Un mercado del oro impulsado por la incertidumbre global
el precio deo (XAU/USD) continúa subiendo por cuarto día consecutivo, alcanzando un máximo de cuatro semanas alrededor 2678$ en la sesión europea de este viernes. Este movimiento está impulsado por tensiones geopolíticas persistentes, particularmente vinculadas al prolongado conflicto entre Rusia y Ucrania, las tensiones en Medio Oriente y los temores de una guerra comercial global. Estos factores refuerzan el atractivo del metal precioso como refugio seguro.
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La inflación, que se espera que aumente como resultado de las políticas expansionistas de la administración Trump, también consolida el estatus del oro como cobertura contra el aumento de los precios.
Un contexto mixto para los inversores
Aunque la tendencia es alcista, las ganancias del oro siguen limitadas por la fortaleza del dólar americano y los altos rendimientos de los bonos en Estados Unidos, respaldados por el enfoque más restrictivo del Reserva Federal. Los inversores también observan con cautela la inminente publicación de datos clave sobre el empleo en Estados Unidos (informe NFP), que podrían influir en la evolución del mercado.
A pesar de estos desafíos, los fundamentos actuales ofrecen un mayor potencial alcista para el precio del oro, que se dirige a una segunda semana consecutiva de ganancias.
Expectativas en torno a las tasas y el informe NFP
La Reserva Federal adoptó recientemente una postura cautelosa al anunciar sólo dos recortes de tipos previstos para 2025, a pesar de que la inflación sigue siendo elevada. Varios funcionarios, entre ellos Susan Collins y Patrick Harker, han subrayado la importancia de contar con datos económicos sólidos antes de considerar nuevos ajustes.
En el caso del oro, los comerciantes esperan un ligero aumento en la creación de empleo con una adición de 160.000 puestos en diciembre, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4,2%. Estas cifras serán decisivas a la hora de evaluar las políticas futuras de la Reserva Federal y sus impactos en los mercados financieros.
Una perspectiva técnica alcista
A nivel técnico, el reciente cruce de la resistencia horizontal de 2665$ constituye una señal alentadora para los inversores alcistas. Los indicadores de tendencia en el gráfico diario muestran un impulso positivo renovado, lo que sugiere una posible progresión hacia la 2700$un umbral psicológico importante.
Cualquier corrección a corto plazo debería encontrar un soporte sólido en torno al 2655$o incluso hacia los niveles clave de 2635$ o 2600$respaldado por la media móvil exponencial de 100 días y una línea de tendencia ascendente.
Comprender el impacto de la Reserva Federal en el mercado del oro
Las herramientas de la Fed y su influencia en el dólar
La Reserva Federal juega un papel central en la gestión de la política monetaria en Estados Unidos. Al ajustar las tasas de interés, afecta la fortaleza del dólar. El aumento de las tasas generalmente fortalece el dólar, lo que puede disminuir el atractivo del oro, que no genera retornos.
¿Qué es la flexibilización cuantitativa (QE)?
El QE Implica inyectar liquidez en la economía mediante la compra de bonos de alta calidad. Esta medida, utilizada a menudo en tiempos de crisis, generalmente debilita el dólar, aumentando así el atractivo del oro.
¿Y el ajuste cuantitativo (QT)?
Por el contrario, el cuarto de galónque reduce el balance de la Reserva Federal, respalda el valor del dólar. Esta política, al restringir la liquidez disponible, tiene un efecto inverso sobre el precio de los metales preciosos.
Por tanto, la evolución del precio del oro dependerá estrechamente de las decisiones de la Reserva Federal y de las incertidumbres geopolíticas. Los inversores examinarán cuidadosamente los datos económicos para ajustar sus estrategias.
