El sistema de pensiones suizo ha sido durante mucho tiempo un modelo de estabilidad financiera, pero ¿puede él por sí solo garantizar el futuro de las pensiones?
El sistema de pensiones suizo ha sido durante mucho tiempo un modelo de estabilidad financiera, brindando seguridad a generaciones a través de su famoso marco de tres pilares. Sin embargo, a medida que evolucionan las tendencias demográficas y las presiones económicas, surge la pregunta: ¿puede este sistema por sí solo garantizar el futuro de las pensiones?
El sistema de pensiones suizo: fortalezas y desafíos
El sistema de pensiones es un pilar central de la planificación de la jubilación, estructurado en torno a tres pilares. El primer pilar, el seguro estatal (AHV/AVS), ofrece apoyo financiero universal. Este pilar, financiado mediante contribuciones a la renta de los empleados, empleadores y autónomos, tiene como objetivo garantizar un nivel de vida mínimo.
El segundo pilar, la provisión de pensiones profesionales (BVG/LPP), es un plan obligatorio para los empleados que ganan por encima de un umbral específico. Su objetivo es completar el primer pilar. Las contribuciones se comparten entre empleadores y empleados. En conjunto, el primer y el segundo pilar generalmente apuntan a proporcionar alrededor del 60% del salario final de un individuo.
El tercer pilar, la provisión de pensiones privadas, introduce un componente voluntario y flexible en la planificación de la jubilación. El Pilar 3a, en particular, ofrece ventajas fiscales y límites de contribución, lo que lo hace atractivo para quienes buscan seguridad adicional.
Aunque integral, el sistema de pensiones suizo está bajo presión. El envejecimiento de la población aumenta la proporción entre jubilados y trabajadores activos, lo que socava la viabilidad del primer y segundo pilar. Las bajas tasas de interés y la volatilidad del mercado también complican los retornos de los fondos de pensiones.
El cuarto pilar: un enfoque alternativo a la planificación de la jubilación
Si bien los tres pilares proporcionan una base sólida, a menudo dejan lagunas que requieren un enfoque más personalizado. Por ejemplo, los pilares existentes generalmente excluyen inversiones alternativas, que pueden ofrecer un mayor potencial de crecimiento y una mejor diversificación. Aquí es donde entra en juego el “cuarto pilar”, que supone un cambio de paradigma en la planificación de la jubilación. Al permitir que las personas tomen el control de su futuro financiero, complementa los pilares existentes y aborda sus limitaciones en un entorno en constante cambio.
A diferencia de la naturaleza estructurada de los tres primeros pilares, un portafolio personal se adapta a objetivos y circunstancias únicos. Al centrarse en clases de activos de alto crecimiento, como el capital privado, los bienes raíces y el crédito privado, ofrece la oportunidad de superar la inflación y preservar la riqueza durante horizontes de jubilación más prolongados. Históricamente, el capital privado ha ofrecido rendimientos más altos que las acciones públicas, con un rendimiento neto del 13,9% anual durante veinte años hasta 2021, en comparación con el 7% del S&P 500 según Cambridge Associates. Esto lo convierte en una opción atractiva para quienes buscan maximizar el crecimiento a largo plazo.
Los activos del mercado privado también mejoran la diversificación, mostrando una menor correlación con los mercados públicos. Por ejemplo, las correlaciones del capital privado oscilan entre 0,6 y 0,8, mientras que las correlaciones del crédito privado oscilan entre 0,3 y 0,7, lo que ayuda a mitigar el riesgo.
Además, las inversiones crediticias privadas generan flujos de efectivo regulares, a menudo con rendimientos más altos que los bonos tradicionales. El índice Cliffwater Direct Lending ha mostrado rendimientos del 9% al 11% anual desde 2009.
Al asumir un papel activo en la gestión de su futuro financiero, las personas pueden llenar los vacíos que deja la previsión tradicional. Comenzar temprano y contribuir regularmente a una cartera personal le permite aprovechar el poder de la capitalización para lograr un crecimiento a largo plazo. Colaborar con asesores financieros experimentados garantiza estrategias personalizadas, creando un plan de jubilación equilibrado y seguro.
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Conclusión
La planificación de la jubilación es algo más que prepararse para el futuro; implica adaptarse a expectativas de vida más largas y entornos económicos cambiantes. Aunque el sistema de pensiones suizo ofrece una base justa, no cubre todos los aspectos de una estrategia de jubilación moderna, especialmente cuando se trata de inversiones alternativas.
Un enfoque de “cuarto pilar” puede ayudar a los inversores a diversificar mejor sus carteras, mitigar el riesgo y mantener un mejor control sobre sus resultados de jubilación. Al aprovechar la experiencia de Petiole en los mercados privados, las personas pueden explorar oportunidades adaptadas a sus objetivos únicos y tolerancia al riesgo, fortaleciendo la resiliencia general de su estrategia de jubilación.
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