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Nicolás T.
Después de los bancos centrales de Canadá y Suiza, le toca al Banco Central Europeo bajar sus tipos. Es un buen augurio para bitcoin.
El BCE descarga sus recortes de tipos
Mientras la Reserva Federal lucha contra una inflación que todavía es dolorosa, el BCE considera que es hora de soltar lastre por primera vez en cinco años. El tipo de interés clave cae del 4,50% al 4,25%.
Esta flexibilización monetaria se produce a pesar de un aumento fortuito de la tasa de inflación anual en mayo. Pasamos del 2,2% al 2,4%. El BCE incluso elevó sus previsiones de inflación para el próximo año…
Ante este contraste, Christine Lagarde admitió que el camino puede estar lleno de obstáculos en los próximos meses. En otras palabras, la inflación puede ser caprichosa.
El presidente destacó, en particular, los riesgos geopolíticos que podrían afectar a los precios de la energía y al comercio internacional. Pensamos en particular en la guerra económica (y en la guerra en general) entre Occidente y el bloque chino-ruso.
Por tanto, la señora Lagarde aclaró que el BCE “no te comprometas” según un ritmo predeterminado. De hecho, el siguiente gráfico muestra que los bancos centrales rara vez se detienen a mitad de camino. Por lo tanto, los recortes de tipos deberían continuar con una periodicidad mensual o bimestral si la inflación se mantiene en línea con las expectativas.
La pregunta ahora es: ¿hasta qué punto caerán las tasas? Las últimas declaraciones de los expertos del BCE sugieren que no volveremos a estar por debajo del 2%. Veremos…
Al mismo tiempo, el BCE confirma que los 1.850 millones de euros de deuda adquiridos durante la pandemia se irán vendiendo poco a poco a partir de julio. A un ritmo de 7.500 millones por mes para ser precisos. A este ritmo, se necesitarán 20 años para borrar esta parte del balance del BCE…
Buenas noticias para bitcoin
Esta caída relativamente rápida de las tasas era una conclusión inevitable. De hecho, si tomamos un poco de perspectiva, el sistema fiduciario es un Ponzi. Claramente, es necesario que el flujo de nuevos préstamos supere perpetuamente el flujo de reembolsos.
Este imperativo se debe a que todo el dinero en circulación proviene de deudas (aparte de monedas y billetes). Por lo tanto, constantemente pagamos intereses sobre toda la oferta monetaria. Por lo tanto, estos últimos deben aumentar para que todos puedan encontrar suficiente dinero en el magma de la economía para pagar su préstamo Y los intereses.
En la práctica, aumentar las tasas tiene como objetivo garantizar que los nuevos préstamos ya no superen los reembolsos. La cantidad de dinero en circulación disminuye, provocando a su vez una caída del consumo y por tanto de la inflación.
El crecimiento anual de la cantidad de dinero en circulación (M3) ha sido cercano al 0% recientemente. Pero un banco central no puede permitirse eso por mucho tiempo. El crecimiento de la oferta monetaria debe volver a su velocidad de crucero (~4% anual) para que todos puedan entenderlo desde un punto de vista contable. De lo contrario, se producirían daños a la economía (incumplimientos de reembolso).
Y a menos que tengamos suficiente energía para contrarrestar esta oferta monetaria que aumenta exponencialmente, tendremos inflación. Inflación más o menos disfrazada por los trucos contables de los institutos de estadística…
Sin embargo, existe preocupación por el suministro energético de Europa, que ahora paga tres veces más por su gas que antes… Sobre este tema, no te pierdas este artículo: Bitcoin y la inflación sin fin.
Todo esto para decir que no debes dejar tus ahorros en moneda fiduciaria. Es más razonable dejarlo en una moneda existente en cantidad absolutamente finita: el bitcoin.
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Nicolás T.
Informando sobre Bitcoin, “la diosa de la sabiduría, que se alimenta del fuego de la verdad, volviéndose exponencialmente cada vez más inteligente, más rápida y más fuerte detrás de un muro de energía cifrada”.
