El primer recorte del tipo de interés oficial del Banco de Canadá en cuatro años podría tener un efecto directo en el mercado inmobiliario y en la economía en general. Los propietarios de viviendas que necesiten renovar sus hipotecas encontrarán cierto alivio, mientras que los compradores e inquilinos por primera vez pueden enfrentar precios crecientes.
¿Qué efecto tendrá este anuncio en los préstamos hipotecarios?
Al reducir su tasa clave del 5% al 4,75%, el Banco de Canadá está dando ejemplo a los grandes prestamistas institucionales, que la utilizan como vara de medir para establecer sus propias tasas de interés. Por lo tanto, es probable que bajen los intereses de las hipotecas y de los préstamos al consumo.
Se trata de un pequeño “soplo de aire fresco” para los compradores que contrataron una hipoteca hace unos años, cuando los tipos de interés eran muy bajos, y que deberán renovarla pronto. El “shock de pagos” será así un poco más fácil de absorber, explica Matthieu Arseneau, economista jefe adjunto del Banco Nacional de Canadá.
Se estima, por ejemplo, que quienes tuvieron que renovar un préstamo hipotecario a tipo fijo a 5 años o más en 2023 vieron un aumento medio en sus pagos del 15,3%.
“No es un cuarto de punto que dé un gran respiro a quienes renuevan su hipoteca. Las ganancias son mínimas, afirma Marc Lefrançois, agente inmobiliario de Royal LePage. Pero si a esto le siguen otras reducciones y restamos un 0,5%, un 0,75% o incluso un 1% a finales de año, el ahorro empezará a materializarse. »
¿Qué pasa con el mercado inmobiliario en general?
Quienes, asustados por los elevados tipos de interés de los últimos meses, habían dejado de lado sus planes de comprar una propiedad, podrían ver en esta caída una señal para empezar de nuevo a buscar casa.
Después de dispararse durante la pandemia para frenar la inflación, el tipo de interés clave del Banco de Canadá se mantuvo fijo en el 5% durante un año. “Durante mucho tiempo, el temor del mercado fue que las cosas empezaran a subir de nuevo. Esta posibilidad, este fantasma que frenó a muchos compradores, ya ha quedado atrás”, considera Marc Lefrançois, que prevé nuevas reducciones de los tipos de interés en los próximos meses.
Esta nueva cohorte de compradores podría ejercer una presión al alza sobre los precios de los apartamentos y, en consecuencia, sobre la vivienda en general.
En Canadá, como en Quebec, el crecimiento demográfico excepcional de los últimos años no ha hecho más que aumentar la necesidad de vivienda y disparar los precios de los alquileres. El responsable de presupuesto parlamentario, Yves Giroux, estimó en abril pasado que Canadá tendría que construir 1,3 millones de viviendas adicionales de aquí a 2030 para satisfacer la demanda.
El Gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, también había advertido durante la publicación de su Informe de Estabilidad Financiera a principios de mayo que eran los inquilinos, y no los propietarios, quienes se enfrentaban actualmente a las tensiones financieras más graves.
Matthieu Arseneau, del Banco Nacional, considera que la bajada de los tipos de interés podría facilitar la financiación y, por tanto, la realización de determinados proyectos inmobiliarios.
“Prevemos un aumento moderado en la construcción residencial dentro de 12 meses, lo cual es muy necesario. Pero sigue siendo difícil, dada la falta de mano de obra en el sector. No se puede formar gente en construcción de la noche a la mañana. »
¿Se esperan nuevas caídas?
La mayoría de los indicadores económicos muestran que la política antiinflacionaria del Banco de Canadá ha dado sus frutos y que la inflación se encamina hacia el objetivo del 2% en todos los principales sectores de consumo. Todo, excepto vivienda y bienes raíces…
Quizás por eso, en una conferencia de prensa el miércoles, Tiff Macklem y la primera vicegobernadora, Carolyn Rogers, tuvieron cuidado de no anunciar ninguna nueva reducción del tipo de referencia en los próximos meses, para evitar un mayor sobrecalentamiento.
“Es razonable esperar nuevos recortes de las tasas de interés oficiales, pero estamos tomando nuestras decisiones una por una. No queremos recortar más de lo necesario. Una caída demasiado rápida podría poner en peligro nuestro progreso en la lucha contra la inflación”, afirmó Macklem.
“El mercado hipotecario forma parte de nuestro pensamiento, sobre todo porque muchos canadienses tendrán que renovar sus préstamos en los próximos meses. Las personas con hipotecas están sintiendo la presión, pero también los inquilinos. Lo que podemos hacer por ellos es controlar la inflación”, añadió M.a mí Rogers.
Matthieu Arseneau cree, por tanto, en una caída muy controlada del tipo de interés oficial, que podría extenderse a varios trimestres.
“A menudo pasan varios trimestres antes de que realmente veamos los efectos de la política monetaria del Banco de Canadá. “Es mejor tener cuidado”, afirma el economista.
