| Las opciones de suministro para Europa se han reducido desde el 1 de enero, cuando finalizó el acuerdo para transportar gas ruso a Europa a través de un gasoducto en Ucrania. (Fuente: The Moscú Times) |
El mundo se está preparando para una batalla por el suministro de gas natural este año, lo que prolongará el dolor en la billetera de los consumidores debido a facturas más altas y fábricas europeas hambrientas de energía, dejando a los países más pobres y a las economías emergentes, desde Asia hasta América del Sur, en riesgo de ser excluidos del mercado.
Por primera vez desde la crisis energética alimentada por el conflicto ruso-ucraniano, el viejo continente corre el riesgo de no alcanzar su objetivo de almacenamiento de gas para el próximo invierno, allanando el camino para una avalancha de suministros antes que nuevas capacidades de gas. gas natural licuado (GNL). lo hace más fácil el año que viene.
Competitivo en precio
Aunque Europa tiene reservas de gas suficientes para afrontar este invierno y los precios han caído desde principios de año, las reservas están cayendo bruscamente debido al frío que azota el continente este fin de semana. Las opciones de suministro se han restringido desde el 1 de enero, cuando finalizó el acuerdo para transportar gas ruso a Europa a través de un gasoducto en Ucrania.
“Definitivamente habrá un déficit energético en Europa este año”, dijo Francisco Blanch, estratega de materias primas de Bank of America Corp. Esto significa que todo el gas natural licuado (GNL) se utiliza en todo el mundo. mundo para compensar la escasez de gas en Rusia. »
Según Saul Kavonic, analista energético de MST Marquee en Sydney (Australia), para satisfacer la demanda prevista, Europa tendrá que importar hasta 10 millones de toneladas de GNL al año, alrededor de un 10% más que en 2024. Nuevos proyectos de exportación en América del Norte podría ayudar a aliviar las tensiones del mercado, pero esto depende de qué tan rápido aumente la producción en estas instalaciones.
Con menos opciones para complementar el suministro para el próximo invierno, Europa necesitará más GNL, mientras que se espera que se suministre una gran cantidad a Asia, el mercado más grande del mundo. Dependiendo de cómo evolucione la demanda, la competencia empujará los precios por encima de lo que países como India, Bangladesh y Egipto pueden permitirse y ejercerá presión sobre la recuperación económica de Alemania.
Los precios de los futuros del gas en Europa, que a menudo también influyen en los precios al contado del GNL en Asia, siguen siendo alrededor de un 45% más altos año tras año y los contratos se negocian actualmente a tres veces el nivel anterior de la crisis energética (2022).
Jason Feer, director global de inteligencia de mercado del corredor de energía Poten & Partners Inc. (con sede en Houston, Estados Unidos), dijo que los aumentos de precios “empeorarán si las acciones en Asia y Tailandia Bình dương también se agotan, lo que conducirá a competencia por bienes.
No es fácil para todas las empresas de servicios públicos e industrias encontrar alternativas al gas. Este es un problema particular para Alemania, que dependía de Rusia para más de la mitad de sus suministros de gas antes de que estallara el conflicto en Ucrania en 2022.
Dado que el sector manufacturero ya está luchando con costos más altos, la seguridad energética se ha convertido en un tema importante en las elecciones del 23 de febrero en el país de Europa occidental. El partido de extrema derecha AFD ocupa el segundo lugar en las encuestas, en parte porque quiere restablecer los suministros de bajo costo desde Moscú para impulsar la competitividad del sector manufacturero.
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Los países en desarrollo de Asia sufrirán porque Europa no puede permitirse altas primas de gas, y algunos envíos ya se están desviando para aprovechar los precios más altos.
Una situación similar ocurre también en América del Sur. Brasil está luchando por reemplazar su decreciente producción hidroeléctrica después de una sequía, y Argentina podría verse arrastrada a competir por el GNL para el próximo invierno.
Egipto también se ve afectado. El país sorprendió a los mercados el año pasado al pasar de exportador de GNL a importador mientras lidiaba con cortes de energía en verano.
Según los datos de seguimiento de barcos de BloombergEl verano pasado, el país del norte de África compró la mayor cantidad de GNL desde 2017. Es posible que Egipto todavía necesite docenas de entregas este año para soportar el calor de la próxima temporada de calor.
Oportunidad de ganar dinero para Estados Unidos
Ogan Kose, director ejecutivo de la consultora Accenture, dijo que para los vendedores de GNL, que se han beneficiado de los precios más altos, la reducción de la oferta crea una oportunidad. En algunos casos, podrían aumentar su capacidad de manera similar al aumento de las exportaciones durante el año de crisis de 2022.
Mientras tanto, Laura Page, de la empresa de datos energéticos Kpler, dijo que las perspectivas dependían en gran medida de la rapidez con la que se lanzaran las nuevas instalaciones de generación. El año pasado, el progreso fue insignificante cuando Egipto detuvo las exportaciones y la nueva planta rusa Arctic LNG 2 se vio obstaculizada por las sanciones estadounidenses.
Esto hace que la atención se centre en Estados Unidos. El mayor proveedor de GNL del mundo lleva muchos años intentando salvar a Europa de la escasez de gas, y se espera que este mensaje se difunda con más fuerza después de que Donald Trump asuma oficialmente el cargo de presidente de Estados Unidos (20 de junio). Anteriormente amenazó con imponer aranceles si Europa no compraba más energía a la economía más grande del mundo.
Según Kpler, en 2025, se espera que las exportaciones estadounidenses de GNL aumenten alrededor de un 15%, a medida que la planta Plaquemines de Venture Global LNG Inc. y Corpus Christi de Cheniere Energy Inc. aumenten la producción. Sin embargo, la tasa de aumento sigue siendo incierta. El grupo Cheniere advirtió que el crecimiento de la producción este año sería “relativamente lento”.
| Estados Unidos se ha convertido en uno de los mayores proveedores de GNL de Europa. (Fuente: Reuters) |
¿Un posible relanzamiento del acuerdo de tránsito?
En Rusia, que sigue siendo la segunda mayor fuente de GNL de Europa, la atención se centrará en la capacidad del país para mantener las exportaciones después de que Estados Unidos impusiera sanciones contra dos instalaciones más pequeñas el 10 de octubre.
Según Claudio Steuer, consultor energético y profesor de la unidad de capacitación y desarrollo de capacidades de la industria energética global IHRDC (con sede en Boston, EE.UU.), las sanciones occidentales han obstaculizado el proyecto LNG 2 en el Ártico, afectando el suministro de equipos clave y servicios, retrasando la finalización de todo el proyecto entre 2 y 3 años como estaba previsto.
Trump, quien ha prometido poner fin al conflicto ruso-ucraniano, también podría cambiar la perspectiva general del mercado, especialmente si se firma un acuerdo de paz que incluya energía, como se espera.
Las exportaciones rusas de gas por gasoducto a través de Ucrania podrían reanudarse en 2025, según una nota de Anthony Yuen y otros analistas de Citigroup Inc.
Cambio de suministro
Actualmente, Asia puede permitirse el lujo de ceder sus suministros de GNL a Europa. Los importadores chinos de GNL revendieron sus cargamentos para su entrega hasta marzo y dejaron en gran medida de comprar en el mercado spot, donde los precios subieron.
Mientras tanto, los importadores de gas indios han recurrido a alternativas más baratas. Bangladesh se vio obligado a ajustar sus ofertas de adquisiciones porque eran demasiado altas. Egipto ha cambiado al diésel.
Aunque el clima templado en Asia ha ayudado a moderar la demanda de gas, el mercado más ajustado aumenta el riesgo de volatilidad debido a condiciones climáticas extremas o problemas de suministro. Las interrupciones de la producción en fábricas desde Australia hasta Malasia en 2024 también han demostrado cuán vulnerable es la producción.
Sin embargo, según Jefferies Financial Group Inc., todas las expectativas siguen adelante. A partir de 2026, se espera que los proyectos retrasados comiencen a enviar combustible. En ese momento, el mercado de suministro podría volverse “más fácil”.
Para 2030, ingresarán al mercado 175 millones de toneladas adicionales de GNL, principalmente desde Estados Unidos y Qatar. Esto podría ayudar a reducir los precios del gas y volver a atraer clientes en países que han enfrentado dificultades de suministro este año.
“Si se mantienen los actuales planes de expansión del GNL, para 2026 habrá luz al final del túnel en el mercado energético europeo”, dijo Florence Schmit, estratega energética europea de Rabobank.
La posibilidad de una crisis energética en Europa se considera baja en la actualidad, pero el continente se está volviendo cada vez más vulnerable a las fluctuaciones en los precios del gas mientras busca fuentes de reemplazo. Las importaciones de GNL también se están volviendo más caras y compiten con los compradores asiáticos. Esta situación amenaza con provocar una batalla por el suministro en el mercado global.
