Dow +0,59%, S&P 500 +0,38%, Nasdaq +0,09%, Russell +0,71%, SOX -0,81%, Eurostoxx -1,01%, SMI -1%.
Ha caído el telón de la pasada semana bursátil y la observación es clara: a mi izquierda, Estados Unidos, cinturón rojo, vencedores por nocaut de la vieja Europa, cinturón azul descolorido y en muy malas condiciones. El gestor bursátil estadounidense Don (Trump, no King) está de vuelta en el ruedo y Wall Street lo celebra como nunca antes. Al final, el índice S&P500 (SPX) subió un 4,66% durante la semana, su mejor desempeño semanal en un año. El Nasdaq100 (NDX) se dispara un 5,4%, el Russell2000 (RTY) lo hace aún mejor y salta un 8,6%, casi todas estas hermosas personas están evolucionando ahora a niveles nunca antes explorados (SPX y NDX). El RTY casi está ahí (2399,64 pts al sonar la campana del viernes frente a su máximo histórico de 2458 pts el 8 de noviembre de 2021). Tal como están las cosas, los participantes en el feliz reino de las acciones están en modo “compremos ahora, pensemos después”, un poco como esas personas que compran un coche nuevo mucho más allá de sus posibilidades pidiendo un préstamo a 72 meses. El telón ha caído, pero el polvo ciertamente no. El “Trump Trade” está funcionando a toda velocidad con bitcoin a la cabeza del mercado en mejor forma que nunca (81.200 dólares esta mañana). También observamos la semana pasada un notable entusiasmo por los bancos regionales americanos y también por los operadores penitenciarios… Por el lado de prisioneros Perdedores: Europa, las energías renovables y el peso mexicano. El Eurostoxx50 perdió un 1,5% durante la semana, el Stoxx Europe 600 retornó un 0,8%, esta es su tercera semana consecutiva en números rojos, no hace falta ser un premio Nobel de finanzas para entender que el retorno de quien conoces Home-White implica un viejo continente aún más abandonado a sí mismo que nunca, que parece incapaz de unificarse.
Por tanto, las acciones estadounidenses están eufóricas. Al mismo tiempo, los rendimientos del dólar y de los bonos están subiendo, un fenómeno que no sorprende si consideramos que los impuestos deberían bajar en Estados Unidos y los aranceles aduaneros deberían aumentar, allanando el camino para un posible retorno de la inflación femenina y un aumento de las tasas de interés. el ya enorme déficit presupuestario de Estados Unidos. Este escenario podría interrumpir el ciclo de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal que, recordemos, redujo el coste del dinero en 25 puntos básicos la semana pasada, dejando la puerta abierta a un recorte adicional el 18 de diciembre. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años cotiza esta mañana al 4,30% (de hecho, no cotiza realmente, el mercado de bonos estadounidense permanecerá cerrado a partir del 11 de noviembre por el Día de los Veteranos), en la segunda parte de la semana alcanzó el 4,48%. La zona del 4,46% al 4,55% representa una resistencia que no debe ser superada, al menos para evitar que las acciones se sientan ofendidas.
La jornada del viernes está marcada por la continuación de la búsqueda de récords: el SPX supera por primera vez en su historia la marca de los 6.000 puntos (el nivel de 666 puntos alcanzado el 6 de marzo de 2009 y anteriores parece muy lejano). un rally sin precedentes en la historia de la Bolsa de Nueva York), para cerrar en 5995 pts, las camisetas y gorras esperarán un poco más. Más allá del efecto Trump, los participantes del mercado tienen buenas razones para mantener posiciones largas en las acciones, la Reserva Federal se muestra optimista y las noticias macroeconómicas tranquilizadoras, en particular el índice de confianza del consumidor estadounidense, que está en su nivel más alto en seis meses. Los valores industriales tienen demanda: GE Aerospace (+3,33%), Lockheed Martin (+2,31%) y Honeywell (+0,91%) están progresando. Tras caer la víspera, los valores financieros recuperan color, como Goldman Sachs (+1,22%), American Express (+0,27%), JPMorgan Chase (+0,40%) o Wells Fargo (+0,89%). Tesla despega un 8,19%. La acción del fabricante de automóviles, propiedad de Elon Musk, está impulsada por el apoyo mostrado por el multimillonario a Donald Trump durante su campaña, a nadie le sorprendería ver a Musk nombrado Ministro de Asuntos Exteriores. propaganda pedagogía económica de su nuevo mejor amigo. Las grandes empresas del sector tecnológico se están tomando un descanso, incluidos los gigantes de los semiconductores. Qualcomm (-1,16%), Micron (-1,33%), Broadcom (-0,09%) y AMD (-1,24%) terminaron en números rojos. Nvidia, que entró el viernes en el índice Dow Jones sustituyendo a su competidor Intel (-0,11%), cayó un 0,84%. Las acciones chinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York pierden terreno, lastradas por las medidas anunciadas por el gobierno chino para reactivar la economía del país, consideradas decepcionantes. Los gigantes del comercio online PDD (-6,40%), Alibaba (-5,94%) y JD.com (-6,99%) están perdiendo terreno.
El SPX y el NDX aún no están sobrecomprados, a diferencia del RTY, que entró en territorio de sobrecalentamiento a finales de la semana pasada. No hay sobrecalentamiento que reportar en el Stoxx Europe 600 (SXXP), que está luchando con su promedio móvil de 200 días; actualmente cotiza a 510,91 frente al de 200 días a 510,67 pts. La volatilidad del SPX volvió a caer ligeramente el viernes, el VIX perdió un 1,64% y volvió a 14,94. Mismo fenómeno en cuanto a la volatilidad de los bonos, MOVE perdió un 4% hasta 99,85. El dólar sigue teniendo demanda, el índice del dólar (DXY) cotiza en 105,27, el par EUR/USD en 1,0692, rompió bastantes soportes a finales de la semana pasada, el nivel de 1,0500 lo mira hacia abajo, para ser seguido de cerca. Echamos un vistazo a los fondos federales y ¡he aquí! ahora solo predicen una probabilidad del 65% de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal el 18 de diciembre; esto también es el efecto Trump. Así que obviamente, el hombre alto y rubio de regreso podría verse tentado a ordenar a Jerome Powell que siga bajando sus tipos pero hemos visto cómo el jefe de la Reserva Federal de Estados Unidos parece motivado a defender ferozmente la independencia de su institución durante la crisis. rueda de prensa el pasado jueves por la tarde.
El petróleo todavía parece perdido en la traducción. El regreso de una administración favorable a los combustibles fósiles no implica un apoyo de facto al precio del petróleo. Podemos prever que la movilidad y la transición energética se ralentizarán, pero al mismo tiempo probablemente se facilitará el aumento de la producción estadounidense de oro negro. Tal como están las cosas, el impacto del huracán Rafael (Golfo de México) y el anuncio de la OPEP+ de que pospondrá un mes el aumento de su producción dan cierto soporte al barril de crudo ligero WTI, que se sitúa en 70,45 dólares.
El oro está sujeto a toma de ganancias después de que la presión disminuye después de las elecciones y los temores de una guerra civil u otra catástrofe se evaporan repentinamente. La subida del dólar y de los rendimientos de los bonos supone un obstáculo para la reliquia bárbara, precio actual de 2.669 dólares por onza, próximo soporte de 2.647 dólares, aquí es donde se encuentra actualmente su media móvil de 50 días.
En China, las autoridades anunciaron el viernes un programa de 10.000 millones de yuanes, es decir, alrededor de 1.300 millones de euros, cuyo objetivo es aliviar la presión de la deuda de los gobiernos locales. Al parecer, el mercado quería más. Al mismo tiempo, la inflación china se desaceleró aún más en octubre y los precios al productor continuaron cayendo. Dos datos que no auguran nada bueno para la recuperación económica. Finalmente, las inversiones extranjeras en el país continuaron disminuyendo, una señal de que los financistas, más allá de una ganancia inesperada a corto plazo vinculada a los recientes anuncios del gobierno, en realidad no están regresando al país.
Aún no está en el cargo pero ya está a cargo. Donald Trump se reunirá con Joe Biden el miércoles; habló por teléfono con Volodymir Zelenski, en presencia de su nueva sombra, Elon. El presidente electo de Estados Unidos aparentemente pidió a Vladimir Putin “no intensificar la guerra en Ucrania”. Le pidió a Robert Lightizer que se convirtiera en su jefe de comercio. De paso, desea prescindir del Senado para hacer sus nombramientos y prepararía la retirada de Estados Unidos del Acuerdo de París, una sorpresa monumental.
En el menú macroeconómico del día, en Estados Unidos, destaca el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (16:00 horas).
Continental AG rebaja su previsión de ingresos anuales. ASML está investigando los motivos de una interrupción global de TI que afectó sus operaciones en todas sus instalaciones. IG-Metall pide a la dirección de Volkswagen que reduzca los salarios. Tesla supera el billón de dólares de capitalización por primera vez desde 2022. Ajuste de cuentas familiar en Estée Lauder, según el WSJ. Según se informa, Boeing está cerca de cerrar un acuerdo de financiación para ayudar a su proveedor Spirit Aero. Además, el grupo podría vender su filial Jeppesen por 6.000 millones de dólares. Estados Unidos ha ordenado a TSMC que detenga las entregas a China de chips utilizados en aplicaciones de inteligencia artificial, según Reuters. Toyota quiere aumentar la producción en China como parte de un cambio de estrategia, según ha sabido Reuters. Baidu lanzará gafas de inteligencia artificial en noviembre.
Esta noche y esta mañana en Asia, los índices cotizan de forma dispersa, Tokio gana un 0,08% al sonar la campana, Hong Kong gana un 1,45%, Shanghái gana un 0,51%, Seúl gana un 1,15% y el Nifty50 cotiza en equilibrio. El futuro SPX subió 18 puntos y Europa abrió un 1,2%.
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