Las grandes empresas tecnológicas, incluidas Microsoft y Meta, están aumentando el gasto para construir centros de datos de IA para satisfacer la creciente demanda, pero Wall Street quiere que los miles de millones invertidos se amorticen más rápidamente.
Microsoft y Meta dijeron el miércoles que su gasto de capital estaba aumentando debido a sus inversiones en IA. Alphabet también indicó el martes que estos gastos seguirían siendo elevados.
Amazon, que publicará sus resultados el jueves, debería hacerse eco de estas previsiones.
Un alto gasto de capital podría amenazar los márgenes de estas empresas, y la presión sobre esta métrica probablemente asustará a los inversores.
Las acciones de las principales empresas de tecnología cayeron después de la sesión del miércoles, lo que subraya los desafíos que enfrentan las empresas mientras intentan equilibrar los ambiciosos objetivos de inteligencia artificial con la necesidad de asegurar a los inversores que se centrarán en los resultados a corto plazo.
Las acciones de Meta cayeron un 2,9% tras la sesión y las de Microsoft cayeron un 3,6%, aunque ambas superaron las previsiones de beneficios e ingresos para el periodo julio-septiembre. Las acciones de Amazon también cayeron.
“Operar tecnología de IA es costoso. Obtener capacidad es costoso”, dijo Beatriz Valle, analista de GlobalData.
“Se ha convertido en una carrera competitiva entre las grandes empresas de tecnología para desarrollar capacidades. Tomará tiempo ver los beneficios y la adopción generalizada de la tecnología”.
Según Visible Alpha, el gasto de capital de Microsoft para un solo trimestre es ahora mayor que su gasto anual hasta el año fiscal 2020. Para Meta, una cuarta parte del gasto es lo que estaba gastando en un año hasta el año fiscal 2020. 2017.
Microsoft dijo que el gasto de capital aumentó un 5,3% a 20.000 millones de dólares en su primer trimestre fiscal y predijo un aumento en el gasto en IA en el segundo trimestre.
Pero es probable que el crecimiento de su principal negocio en la nube, Azure, se desacelere, advirtió, culpando a las limitaciones de capacidad en sus centros de datos.
“Creo que lo que los inversores no ven es que por cada año que Microsoft sobreinvierte -como este año- se crea un lastre de un punto porcentual en los márgenes durante los próximos seis años”, dijo Gil Luria, jefe de investigación de tecnología de DA Davidson.
Mientras tanto, Meta advirtió sobre una “aceleración significativa” del gasto en infraestructura relacionada con la IA el próximo año.
OBSTÁCULOS QUE OBSTACULAN EL CRECIMIENTO
Las limitaciones de capacidad están afectando a la industria tecnológica.
Los fabricantes de chips, incluido el gigante Nvidia, están luchando por mantener el ritmo, lo que dificulta las cosas para las empresas de computación en la nube.
Advanced Micro Devices, que informó ganancias a principios de esta semana, dijo que la demanda de chips de IA estaba creciendo mucho más rápido que la oferta, lo que limita su capacidad para aprovechar el aumento de los pedidos. La empresa advirtió que el suministro de chips de inteligencia artificial sería limitado hasta el próximo año.
A pesar de estas preocupaciones, Meta y Microsoft dijeron que aún era muy temprano en el ciclo de la IA y destacaron el potencial a largo plazo de la IA.
Estas inversiones se remontan a los días en que las grandes empresas tecnológicas creaban negocios en la nube y esperaban que los clientes adoptaran la tecnología.
“Construir la infraestructura puede no ser lo que los inversores quieren escuchar en el corto plazo, pero creo que las oportunidades son realmente grandes”, dijo el director ejecutivo de Meta, Mark Zuckerberg, durante la conferencia telefónica sobre resultados del miércoles. “Seguiremos invirtiendo significativamente en esta área.
