día antes de Turquía nos ocuparemos de las cifras del PCE americano, así como del PIB y los alemanes publicarán las cifras del clima de consumo. Los mercados estadounidenses estarán abiertos normalmente hoy, pero en general el día antes del Día de Acción de Gracias está bastante tranquilo y mientras Trump no se comunique, debería seguir así. Actualmente los futuros han bajado un 0,03% y recordemos que el 75% de las veces las acciones suben en Acción de Gracias. En las bolsas americanas, nada es menos seguro en Europa.
Me queda desearles un excelente día y nos vemos mañana para hablar de poco, ¡que tengan todos un muy lindo día!
Thomas Veillet
Investir.ch
« El mayor riesgo de todos es no correr uno. » — Mellody Hobson
