((Traducción automática de Reuters, consulte el descargo de responsabilidad https://bit.ly/rtrsauto)) por Matt Tracy
Coca Cola KO.N fijó el lunes el precio de un tramo a 30 años y un tramo a 40 años de su nuevo bono corporativo con grado de inversión en los niveles más ajustados en años, mientras los inversores demuestran una demanda incesante de los rendimientos actuales.
El proveedor mundial de bebidas fijó el precio de los bonos a 10, 30 y 40 años como parte de una oferta de varios tramos de 3.000 millones de dólares. Los bonos se vendieron con diferenciales de 55 puntos básicos, 70 puntos básicos y 80 puntos básicos sobre los correspondientes bonos del Tesoro estadounidense.
Los diferenciales de los bonos a 10 y 30 años fueron los segundos más bajos desde 2022, según datos de Credit Flow Research.
El diferencial del bono a 10 años fue el cuarto más estrecho registrado, detrás de una serie de emisiones de Procter & Gamble.
PG.N, mientras que la brecha en el bono a 40 años fue la segunda más estrecha desde 2009, detrás de la operación de Eli Lilly LLY.N en febrero pasado.
La actividad principal del lunes fue el segundo día más activo desde mediados de febrero, según un informe de investigación de JPMorgan.
Catorce prestatarios recaudaron un total de 13.600 millones de dólares en el día más importante para el mercado primario de calidad en términos de número de operaciones desde el 11 de marzo, cuando se cerraron 16 operaciones, según un informe de BMO del martes. Este está empatado en el cuarto día más importante para 2024, añade el informe.
Los diferenciales actuales son los más estrechos para el índice de bonos con grado de inversión vistos desde septiembre de 2021, según el informe de BMO. Esto está a sólo dos puntos básicos de los niveles más bajos desde la crisis financiera de 2008, según el informe.
Los diferenciales promedio de los bonos con grado de inversión se sitúan actualmente en 88 puntos básicos, según el índice corporativo estadounidense ICE BofA.
Los diferenciales de los bonos con grado de inversión se están ajustando a medida que la demanda de los inversores sigue siendo alta para asegurar los rendimientos actuales antes de que desaparezcan si la Reserva Federal reduce las tasas.
Estos bonos promediaron un rendimiento del 5,55%, 23 puntos básicos menos que el máximo del 16 de abril del 5,78% para 2024, que es el más alto desde el 27 de noviembre del año pasado.
Los libros de pedidos para las operaciones del lunes tuvieron una sobresuscripción promedio de 4,5 veces, lo que representa la mayor cobertura promedio de un día con catorce prestatarios desde marzo de 2022, escribió BMO en su informe.
