Zúrich (awp) – El gestor patrimonial de Zúrich, Julius Bär, vio cómo sus activos bajo gestión aumentaron ligeramente al final de los primeros diez meses del año, respaldado en particular por la evolución positiva del mercado y las fuertes entradas de dinero nuevo. Los analistas esperan con impaciencia al nuevo jefe que asumirá el cargo a principios de enero.
Como es habitual, el establecimiento no reveló resultados detallados al final de los diez primeros meses del año, sino una visión general de sus resultados financieros. A finales de octubre, los activos gestionados ascendían a 480 mil millones de francos suizos, frente a los 474 mil millones de finales de junio, según un comunicado de prensa publicado el jueves. En un año, los activos crecieron un 12%.
Esta aceleración es el resultado del sólido desempeño de los mercados financieros, pero también de las entradas netas de nuevo dinero de 11 mil millones a finales de octubre, después de sólo 3,7 mil millones a finales de junio. El crecimiento anualizado de las entradas de efectivo asciende al 4,8%. Las nuevas entradas de dinero fueron particularmente significativas en Europa, particularmente en el Reino Unido y Alemania, pero también en Asia (Singapur e India) y Medio Oriente (Emiratos Árabes Unidos).
La directora financiera Evangelia Kostakis espera que estas entradas alcancen entre el 3% y el 4% de los activos gestionados este año. Se espera que este nivel mejore en 2025.
Tanto los nuevos asesores de clientes (46 de los cuales han sido contratados desde principios de año) como los ya existentes han permitido recuperarse en los últimos meses, después de un primer semestre difícil, añadió el directivo durante una conferencia telefónica.
El margen bruto, por su parte, cayó a 83 puntos básicos (pb), después de haber registrado 85 pb a finales de junio. La relación costo-ingresos ajustada se mantuvo estable en 71%. A estos malos resultados contribuyó la desconsolidación de su filial italiana Kairos el pasado mes de mayo.
Estas cifras clave son mixtas en comparación con las previsiones de los analistas consultados por la agencia AWP. Si bien los activos bajo gestión superan las expectativas del mercado, se esperaba que el margen bruto fuera de 85 pb y la relación costo-ingreso del 70,4%.
Metas “fuera de alcance”
Hasta ahora, el banco prevé a medio plazo -para el período 2023-2025- un margen ajustado antes de impuestos de entre 28 y 31 puntos básicos y una relación coste-ingreso ajustada inferior al 64%. Para el beneficio ajustado antes de impuestos, el banco apunta a un crecimiento anual del 10%. Se espera que el rendimiento ajustado del capital fuerte (CET1) supere el 30% durante el período.
Para este año, el grupo espera generar un beneficio neto IFRS “muy superior” al de 2023, es decir, más que los 454 millones de francos suizos registrados el año pasado.
En julio, Julius Bär elevó su objetivo de ahorro bruto para el actual ciclo estratégico hasta 145 millones de francos suizos, frente a los 120 millones anteriores. El plan de ahorro, que supone la eliminación de 250 puestos de trabajo y debería ser plenamente efectivo a finales de 2025, debería ahorrar 140 millones este año.
El suizo Stefan Bollinger, actual socio del banco estadounidense Goldman Sachs y nombrado el pasado mes de julio director general del banco de Zurich, asumirá su cargo el 9 de enero de 2025. Desde la marcha en febrero de Philipp Rickenbacher, que se fue tras Tras las pérdidas sufridas en el asunto Signa, el actual director general adjunto, Nic Dreckmann, asume el cargo mientras tanto.
El desempeño durante los primeros diez meses de 2024 está en línea con las expectativas de Vontobel, comentó el analista Andreas Venditti. “Julius Bär registró una tendencia sólida entre julio y octubre”, añadió en un comentario. Sin embargo, el experto considera que los objetivos para 2025 todavía están en su mayor parte fuera de alcance.
El mercado está cada vez más interesado en la llegada del nuevo director general Stefan Bollinger, prevista para principios de enero próximo, y en los posibles cambios que pretende introducir para relanzar el banco tras el asunto Signa, añadió Venditti.
En bolsa, los inversores aplaudieron con ambas manos y las acciones de Julius Bär terminaron ganando un 4,71% a 55,58 francos suizos, en un SLI que subió un 0,39%.
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