El dólar tuvo un comienzo de semana estable el lunes mientras los inversores se centraban en los datos de inflación de Estados Unidos, Europa y Japón para guiar las perspectivas de las tasas de interés globales.
El comercio de divisas ha estado dominado por la búsqueda de carry en los últimos meses, castigando a las monedas con tipos de interés bajos y apuntalando al dólar, mientras que los datos de EE.UU. han sido inestables y han afectado la confianza de los responsables políticos en las perspectivas de las tasas de interés.
Varios pares importantes se mantuvieron dentro de rangos estrechos. El euro, que ganó un 0,9% frente al dólar la semana pasada, estaba en el medio de un rango que ha ocupado durante más de un año, a 1,0846 dólares.
El lunes estuvo marcado por días festivos en Gran Bretaña y Estados Unidos.
Se seguirán de cerca la inflación alemana el miércoles y las cifras de la eurozona el viernes para confirmar el recorte de los tipos de interés europeos que los operadores han pronosticado para la próxima semana.
La libra esterlina probó el tope del rango que ha mantenido este año en 1,2735 dólares. Los dólares australiano y neozelandés retrocedieron desde máximos recientes, dejando el dólar australiano en 0,6637 dólares y el kiwi en 0,6122 dólares, ya que los mercados redujeron las expectativas de un recorte de las tasas de interés para Estados Unidos.
El viernes, se esperaba que el índice básico de gastos de consumo personal, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, se mantuviera estable mes tras mes.
El dólar retrocedió después de que los datos mostraran una desaceleración en el crecimiento de los precios al consumidor en abril y la confirmación de la tendencia podría hacer que baje nuevamente, pero el panorama general es que la inflación y los indicadores de inflación se mantienen por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.
“Alcanzar el objetivo de inflación del 2% parece más lejano que a finales del año pasado, y se necesitan varias cifras de inflación más bajas para restaurar la confianza”, dijeron analistas de Societe Generale.
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Como persiste la incertidumbre sobre las tasas, los inversores han buscado ingresos y han vendido monedas de bajo rendimiento como el yen, el yuan y el franco suizo frente al euro y el dólar.
El franco suizo ha estado cayendo durante todo el año y, a 0,9928 francos por euro, la semana pasada alcanzó su nivel más bajo desde abril de 2023. El yuan chino terminó la semana pasada por debajo del 7,24 por dólar, su nivel más bajo desde principios de mayo.
El yen puede registrar su primera ganancia mensual del año este mes gracias a la supuesta intervención de las autoridades japonesas a finales de abril y principios de mayo, pero desde entonces ha retrocedido.
El lunes se mantuvo estable en 156,87 por dólar, pero recibió poco apoyo del aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés; a 10 años, por ejemplo, siguen siendo casi 350 puntos básicos más bajos que los rendimientos estadounidenses.
El índice de precios al consumo de Tokio, que se publicará el viernes, es un indicador fiable de la tendencia nacional y será seguido de cerca. Los datos del Ministerio de Finanzas del viernes también revelarán el alcance de la intervención de Japón.
La decisión de Estados Unidos de acortar la liquidación del mercado de valores de dos a un día es otro factor a tener en cuenta en el comercio de divisas esta semana, ya que los operadores de divisas esperan que impulse las operaciones hasta las primeras horas de la mañana en calma en Asia.
“Los inversores con sede en Asia tendrán sólo unas horas para consolidar sus necesidades de financiación, procesar instrucciones de cambio de divisas relacionadas con transacciones y gestionar la ejecución”, dijo Lloyd Rees, jefe de productos de custodia para Asia y Oriente Medio de BNY Mellon.
En los mercados de criptomonedas, el ether cerró su mayor ganancia semanal en casi tres años tras la sorpresiva aprobación de algunas solicitudes de fondos cotizados en bolsa (ETF) en Estados Unidos.
Aún se necesitan más aprobaciones antes del lanzamiento, pero el precio de la segunda mayor criptomoneda por valor de mercado subió un 25% frente al dólar la semana pasada y otro 5% hasta alcanzar los 3.938 dólares en el comercio con Asia el lunes.
“Hace un mes, muchas personas habrían sentido que la probabilidad de un ETF de ETH era baja o remota”, dijo Justin D’Anethan, jefe de asociaciones del creador de mercado de activos digitales Keyrock.
