¿Sabías que para 2030, dentro de sólo siete años, necesitaremos el doble de lo que la Tierra puede regenerar en recursos naturales para mantener nuestro modo de vida actual?
Por Johannes Haubrich, director de productos de inversión
De hecho, los humanos están consumiendo los recursos del planeta tan rápidamente que no pueden seguir el ritmo. Lo que crea grandes oportunidades y riesgos para los inversores.[1].
Por un lado, el consumo excesivo de materias primas (cruciales para nuestra salud y nuestra calidad de vida) representa un riesgo para muchos sectores y empresas que dependen principalmente de reservas que siguen disminuyendo. Los costos están aumentando, las cadenas de suministro se ven perturbadas, las regulaciones están obstaculizando el crecimiento y los inversores se están viendo fuertemente afectados.
De otra parte, Personas, gobiernos e innovadores están trabajando para resolver esta situación urgente, que crea oportunidades en el campo del uso eficiente de los recursos. Esta tensión excesiva impuesta a los sistemas esenciales de soporte vital de nuestro planeta puede resolverse dirigiendo capital y activos hacia la optimización del uso sostenible de recursos limitados, lo que debería beneficiar al mayor número de personas.
El uso eficiente de los recursos puede generar retornos y al mismo tiempo resolver el problema climático
Como pioneros en inversión climática desde 2008, cuando se lanzó la estrategia Global de Clima y Medio Ambiente de Nordea. Por lo tanto, estamos encantados de ver un interés creciente en proporcionar capital para soluciones climáticas y medioambientales. Un elemento clave de nuestro éxito durante los últimos 15 años ha sido la identificación de oportunidades climáticas y ambientales rentables. Las soluciones que tienen sentido económico suelen ser ampliamente adoptadas por los usuarios finales y, por lo tanto, son atractivas desde una perspectiva de inversión.
Aunque la tendencia general se ha fortalecido a lo largo de los años y el universo de inversión se ha expandido enormemente, los principales impulsores son esencialmente los mismos. Hemos encontrado excelentes candidatos en el campo multisectorial de la eficiencia energética, donde el retorno de la inversión suele ser rápido. También nos gustan las redes inteligentes porque deben implementarse junto con la energía renovable, o mejor aún, antes. Por último, la ecomovilidad es un sector importante que está experimentando un cambio de paradigma impulsado por cambios en las regulaciones, nuevas tecnologías y preferencias de los consumidores.
La mayor parte de nuestra estrategia se dirige a actores que buscan optimizar el uso eficiente de los recursos. Aquí destacaremos tres áreas del espacio climático y ambiental que creemos que probablemente prosperarán a medida que los inversores presten atención a esta megatendencia.
Los semiconductores son esenciales para la transición verde
En muchos sentidos, los semiconductores son el “cerebro” de la eficiencia energética. Son facilitadores esenciales de las economías verdes y digitales. El futuro del “Smart Everything” requerirá que se integren chips cada vez más rápidos y compactos en dispositivos más pequeños, que ofrezcan más funciones y sean capaces de procesar grandes volúmenes de datos de forma fiable, todo ello consumiendo menos electricidad.
Pero nuestra dependencia de los semiconductores también aumenta nuestro consumo energético, y es fundamental implementar soluciones para mejorar su eficiencia. Para allanar el camino hacia un futuro más limpio, los desarrolladores de chips deben diseñar productos que funcionen de manera más eficiente. Por tanto, los diseñadores de chips desempeñan un papel importante en la protección de los recursos vitales de nuestro planeta.
La ecomovilidad es una tendencia importante en la reducción de las emisiones de carbono.
El creciente apetito por los vehículos eléctricos es una de las razones de la creciente necesidad de semiconductores de potencia. Para 2022, los automóviles y furgonetas con motores tradicionales de combustión interna serán responsables de más del 25% del uso mundial de petróleo y alrededor del 10% de las emisiones globales de CO.2 relacionado con la energía[2]. Por lo tanto, es crucial reducir las emisiones. Las previsiones actuales sugieren que la participación de los vehículos eléctricos en las ventas mundiales de vehículos de pasajeros aumentará del 14% en 2022 al 30% en 2026, acercándose al 44% en 2030.[3] Para la producción de vehículos eléctricos se necesita un número cada vez mayor de semiconductores y, por tanto, el número de semiconductores de potencia por vehículo aumentará exponencialmente.
La tesis de inversión en ecomovilidad es simple: cada vez son más los países que quieren reducir su huella de carbono. Promover vehículos limpios es una manera fácil de lograrlo. De hecho, muchos países ofrecen atractivos incentivos fiscales a quienes compran por primera vez. La infraestructura en torno a los vehículos eléctricos también es interesante en términos de inversión. El sector de los vehículos eléctricos tiene un gran potencial para reducir las emisiones de carbono y mejorar la calidad del aire, al tiempo que proporciona beneficios financieros a sus usuarios e inversores.
Las redes eléctricas inteligentes están a la vanguardia del uso eficiente de los recursos.
Al igual que con la generación de electricidad renovable, una red de distribución resiliente es otra pieza esencial de la transición exitosa hacia la energía sostenible. Sin embargo, la red eléctrica tradicional, diseñada para la producción y distribución centralizada de energía, enfrenta desafíos planteados por la naturaleza intermitente de las fuentes de energía renovables.
La inversión global actual en redes está muy lejos de satisfacer las necesidades para lograr la neutralidad de carbono. Las inversiones anuales en redes deberán duplicarse con creces de aquí a 2030 para mantener el rumbo.[4] Actualmente, los planes de acción y financiación en todo el mundo están acelerando y apoyando esta transición. Estos incluyen el Reglamento de la Industria de Emisiones Netas Cero y la Ley de Reducción de la Inflación IRA.
Las empresas especializadas en distribución de energía están a la vanguardia de la eficiencia de recursos, brindando soluciones técnicas que redefinirán el mundo de la distribución y producción de electricidad. Las empresas que permiten la conexión de fuentes de electricidad renovables a la red más amplia a través de líneas de transmisión y subestaciones son vitales para el desarrollo de esta área. La entrada de pedidos se acelera, las carteras de pedidos crecen como nunca antes y las señales de avance de los proyectos se acumulan, todo ello en un mercado que parece subestimar el crecimiento y la rentabilidad: el escenario de inversiones nos parece prometedor para 2024.
Si un futuro más saludable y próspero depende de la transición verde, la sostenibilidad ya no es el único motor del cambio. Ahora existe una clara justificación económica para invertir en soluciones de eficiencia de recursos que representan una rica opción de inversión en una cartera diversificada.
Nos esforzamos en identificar empresas que participen en la optimización de la riqueza existente y la mejora de la eficiencia a través de sus productos y servicios, porque estamos convencidos de que esta es la forma económicamente más lógica de reducir con éxito las emisiones y el consumo de energía.
También creemos que la tendencia de inversión climática continuará durante décadas, ya que no se vislumbra el fin del fin de la innovación ambiental, el surgimiento de tecnologías probadas y su adopción global.
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