¡Dos espectaculares acciones de IA listas para superar al S&P 500 en 2025!

El S&P 500 (^GSPC 0,24%) muestra un incremento del 28% este año, cifra cercana al triple de su ganancia anual promedio desde 1957. Esta tendencia sigue a un año 2023 particularmente sólido, durante el cual el índice aumentó un 26%.

Estas ganancias impulsaron al S&P a una valoración relativamente cara, con una relación precio-beneficio (P/E) de 27,8, muy por encima de su promedio histórico de 18,1. Esto hace que la búsqueda de valores en este mercado sea especialmente compleja.

Actualmente, las acciones tecnológicas están liderando el camino, con un predominio de empresas que invierten en el campo de la inteligencia artificial (IA), que están mostrando resultados particularmente convincentes. Es probable que esta tendencia continúe en 2025, ya que algunas de las empresas de tecnología más grandes del mundo planean un gasto récord para desarrollar su infraestructura de inteligencia artificial.

Aunque las acciones de las empresas de inteligencia artificial se encuentran entre las más caras del mercado, algunas de ellas conservan el potencial de superar al S&P 500 en 2025.

Las grandes tecnologías todavía tienen valor

El año pasado, un analista de Wall Street describió un grupo de acciones tecnológicas de gran capitalización, denominado los “Siete Magníficos”, que impulsó el mercado al alza. Este grupo incluye NVIDIA, microsoft, Manzana, Amazonas, tesla, Alfabeto (¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡ -0,01%) (GOOGL 0,05%)y Metaplataformas (META 0,79%).

Todas estas empresas están involucradas en la carrera de la IA de una forma u otra. Sin embargo, cuando se trata de valor, Alphabet y Meta Platforms destacan por sus ratios P/E relativamente bajos:

Datos de la relación P/E proporcionados por YCharts

He aquí por qué Alphabet y Meta tienen potencial para superar al S&P 500 en 2025.

El caso del Alfabeto

Alphabet, la empresa matriz de Google y YouTube, así como la empresa de vehículos autónomos Waymo, ha desarrollado su propia línea de modelos de lenguaje llamada Gemini, que admite un chatbot de inteligencia artificial del mismo nombre. Estos modelos también impulsan varias funciones nuevas de IA en la Búsqueda de Google.

La mayor parte de los ingresos de Alphabet proviene de la publicidad en la Búsqueda de Google, que posee el 90% del mercado de motores de búsqueda. Sin embargo, su dominio está siendo desafiado por chatbots de inteligencia artificial de terceros como ChatGPT de OpenAI, que están transformando la forma en que los usuarios acceden a la información en línea.

El chatbot Gemini es la respuesta de Alphabet a estos desafíos, que también necesita repensar la experiencia del usuario en la Búsqueda de Google. La compañía lanzó “AI Overviews” a principios de este año, respuestas generadas por IA que aparecen en la parte superior de los resultados de búsqueda tradicionales. Estas vistas previas pueden incluir texto, imágenes y enlaces a sitios de terceros para brindar acceso rápido a la información. Esta función está actualmente implementada en 100 países y llega a mil millones de usuarios mensuales.

Estos enlaces reciben más clics que en los resultados de búsqueda tradicionales, lo que podría convertirse en un importante generador de ingresos para Alphabet. Se espera que la monetización sea un área de desarrollo en 2025, y los inversores buscarán recuperar los miles de millones invertidos por empresas como Alphabet en el desarrollo de la IA.

Sin embargo, una nube oscura se cierne sobre Alphabet: el Departamento de Justicia de Estados Unidos (DOJ) ganó este año un importante caso judicial, dictaminando que la empresa practica métodos monopolísticos para mantener su posición dominante en la industria de las búsquedas en Internet.

La decisión sobre la sanción a Alphabet se tomará a mediados de 2025. El Departamento de Justicia está pidiendo a la empresa que venda su navegador Chrome, y tal vez incluso su sistema operativo Android, para disminuir los canales de distribución utilizados para mantener la cuota de mercado de Google Search. Estas medidas pueden perjudicar a Alphabet, pero es posible que la empresa sólo reciba una multa.

Muchos analistas creen que este caso podría permanecer en los tribunales durante años mientras Alphabet apela. Mientras tanto, parece que la empresa continuará sus operaciones con normalidad, en beneficio de los inversores que puedan centrarse en sus iniciativas en el sector de la IA.

Los pronósticos de Wall Street (publicados por Yahoo) sugieren que Alphabet alcanzará ingresos y ganancias récord en 2025. No estoy afirmando que sus acciones se alinearán con la relación P/E promedio de los “Siete Grandes”, que es 50,4, pero incluso si se acerca al 34,9 del Nasdaq-100, eso implicaría un potencial alza del 38% desde su nivel actual, lo que probablemente sería suficiente para superará al S&P 500 en 2025.

Le cas de Meta Platforms

Las acciones de Meta Platforms han subido casi un 80% este año, pero siguen menos costoso que la mayoría de las acciones de los Siete Magníficos. Creo que la empresa continuará con este impulso en 2025, especialmente gracias a sus esfuerzos en IA.

Los contenidos de las redes sociales de Meta, Facebook e Instagram, están cada vez más impulsados ​​por IA. Los usuarios suelen pasar más tiempo en estas plataformas si Meta puede mostrarles más publicaciones que les gustan, lo que se traduce en más anuncios y más ingresos para la empresa. En el tercer trimestre de 2024, el director ejecutivo Mark Zuckerberg informó que las recomendaciones basadas en inteligencia artificial llevaron a un aumento del 8% en el tiempo de los usuarios en Facebook y un aumento del 6% en Instagram.

Meta también lanzó el año pasado un asistente llamado Meta AI, que ahora está disponible en todas las aplicaciones de la compañía. Este asistente puede responder preguntas complejas, generar imágenes, sugerir ideas para actividades divertidas con amigos e incluso resolver debates en chats grupales. Actualmente, cuenta con más de 500 millones de usuarios activos mensuales y, aunque es gratuito, podrían surgir oportunidades de monetización en el futuro. Por ejemplo, las empresas podrían pagar para incluir un enlace de producto en las respuestas de Meta AI a preguntas relevantes.

Meta AI se basa en Llama, una familia de modelos de lenguaje desarrollados internamente. Al ser de código abierto, una multitud de desarrolladores pueden revisar el código, lo que permite una rápida identificación de errores y mejoras. Hasta la fecha, Llama se ha descargado más de 600 millones de veces, lo que la convierte en la familia de LLM de código abierto más popular del mundo.

Meta planea lanzar Llama 4 el próximo año, que Zuckerberg espera que se convierta en el más poderoso de la industria. La compañía planea invertir hasta 40 mil millones de dólares en infraestructura de centro de datos de IA este año para desarrollar suficiente capacidad informática para que Llama 4 esté operativo. En pocas palabras, los LLM más grandes equivalen a un mejor software de inteligencia artificial, y Meta espera que estas inversiones rindan frutos a largo plazo a través de nuevas oportunidades de ingresos gracias a funciones como Meta AI.

A pesar del sólido desempeño de las acciones de Meta este año, su precio aún necesita aumentar un 19,5% para que su ratio P/E actual de 29,2 alcance el de 34,9 observado para el Nasdaq-100. Wall Street también espera que las ganancias por acción de Meta crezcan un 12% en 2025, lo que podría crear más perspectivas alcistas para el valor de sus acciones. Por lo tanto, parece ser el principal candidato para superar al S&P 500 el próximo año.