Ofrecen un mejor compromiso entre crecimiento y valor.
Con la atención que está recibiendo la inteligencia artificial (IA), es fácil centrarse en Nvidia como una de las principales acciones tecnológicas. Es una gran elección y ha tenido un rendimiento increíble, pero hay otras acciones que parecen más atractivas en este momento.
Tres a los que les tengo el ojo puesto son Fabricación de semiconductores en Taiwán (Método de transferencia de calor) -4,20%), Plataformas meta (META -3,21%)y Tecnologías Procore (PCOR -2,08%)Creo que todas ellas ofrecen un gran compromiso entre crecimiento y valor, y son compras mucho mejores que Nvidia hoy en día.
Fabricación de semiconductores en Taiwán
Taiwan Semiconductor, o TSMC para abreviar, es el mayor fabricante de chips por contrato del mundo. Toma diseños de gigantes como Nvidia y Manzana y los produce, lo que lo convierte en un ganador independientemente de qué empresa esté adelante en la carrera de la IA.
TSMC está a la vanguardia de la tecnología. Tiene chips de 3 nanómetros (3 nm) líderes en el mercado y ya está trabajando en sus chips de 2 nm de próxima generación. Estos chips se pueden configurar para ofrecer más potencia informática o ser más eficientes.
Dado que la potencia informática de la tecnología existente ya es impresionante, es más probable que los clientes de TSMC opten por versiones más eficientes, especialmente porque los costos de insumos para el hardware informático de IA son muy altos. Esto podría impulsar aún más la demanda de sus chips, lo que convierte a las acciones en una buena compra.
La dirección prevé un crecimiento anual compuesto de los ingresos del 15% al 20%, lo que le da el potencial de ser una acción que aplaste al mercado. Con las acciones todavía un 10% por debajo de sus máximos de julio, ahora es un buen momento para comprar.
Plataformas meta
Meta Platforms es la empresa matriz de Facebook, Instagram, Threads, WhatsApp y Messenger. También cuenta con su división Reality Labs, que ofrece productos como cascos de realidad virtual.
Pero lo único en lo que los inversores realmente deben centrarse es en su negocio de publicidad en sus sitios de redes sociales, que representa el 98% de los ingresos. Los inversores meta solo tienen que aprender a equilibrar los beneficios de la publicidad con la alta falta de rentabilidad de Reality Labs.
En términos generales, Meta es una empresa verdaderamente impresionante: márgenes operativos del 38 % y un crecimiento de los ingresos del 22 %. Son métricas fantásticas, pero las acciones se cotizan a 24 veces las ganancias futuras. Índice S&P 500 En conjunto, se negocia a 23 veces las ganancias futuras, lo que es una verdadera ganga porque su negocio es mucho mejor que el componente promedio del S&P 500.
Se espera que Meta continúe con su dominio en las redes sociales, y si uno de sus productos Reality Labs se convierte en un éxito, las acciones podrían ser una gran ganadora.
Tecnologías Procore
Es posible que no haya oído hablar de Procore, pero su software de gestión de la construcción está revolucionando la industria. A diferencia de casi todos los demás sectores que han atravesado una revolución de software durante la última década, la industria de la construcción recién ahora se ha beneficiado de la conectividad celular generalizada.
Ahora que es posible, el software de Procore es increíblemente popular, ya que permite que los contratistas, subcontratistas y propietarios de proyectos trabajen todos con la misma fuente de información, lo que reduce los costos adicionales que implica tener que corregir errores. Por lo tanto, si un ingeniero realiza un cambio en el esquema eléctrico, puede cargarlo en Procore y el contratista eléctrico puede acceder a los cambios casi instantáneamente en el lugar de trabajo.
A pesar de su popularidad, Procore tiene un largo camino por recorrer en su mercado objetivo. En su presentación del día de inversores de 2023, estimó que ha captado menos del 2% de las empresas, con alrededor del 12% del volumen monetario de la construcción. A nivel mundial, es incluso menor, con alrededor del 1% y el 2%, respectivamente.
Margen operativo de PCOR (trimestral); datos de YCharts.
En vista del tamaño de la industria, Procore tiene el potencial de convertirse en un negocio masivo si mantiene su trayectoria de crecimiento. En el segundo trimestre, los ingresos aumentaron un 24 % interanual. El negocio no es rentable, pero se acerca cada trimestre a esa cifra.
Con su enorme pista de aterrizaje, no debería pasar mucho tiempo antes de que Procore comience a generar ganancias y a recompensar a sus accionistas.
