Dow +0,28%, S&P 500 +0,57%, Nasdaq +0,63%, Russell -0,73%, SOX -1,21%, Eurostoxx -0,79%, SMI -0,39%.
A medida que se acerca el Día de Acción de Gracias, nos preguntamos qué podría frenar a Wall Street, imperturbablemente orientado hacia el norte y en fase de rotación, particularmente hacia los cíclicos, sin olvidar a sus favoritos tecnológicos. Este martes fue una sesión de negociación bastante tranquila para los índices, el S&P500 (SPX) y el venerable Dow Jones establecieron nuevos récords históricos al sonar la campana, las empresas de pequeña capitalización (Russell 2000 RTY) se tomaron un descanso, los gigantes tecnológicos están todos en alza, Europa está sufriendo, todo es normal. La volatilidad vuelve a caer un poco, el VIX pierde un 3,4% hasta 14,38, el dólar también cae un poco, el par EUR/USD intenta actualmente superar el nivel de 1,0500. Los rendimientos de los bonos caen, el bono estadounidense a 10 años vuelve al 4,27%, el oro recupera terreno y sube a 2.647 dólares por onza, mientras que el petróleo se mantiene a raya, a 69,08 dólares por barril. Los volúmenes de negociación han bajado un 20%, estamos un poco aburridos en los parqués, hay que decir que esta semana será corta, hoy tendremos derecho a una batería de estadísticas macroeconómicas en las que destaca el índice PCE (Gasto de Consumo Personal, el La herramienta favorita de la Reserva Federal para medir la inflación). Y mañana todo se detendrá, para el mercado y para millones de pavos (excepto 2 que Joe Biden acaba de indultar; a este respecto, Daniel Morin, de France Inter, nos cuenta que Donald Trump, loco de celos, llamó inmediatamente a los felices elegidos para ofrecérselos). un puesto en su administración). Por lo tanto, mañana no habrá Wall Street, el viernes sólo habrá medio día de negociación, lo que significa que no es probable que nos encontremos con muchos operadores el viernes en el centro de Manhattan; estarán mucho mejor en los Hamptons.
En el frente macroeconómico, el índice de confianza del consumidor del Conference Board mejoró en gran medida en línea con las expectativas en noviembre, mientras que las previsiones de inflación a un año caen a su nivel más bajo desde marzo de 2020. Las ventas de viviendas nuevas cayeron un 17,3% en comparación con las previsiones de octubre. El índice de precios de viviendas de la FHFA de septiembre aumenta mes tras mes. El índice Case-Shiller de 20 ciudades de septiembre subió un 0,2% intermensual, un poco menos que el consenso y más lento que en agosto. Los economistas están restando importancia a las conclusiones de las minutas del FOMC de noviembre debido a la dependencia de los datos y a la incertidumbre sobre la política fiscal/económica, aunque las minutas mostraron un amplio apoyo a un recorte gradual de la tasa, así como cierta incertidumbre en torno a la tasa neutral.
Eli Lilly y Novo Nordisk están encantados tras la propuesta de la Casa Blanca de que Medicare y Medicaid cubran los medicamentos para la obesidad. Amgen (AMGN -4,76%) tras los datos decepcionantes sobre los medicamentos para la obesidad. Best Buy (ABY -4,89%) no cumple con las expectativas y recorta sus previsiones debido a la débil demanda y al sector macro.
Los Fondos Federales tienen un poco más de confianza para el 18 de diciembre: ahora predicen una probabilidad del 63% de que la Reserva Federal reduzca sus tipos en 25 puntos en esta ocasión.
En Europa el blues prevalece a todos los niveles. Anoche, el primer ministro francés, Michel Barnier, explicó a grandes rasgos que “después de él vendrá la inundación”, advirtiendo a los franceses que si desembarca habrá graves turbulencias en los mercados financieros y que no votar el presupuesto sería una pérdida de tiempo. y sí, probablemente se recurrirá a la 49.3. Me parece apropiado señalar que los mercados no esperaron a que las predicciones robinianas del Sr. Barnier enviaran algunos golpes a la deuda francesa. Esta mañana, el diferencial, la brecha de rendimiento entre el OAT a 10 años (francés) y el Bund (alemán) a 10 años se amplió hasta los 88 puntos básicos. Francia se endeuda ahora a 10 años a un coste del 3,03% anual, Alemania al 2,15%, España al 2,91%, Suiza al 0,25% (normal, ganamos Eurovisión) y Grecia al 3,03%. La situación presupuestaria en Francia es precaria y sería una suerte que las guerras judiciales que tienen lugar actualmente en la Asamblea Nacional dieran paso a un pragmatismo altruista: el mercado está dispuesto a golpear aún más fuerte.
No es sólo la deuda lo que está sacudiendo a Francia, también está el PSG CAC40. Echemos un vistazo rápido. Desde el 1 de enero, el SPX ha subido un 26,2%, el Nasdaq un 27,7%, el Stoxx Europe 600 un 5,62%, el SMI un 4,4%, el Dax un 15,1% y el CAC40 ha caído un 4,6%. Conocemos los motivos de esta debacle bursátil: China ha abandonado las empresas de lujo y de bebidas espirituosas, que pesan mucho en el índice parisino (alrededor de una cuarta parte). Peor aún, AlphaValue publica un estudio que muestra que la relación precio/beneficio de estas empresas ha aumentado entre 2022 y hoy, a pesar de la marcada caída de sus acciones en bolsa. Una excepción, sin embargo, nos permite no apagar la luz al final del túnel, LVMH. Hoy en día Francia no es querida, sabemos que el mercado puede cambiar de humor muy rápidamente, es decir, la deuda pública del país no sólo es elevada sino que sus gastos primarios (excluidos los intereses) no están cubiertos por los ingresos fiscales, según Oddo BHF, que añade que “esto ocurre desde hace 23 años, ningún otro país puede presumir de tanta complacencia en los mercados”.
Donald Trump nomina a Jamieson Greer, un antiguo protegido de Robert Lighthizer, como representante comercial de Estados Unidos. Kevin Hassett es elegido para dirigir el Consejo Económico Nacional. Tom Homan, el zar fronterizo elegido por Trump, promete deportaciones masivas e intensificación de la represión en la frontera con México. El inversor John Phelan es elegido secretario de la Marina de los Estados Unidos.
Israel y el Hezbolá libanés inician un alto el fuego de 60 días tras alcanzar un acuerdo tras varias semanas de negociaciones mediadas por Estados Unidos. Joe Biden dice que Estados Unidos, junto con Egipto, Qatar y Turquía, redoblarían sus esfuerzos para asegurar una tregua entre Israel y Hamás.
En el menú macroeconómico de hoy, en Estados Unidos, las reuniones de las 14.30 incluyen las acciones de los mayoristas, una nueva estimación del PIB del tercer trimestre y las solicitudes semanales de desempleo. A las 16.00 horas, hora de ingresos y gastos de los hogares y de inflación PCE de octubre.
Roche compra Poseida Therapeutics por 1.500 millones de dólares. Avolta obtiene una concesión por 18 años en el aeropuerto JFK de Nueva York. La Comisión Europea aprueba un fármaco de Novartis contra el cáncer de mama en fase inicial. Drake ha presentado una demanda contra Universal Music Group, al que acusa de inflar artificialmente los números de streaming de su competidor Kendrick Lamar. Dell se desplomó un 11% fuera de la sesión después de sus resultados trimestrales. HP Inc cayó un 7,5% fuera de la sesión tras sus resultados trimestrales. CrowdStrike cae un 6% fuera de sesión tras sus informes trimestrales. Apple está considerando asociarse con empresas chinas como Baidu, ByteDance y Moonshot para superar los desafíos regulatorios al lanzar sus modelos de IA en China. Walt Disney paga 43,3 millones de dólares para resolver una demanda sobre el salario de las mujeres.
Esta noche y esta mañana en Asia los índices cotizan de forma dispersa. Tokio cayó un 0,8% al sonar la campana, Hong Kong subió un 2,38%, Shanghai ganó un 1,53%, Seúl retornó un 0,69% y el Nifty50 subió un 0,55%. El futuro SPX cotiza con una ligera caída y Europa abre con una caída del 0,4%.
Las noticias del mercado regresan el lunes 2 de diciembre.
