El legendario gestor de fondos Li Lu (a quien Charlie Munger respaldó) dijo una vez: “El mayor riesgo de inversión no es la volatilidad de los precios, sino si se sufrirá una pérdida permanente de capital”. Es natural tener en cuenta el balance de una empresa cuando se examina su riesgo, ya que cuando una empresa colapsa suele haber deudas. En tono rimbombante, Alimentos británicos asociados plc (LON:ABF) tiene deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea riesgosa.
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
La deuda y otros pasivos se vuelven riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o reuniendo capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir con sus obligaciones legales de pagar la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que recaudar nuevo capital social a un precio bajo, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, especialmente en las que requieren mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda juntos.
Consulte nuestro último análisis de Associated British Foods
¿Cuál es la deuda neta de Associated British Foods?
Puede hacer clic en el gráfico a continuación para ver las cifras históricas, pero muestra que en septiembre de 2024, Associated British Foods tenía una deuda de 613,0 millones de libras esterlinas en el Reino Unido, un aumento de 562,0 millones de libras esterlinas en el Reino Unido, en un año. Pero, por otro lado, también tiene 1,66 mil millones de libras esterlinas en efectivo, lo que lleva a una posición neta de efectivo de 1,05 mil millones de libras esterlinas.
¿Qué tan sólido es el balance de Associated British Foods?
Según el último balance informado, Associated British Foods tenía pasivos por valor de 3,67 mil millones de libras esterlinas con vencimiento en un plazo de 12 meses y pasivos de 4,07 mil millones de libras esterlinas con vencimiento más allá de los 12 meses. Para compensar esto, tenía 1,66 mil millones de libras esterlinas en efectivo y 1,61 mil millones de libras esterlinas en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por lo tanto, sus pasivos superan la suma de su efectivo y cuentas por cobrar (a corto plazo) en 4.470 millones de libras esterlinas.
Este déficit no es tan grave porque Associated British Foods vale 15.800 millones de libras esterlinas y, por lo tanto, probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance, si surgiera la necesidad. Pero definitivamente queremos estar atentos a los indicios de que su deuda conlleva demasiado riesgo. Si bien tiene obligaciones dignas de mención, Associated British Foods también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda de forma segura.
Además de eso, nos complace informar que Associated British Foods ha aumentado su EBIT en un 36%, reduciendo así el espectro de futuros pagos de deuda. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para comenzar. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Associated British Foods puede fortalecer su balance con el tiempo. Entonces, si estás enfocado en el futuro, puedes consultar esto. gratis informe que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
Pero nuestra consideración final también es importante, porque una empresa no puede pagar deuda con ganancias en papel; necesita dinero contante y sonante. Puede que Associated British Foods tenga efectivo neto en su balance, pero sigue siendo interesante observar qué tan bien la empresa convierte sus ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de efectivo libre, porque eso influirá tanto en su necesidad como en sus beneficios. capacidad para gestionar la deuda. Durante los últimos tres años, Associated British Foods produjo un sólido flujo de caja libre equivalente al 58% de su EBIT, aproximadamente lo que esperábamos. Este dinero contante y sonante significa que puede reducir su deuda cuando quiera.
Resumiendo
Aunque el balance de Associated British Foods no es particularmente sólido, debido al pasivo total, es claramente positivo ver que tiene un efectivo neto de 1,05 mil millones de libras esterlinas. Y nos impresionó con su crecimiento del EBIT del 36% durante el último año. Por lo tanto, no creemos que el uso de deuda por parte de Associated British Foods sea riesgoso. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen y nosotros hemos detectado 1 señal de advertencia para Associated British Foods deberías saberlo.
Si, después de todo eso, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido, consulte nuestra lista de acciones con crecimiento neto de efectivo sin demora.
Nuevo: Administre todas sus carteras de acciones en un solo lugar
Hemos creado el compañero de cartera definitivo para inversores en acciones, y es gratis.
• Conecte una cantidad ilimitada de carteras y vea su total en una moneda
• Recibir alertas sobre nuevas señales de advertencia o riesgos por correo electrónico o dispositivo móvil
• Realice un seguimiento del valor razonable de sus acciones
Pruebe una cartera de demostración gratis
¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Preocupado por el contenido? Ponte en contacto con nosotros directamente. Alternativamente, envíe un correo electrónico al equipo editorial (arroba) Simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general. Proporcionamos comentarios basados en datos históricos y pronósticos de analistas utilizando únicamente una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituye una recomendación para comprar o vender acciones y no tiene en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle análisis enfocados a largo plazo impulsados por datos fundamentales. Tenga en cuenta que es posible que nuestro análisis no tenga en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios ni el material cualitativo. Simply Wall St no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas.
