Este artículo fue traducido automáticamente de HIBAPRESS, la versión árabe:
Prensa Heba
El Comité Global de Coordinación y Seguimiento de Riesgos celebró su vigésima reunión, el martes 24 de diciembre, en la sede del Banco de Marruecos en Rabat.
Durante esta reunión, el comité examinó los resultados de la hoja de ruta de estabilidad financiera para el período 2022-2024 y analizó el mapa de riesgos global. También examinó un resumen del trabajo de su subcomité mensual y estudió en general la situación del sector financiero. sistema y la evolución macroeconómica registrada y esperada.
Así, el Comité tomó nota de que la situación internacional sigue caracterizándose por tensiones geopolíticas persistentes y un alto nivel de incertidumbre.
Después de una notable resiliencia, se espera que la economía mundial se desacelere en el mediano plazo.
A nivel nacional, y según las previsiones del Bank Al-Maghrib, el crecimiento económico se desaceleraría del 3,4% en 2023 al 2,6% en 2024, antes de acelerarse hasta el 3,9% en los próximos dos años.
Por su parte, la inflación continúa desacelerándose y se espera que alcance el 1% de media a finales de 2024, en lugar del 6,1% en 2023, antes de estabilizarse en niveles moderados, es decir, el 2,4% en 2025 y el 1,8% en 2026.
En cuanto a las cuentas externas, se espera que el déficit en cuenta corriente se mantenga limitado a menos del 2% del producto interno bruto durante el horizonte previsto, mientras que se espera que los activos de reserva oficiales se fortalezcan gradualmente hasta alcanzar los 400.200 millones de dírhams a finales de año. 2026, o aproximadamente 5 meses y 8 días de importaciones de bienes y servicios.
En cuanto a las finanzas públicas, el fortalecimiento del presupuesto debería continuar en el mediano plazo, con una reducción del déficit, sin tener en cuenta el producto de la pérdida de aportes del Estado, del 4,5% del producto interno bruto este año al 4,2%. en 2017, 2025, luego al 3,9% en 2026.
En estas condiciones, se espera que la deuda del Tesoro alcance el 70,5% del producto interno bruto en 2024, antes de caer al 69,5% en 2025 y luego al 68,7% en 2026.
En cuanto al crédito bancario, el ritmo de crecimiento de su componente orientado al sector no financiero debería acelerarse gradualmente, pasando del 3,8% en 2024 al 4,2% en 2025 y al 5,5% en 2026, lo que refleja notablemente la mejora esperada. en la actividad económica.
El porcentaje de préstamos morosos aumentó hasta el 8,8% a finales de octubre de 2024, frente al 8,4% a finales de 2023, y el porcentaje de cobertura de estas deudas mediante asignaciones de reservas alcanzó el 68,8%.
Al cierre del primer semestre de 2024, el sector bancario a nivel individual vio aumentar su beneficio neto acumulado un 17,3%, gracias a las mejoras en las operaciones de mercado y la intermediación.
Este comportamiento ha reforzado la solidez de los bancos, ya que las tasas de autofinanciación alcanzaron a finales de junio de 2024 el 16% para el ratio de solvencia y el 13,3% para el ratio de autofinanciación de primer orden, de forma individual, que son niveles que superen los ratios mínimos regulatorios fijados en el 12% y el 9%.
En conjunto, estas tasas se sitúan en el 13,8% y el 11,9% respectivamente. La prueba de resistencia de solvencia general continúa confirmando la resiliencia del sector bancario ante escenarios de shock que simulan un fuerte deterioro de las condiciones económicas, mientras que la tasa de liquidez a corto plazo se mantiene por encima del límite regulatorio.
En cuanto a las infraestructuras de los mercados financieros, los resultados del seguimiento y las evaluaciones realizadas confirman una vez más su gran resiliencia, tanto a nivel financiero como operativo, e indican que todavía presentan pocos riesgos para la estabilidad financiera.
Asimismo, el sector asegurador sigue siendo fuerte y resiliente. A finales de octubre de 2024, las primas de seguros emitidas ascendieron a 49,6 mil millones de dírhams, un aumento del 4,5% con respecto al mismo período de 2023. Este aumento afectó tanto al sector de seguros de no vida (+4,6%) como al sector de los seguros. seguros de vida (4,4+%), que recupera su impulso de crecimiento tras la fuerte desaceleración registrada en 2023.
En el plano financiero, la cartera de empleo del sector aumentó un 4% hasta alcanzar los 243,4 mil millones de dírhams.
Por su parte, el valor subyacente de los activos aumentó un 62,3% respecto a finales de 2023, hasta alcanzar los 35,2 mil millones de dírhams, gracias a la recuperación del mercado de valores y a la caída de los tipos de interés. En cuanto al resultado neto, aumentó un 8% en un año.
En cuanto a solvencia, el sector sigue arrojando un margen medio que supera ampliamente el mínimo regulatorio según el marco precautorio vigente.
A nivel de la Bolsa de Casablanca, el índice MASI continúa su tendencia ascendente, ya que registró, el 17 de diciembre de 2024, un aumento del 22% respecto a principios de año. El nivel de volatilidad sigue siendo moderado, alcanzando una media del 9,87% frente al 6,87% en el primer semestre de 2024.
La relación precio/beneficio global alcanzó el 17,7. Por otro lado, la tasa de liquidez del mercado de valores mejoró a finales de noviembre de 2024 hasta alcanzar el 11,48%, frente al 9,50% del año anterior.
En el mercado de obligaciones, las emisiones de bonos del Tesoro cayeron a 169,2 mil millones de DH a finales de noviembre de 2024, frente a 239,8 mil millones de DH un año antes, y continúa la tendencia a la baja en los precios de los bonos del Tesoro, especialmente en el mercado secundario.
El importe actual de la deuda privada aumentó un 8,3% a finales de noviembre de 2024, hasta alcanzar los 272.200 millones de DH, de los cuales el 59,7% se utilizó para financiar entidades de crédito.
A pesar de un ligero aumento en el primer semestre de 2024, la deuda neta de los exportadores no financieros a través de ofertas públicas se mantiene en un nivel generalmente controlado, es decir, el 55% del capital de los exportadores que cotizan en bolsa y el 85% para los exportadores no financieros. cotizan en bolsa.
Al 13 de diciembre de 2024, el patrimonio neto total de las instituciones de trabajo colectivo en activos vendidos ascendía a 672,5 mil millones de DH, un aumento del 20,13% desde principios de año. Las suscripciones netas de los inversores en la misma fecha ascendieron a 68,1 mil millones de DH, de los cuales 33,97 mil millones corresponden a la categoría de obligaciones a medio y largo plazo.
En cuanto a otras categorías de instituciones de trabajo colectivo, los datos registrados a finales de septiembre de 2024 indican que el patrimonio neto total de las instituciones de trabajo colectivo inmobiliario asciende a 96,9 mil millones de DH, un 28,4% más que en términos anuales, y que el importe actual de Los fondos de titulización se mantuvieron en aproximadamente 17,1 mil millones de DH y el patrimonio neto total de las organizaciones de trabajo colectivo alcanzó 2,8 mil millones de dírhams, un aumento del 3,9%.
En cuanto al tipo de inversores en el mercado de capitales, ha aumentado el interés de los residentes privados, ya sea en términos del número de cuentas de bonos abiertas, del número de accionistas de sociedades colectivas de trabajo por los activos vendidos, o en términos de del volumen de operaciones realizadas en el mercado de valores.
El comité revisó los avances logrados en la implementación de operaciones encaminadas a fortalecer el cumplimiento y efectividad del sistema nacional para combatir el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.
También saludó los progresos realizados desde la salida de Marruecos de la lista gris del GAFI y recordó la necesidad de continuar los esfuerzos para preparar la tercera ronda de evaluaciones mutuas del GAFI para Oriente Medio y el Norte de África, que comenzará en 2026.
