Para Aron Veress, director general de Liechtenstein Life, poder realizar compras posteriores en el tercer pilar crea nuevas posibilidades en términos de planificación.
A partir del próximo año, será posible cubrir los déficits de cotización en el pilar 3a realizando reembolsos posteriores de las cantidades no pagadas a partir de 2025, como anunció el Consejo Federal el pasado mes de noviembre. ¿Cuáles serán las implicaciones de esta reforma para las personas que contribuyen a la provisión de pensiones privadas del tercer pilar? ¿Y a qué otros aspectos deberías prestar atención a la hora de invertir en el pilar 3a o ahorrar para la jubilación? Una actualización sobre estas preguntas con Aron Veress, director ejecutivo de Liechtenstein Life Assurance.
A partir de 2026, las personas que, en determinados años, no hayan realizado ningún aporte a su pensión individual vinculada (pilar 3a), o que sólo hayan abonado parte del importe autorizado, tendrán la posibilidad de complementar sus aportaciones. mediante recompras en un plazo de diez años. Esta posibilidad se concederá para los importes no utilizados (brecha de pensiones) a partir de 2025. ¿Cómo analiza este cambio? ¿Influirá realmente a largo plazo en la provisión voluntaria de pensiones individuales del tercer pilar?
Por supuesto, el impacto en la provisión voluntaria de pensiones del tercer pilar variará dependiendo de cada situación individual. Para las personas que año tras año han pagado la cantidad máxima autorizada (nota del editor: 7.258 francos en 2025 para las personas afiliadas a un fondo de pensiones), esta reforma no cambiará la situación. Por otro lado, para las personas que no han podido pagar el importe máximo, ya sea por olvido, por desconocimiento de esta posibilidad o porque no pudieron permitírselo en determinados años, esta reforma realmente merece una bienvenida. Esto por varias razones.
“Si tienes la oportunidad de pagar regularmente 200 o 300 francos al mes, hazlo ya. Y si luego tienes la oportunidad de aportar montos adicionales porque tu situación financiera lo permite, siempre puedes llenar estos vacíos de contribución”.
¿Cuales?
En primer lugar, sitúa a las personas que contribuyen al tercer pilar en pie de igualdad con aquellas que tienen la posibilidad de realizar compras en el segundo pilar a través de su fondo de pensiones. Hasta ahora, un trabajador afiliado a un fondo de pensiones que concede esta posibilidad ya tenía la posibilidad de realizar compras posteriores en el marco del segundo pilar. Si, por el contrario, estaba afiliado a un fondo de pensiones que no concedía esta posibilidad, el empleado no tenía posibilidad de actuar: dependía totalmente de su fondo de pensiones. Con esta reforma, cada persona empleada en Suiza tiene al menos la posibilidad en el futuro de realizar compras en el marco de la provisión voluntaria de pensiones del tercer pilar. También es una solución mucho más transparente: con tu cuenta del 3er pilar podrás saber en cualquier momento el importe que ya has aportado.
En segundo lugar, desde la perspectiva del cliente, la posibilidad de realizar pagos posteriores a partir del próximo año también permite una mejor adaptación al ciclo vital a lo largo de la vida profesional. Tomemos el ejemplo de alguien que completa largos estudios y un doctorado: esta persona inicialmente recibe sólo un salario bajo durante los años de preparación de su tesis, lo que no le permite aprovechar todas las posibilidades de deducción previstas en el tercer pilar. Entonces, es posible que su salario aumente rápidamente, lo que le permitiría realizar pagos retroactivos para el tercer pilar.
En tercer lugar, esta posibilidad de realizar reembolsos supone también una oportunidad para que los intermediarios o asesores tengan un mayor margen de maniobra en el asesoramiento que prestan a sus clientes. Tienen más posibilidades de hacer correcciones posteriores a las personas que tienen brechas de cotización en materia de provisión de pensiones, teniendo en cuenta aspectos fiscales, etc.
En general, esta reforma también ofrece una solución mucho más justa para muchas personas que de otro modo no habrían tenido la posibilidad de realizar compras a través de su fondo de pensiones. También se adapta más al hecho de que muchas personas no tienen ingresos lineales durante su vida profesional. Este puede ser el caso de personas que trabajan en sectores de actividad muy cíclicos, como el turismo o la industria, por ejemplo, y cuya tasa de actividad puede variar mucho de un año a otro.
“La inflación también ha disminuido drásticamente en los últimos meses, en particular en Suiza, lo que significa que los rendimientos reales obtenidos con determinadas inversiones no son tan poco atractivos”.
¿No existe el riesgo de que las personas que sólo pueden aportar pequeñas cantidades al tercer pilar (por ejemplo, 100 o 200 francos al mes) se digan que no merece la pena pagarlo este año, ya que en ¿En algún caso podrá compensarlo más adelante realizando pagos posteriores?
Sería un error pensar así. Por un lado, porque todavía se impondrán ciertas restricciones, en particular el hecho de que los reembolsos posteriores se limitarán a los últimos diez años. Por otro lado, podemos interpretar esta situación al revés: si tienes la posibilidad de pagar regularmente 200 o 300 francos al mes, hazlo ya. Y si luego tienes la oportunidad de aportar cantidades adicionales porque tu situación económica te lo permite, siempre podrás cubrir estos vacíos de aportación. Además, cuanto antes empiece, más se beneficiará del efecto del interés compuesto.
En Suiza, los tipos de interés han caído constantemente a lo largo de 2024. Algunos incluso temen un retorno a tipos cero o incluso negativos en 2025. ¿Es esto una preocupación para sus clientes con respecto a los ingresos futuros de sus ahorros?
Cuando se trata de ahorro y planificación de la jubilación, algunas personas consideran los rendimientos obtenidos sólo en forma nominal. Esto es un error, siempre hay que comparar el interés nominal con el nivel de inflación, lo que permite determinar la evolución del poder adquisitivo. Actualmente, algunas personas ven caer las tasas de interés y dicen que ya no es tan atractivo poner su dinero en una cuenta de ahorro. Sin embargo, la inflación también ha disminuido drásticamente en los últimos meses, en particular en Suiza, lo que significa que los rendimientos reales obtenidos con determinadas inversiones no son tan poco atractivos.
Si las tasas de interés caen a casi cero en 2025, ¿no tendremos que considerar otras inversiones además de las cuentas de ahorro?
Esto depende cada vez de la edad del cliente, de su situación individual y de su tolerancia al riesgo. En términos generales, cuanto más jóvenes son las personas que cotizan, por ejemplo si tienen menos de 35 años, más volatilidad deben aceptar. A partir de los 50 años o más prevalece lo contrario. Ahora, para aquellas personas que no quieran preocuparse por tener que adaptar su cartera durante su ciclo de vida, ofrecemos la opción de hacerlo de forma automática, adaptando la composición de las inversiones a intervalos regulares. Por ejemplo, reduciendo gradualmente la proporción de acciones dentro de una cartera o fondo de pensiones en función de la edad de los clientes.
