Índices Bursátiles: Dow Jones -0,12%, S&P 500 -0,41%, Nasdaq -0,71%, Russell +0,46%, SOX +0,94%, Eurostoxx -0,17%, SMI -0,09%.
Wall Street concluye su primera mitad de 2024 con una jornada de caídas, pero el S&P500 (SPX) y el Nasdaq (NDX) se mantienen cerca de sus niveles récord. El Dow Jones subió un 3,8% durante el primer semestre del año. El SPX ganó un 14,5%. El NDX subió un 16,98% durante el período, vimos cosas peores en la primera mitad del año, especialmente después del magnífico año que fue 2023. Los mercados permanecieron agitados durante todo el viernes, reaccionando a los últimos signos de desaceleración de la inflación y a las medidas del presidente Joe Biden. desastroso debate presidencial. Los sectores energético y financiero se están recuperando, votan por Trump pero estas ganancias se evaporan con la mayor parte del mercado a medida que avanza el día. La volatilidad aumenta ligeramente, el VIX aumenta un 1,63% hasta 12,44, el ratio vuelve a bajar y vuelve de 0,76 a 0,64, seguimos muy relajados en los parqués americanos. En cuanto a los sectores, el podio de SPX de hoy está formado por el inmobiliario, el energético y el financiero. Los gigantes tecnológicos no quieren ayudar el viernes y observamos con cierta satisfacción que el índice S&P500 (SPX), igualmente ponderado, gana un 0,06%, supera notablemente al SPX e indica que una pequeña parte del ejército comienza a unirse a los generales en la colina. La amplitud de hoy es bastante neutral, los volúmenes comerciales, por otro lado, están aumentando significativamente y terminamos el trimestre/semestre en máximos. Durante la semana, los principales índices estadounidenses se mantuvieron estables, mientras que el Russell2000 (RTY, pequeña capitalización) subió un 1,3%.
Si hay que recordar un nombre de la jornada del viernes, sólo puede ser el de Nike, que cae un 20% tras anunciar que espera una caída de su facturación el próximo año. Al otro lado del Atlántico, en Adidas bailamos samba, el título no sufre en absoluto el anuncio de su competidor durante el día y lo supera en un 93% desde el 16 de febrero (NKE -38%, ADS +55% ).
A lo largo de la semana, recordamos el aumento del 30% en Rivian, que se beneficia del anuncio de Volkswagen de una inversión de 5 mil millones de dólares en la startup deficitaria. FedEx, por su parte, sorprende con unos resultados anuales superiores a las expectativas y con buenas perspectivas para el nuevo ejercicio, con un despegue semanal del 18,2%. A Kering le va un poco mejor y ha subido un 5,7%, Bank of America compra acciones citando signos de mejora para Gucci. En el lado oscuro de las probabilidades, Airbus se quedó estancado en la pista y cayó un 13,7% después de reducir sus previsiones para el año debido a limitaciones en su cadena de suministro (Boeing parece dispuesta a entregar tornillos, apenas los utiliza). Finalmente, Micron cayó un 5,7% en 5 días después de emitir una advertencia de ganancias.
En cuanto a los bonos, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años subió significativamente el viernes, ignorando el buen comportamiento del índice PCE, que confirma que el objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal está a la vista. Su ascenso es bastante sorprendente, ¿tiene algo que ver con la actuación históricamente desastrosa de Joe Biden durante el debate del día anterior? En cualquier caso, el bono a 10 años cotiza esta mañana al 4,40%, ha vuelto a superar sus medias móviles de 200 y 100 días, que se mueven al 4,35% y 4,36%. Resistencias rotas, por tanto, ahora es el de 50 días el que se presenta en el 4,44%, continúa. El dólar cae, el índice del dólar (DXY) vuelve a 105,47, mira su próximo soporte en 105,15. El par EUR/USD cotiza esta mañana a 1,0762, una gran relajación para la moneda única europea tras los resultados de la primera vuelta de las elecciones legislativas en Francia, volveré a eso. El oro entra en modo verano, ya no hace mucho, esta mañana a 2.325 dólares la onza. El petróleo, por otro lado, ha comenzado un buen repunte desde el 4 de junio. El barril de crudo ligero WTI vuelve a cotizar en 82,20 dólares. Las tensiones geopolíticas no están disminuyendo en Medio Oriente, donde los observadores temen una extensión de la guerra en el Líbano. Estas fricciones relegan a un segundo plano la dinámica de las acciones estadounidenses, que subieron 3,6 millones de barriles en Cushing, mientras el consenso contaba con una caída.
Cruzamos el océano para aterrizar en un viejo continente que se ha puesto patas arriba y donde las buenas tradiciones ya no parecen respetarse. En cambio, Italia abandonó el euro a través de Suiza, mientras que Inglaterra está a un pelo de correr la misma suerte antes de escapar en el último minuto. Las bolsas pasan una semana de insomnio, especialmente París, donde hay muchas acciones a la espera de la primera vuelta de las elecciones legislativas. El CAC40 cayó un 2% durante la semana, el Eurostoxx perdió un 0,3% mientras que el DAX ganó un 0,4%.
Esta mañana el mercado comienza su semana con una nota de marcado alivio. El resultado de la primera vuelta en Francia indica proyecciones de entre 230 y 280 escaños para el Rally Nacional en la Asamblea Nacional. Se necesitan 289 votos para obtener la mayoría absoluta. France Inter precisa que los numerosos triangulares que se avecinan en la segunda vuelta penalizarán especialmente a la RN, el mercado toma nota de ello, Marine Le Pen no parece que vaya a controlar sola la Asamblea Nacional francesa, el mercado está aliviado y ya parece Habiendo olvidado a Emmanuel Macron, que está dando un raro giro, su partido tenía 250 escaños en la Asamblea, debería obtener entre 70 y un máximo de 100 el próximo domingo.
Relajación general este lunes por la mañana en los parqués franceses, la diferencia entre el OAT a 10 años y su alter ego alemán, el Bund, se reduce de 80 a 73 puntos básicos, el euro vuelve a subir y el CAC40 se abre un 2,5%.
No nos equivoquemos, el mercado no celebra la llegada, ahora casi segura, de un partido de extrema derecha a Matignon; está encantado de observar que probablemente no se espera que Francia aumente aún más masivamente su déficit presupuestario en los próximos tres años. Se trata de una convivencia que será calificada de escalofriante y que congelará de facto muchos proyectos, ya que la Asamblea Nacional no tiene una mayoría clara y, por tanto, es ingobernable, según se confirmará el próximo domingo.
En el Reino Unido, mientras que el apoyo a los laboristas ha caído por debajo del 40% en dos encuestas, los conservadores siguen estancados en alrededor del 21%, lo que permitiría a Keir Starmer entrar en Downing Street con una mayoría mayor que la de Tony Blair en 1997.
La familia de Joe Biden lo insta a seguir luchando mientras se reúnen en Camp David, según el New York Times. Las personas cercanas a Joe Biden pasaron el fin de semana rechazando públicamente las sugerencias de que el candidato reconsidere su candidatura, pero una encuesta de Noticias CBS muestra que el 72% de los votantes cree que carece de la salud mental y cognitiva necesaria para desempeñar sus funciones.
Cabe señalar de paso que, en estos días de alegría y buen humor para la Unión Europea, la presidencia rotatoria del Consejo de la Unión Europea la asume… Viktor Orban, gran asesino de Bruselas y cuyo lema es Es otro que “Hacer que Europa vuelva a ser grande”.
En el menú macroeconómico de hoy, la lectura final de los PMI manufactureros se publicará a lo largo del día, por la mañana en Europa y por la tarde en Norteamérica. Además, Alemania publicará la primera estimación de su inflación de junio. El gasto en construcción en Estados Unidos (16.00 horas) completa este programa.
Boeing compra Spirit AeroSystems por 4.700 millones de dólares. BlackRock comprará el grupo de datos británico Preqin por 3.230 millones de dólares, según el Financial Times. La administración tributaria italiana exige a Google (Alphabet) 1.000 millones de euros en concepto de impuestos no pagados. Johnson & Johnson anuncia resultados positivos en un estudio de última fase sobre miastenia gravis. Morgan Stanley aumenta el dividendo trimestral y vuelve a aprobar la recompra de acciones por 20.000 millones de dólares. Nestlé espera un crecimiento estable de sus ventas a partir del segundo trimestre y para el resto del año, declaró su director general al periódico suizo Schweiz am Wochenende. Sandoz planea comercializar un biosimilar en Estados Unidos para el tratamiento de la enfermedad psoriásica tras la aprobación de la FDA.
Y bajo el título “¡Esto es realmente demasiado injusto!”, los altos ejecutivos de Volkswagen deben dejar de utilizar modelos Porsche como vehículos de empresa.
Esta noche y esta mañana en Asia los índices cotizan al alza. Tokio subió un 0,12% al sonar la campana, Hong Kong está cerrado, Shanghai subió un 0,92%, Seúl subió un 0,23% y el Nifty50 subió un 0,4%. El futuro SPX aumenta 17 puntos, Europa se abre un 1,8%, París gana un 2,5%.
