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Luc José A.
Desde enero de 2023, el mercado de las criptomonedas ha experimentado una fase alcista marcada por una fuerte apreciación del bitcoin y las altcoins. Esta dinámica está impulsada por varios factores, incluida la aceleración de la adopción institucional, una entrada masiva de capital y un sentimiento general optimista del mercado. A esto se suman las anticipaciones en torno a la aprobación de nuevos ETF criptográficos y posibles regulaciones favorables que fortalezcan la confianza de los inversores. Sin embargo, según CryptoQuant, esta euforia pronto podría llegar a un punto crítico. La firma de análisis identifica varias señales técnicas que indican que el mercado ha entrado en su fase final. Entre ellos, el importante aumento del volumen de bitcoin negociado en menos de un mes, que alcanzó el 36% en el cuarto trimestre de 2024. Este fenómeno, observado durante picos de mercado anteriores, sugiere una posible corrección a corto o medio plazo. Sin embargo, esta advertencia no es unánime. Instituciones como Steno Research y VanEck son más optimistas. Según ellos, la tendencia alcista podría continuar hasta finales de 2025, impulsada por una mayor adopción y un marco regulatorio cambiante. VanEck incluso estima que bitcoin podría alcanzar los 180.000 dólares, mientras que Ethereum superaría los 6.000 dólares a finales del próximo año. Ante estas previsiones divergentes, surge una pregunta: ¿deberían los inversores esperar nuevas subidas de precios o, por el contrario, retirar sus beneficios ante un posible cambio de rumbo del mercado?
Los indicadores CryptoQuant anuncian el inminente fin del ciclo
La firma de análisis CryptoQuant proporciona información sobre un indicador clave que podría indicar que el mercado alcista está perdiendo fuerza. En el cuarto trimestre de 2024, la proporción de bitcoins comercializados durante menos de un mes alcanzó el 36%, un nivel que en el pasado a menudo ha precedido a los picos del mercado. Este fenómeno refleja una intensa actividad en el corto plazo, generalmente asociada a las fases redistributivas que preceden a las grandes correcciones.
Según Crypto Dan, analista de CryptoQuant, esta aceleración del comercio se explica por una afluencia masiva de nuevo capital, a la que se suman inversiones adicionales de actores ya presentes en el mercado. En una publicación del 6 de enero de 2025, señala que estas tendencias son típicas de las últimas etapas de un ciclo alcista. “Con tal concentración de volúmenes de operaciones a corto plazo, es razonable estimar que el mercado se está acercando a su punto máximo.“, dice.
Otras señales técnicas refuerzan esta hipótesis. CryptoQuant estima que esta proporción de intercambios en un período corto podría aumentar de dos a cuatro veces más antes de que se produzca un cambio en el mercado. En otras palabras, si sigue siendo posible una última ola de aumentos, el riesgo de corrección aumenta considerablemente. “Las expectativas de ganancias sustanciales para bitcoin y altcoins siguen siendo válidas, pero se requiere una gestión cuidadosa del riesgo.», Especifica Cripto Dan. Este enfoque conservador contrasta con las previsiones más optimistas de otros observadores, que esperan que la tendencia alcista continúe hasta finales de 2025.
En este contexto, la divergencia de puntos de vista arroja luz sobre un dilema estratégico para los inversores. ¿Deberíamos aprovechar el último potencial alcista o anticipar una corrección asegurando nuestras posiciones? La respuesta dependerá en gran medida de la evolución de los flujos de capital y del comportamiento de los inversores institucionales en los próximos meses.
¿Un mercado alcista que podría durar hasta finales de 2025?
Mientras CryptoQuant advierte sobre un posible fin del ciclo alcista, otros expertos adoptan una perspectiva mucho más optimista. Muchos analistas creen que el impulso actual podría continuar a lo largo de 2025, pero también permitir que bitcoin y Ethereum alcancen nuevos máximos históricos.
Entre estas voces optimistas, Steno Research anticipa un año excepcional para el mercado de las criptomonedas. Según sus analistas, la convergencia de varios factores estructurales podría mantener la tendencia alcista. La adopción institucional, que continúa acelerándose, juega un papel central en esta dinámica. A esto se suman los avances regulatorios, que deberían aportar mayor estabilidad a los mercados y fortalecer la confianza de los inversores. “2025 bien podría ser el año más decisivo para las criptomonedas», Dicen, porque cuentan con una fuerte apreciación de bitcoin y Ethereum en los próximos meses.
Las previsiones del gestor de activos VanEck respaldan este análisis. En una nota publicada el 13 de diciembre de 2024, la empresa menciona un pico intermedio en el primer trimestre de 2025, seguido de una aceleración hacia nuevas alturas. Según sus proyecciones, el bitcoin podría alcanzar los 180.000 dólares, mientras que el Ethereum superaría los 6.000 dólares antes de fin de año. Este escenario se basa en gran medida en una creciente institucionalización del mercado, acompañada de la implementación de nuevos productos financieros vinculados a las criptomonedas.
Los mercados de predicción, como Polymarket y Kalshi, también comparten este optimismo. Sus datos revelan que los inversores esperan una nueva fase de récords para BTC y ETH, pero también importantes novedades regulatorias. Entre las novedades más esperadas se encuentra la aprobación de nuevos ETF criptográficos en Estados Unidos. Algunos incluso anticipan la creación de una reserva estratégica de bitcoins por parte del gobierno estadounidense, una decisión que podría marcar un hito importante en el reconocimiento institucional de las criptomonedas.
Estas proyecciones contrastan marcadamente con el enfoque más conservador de CryptoQuant, que destaca indicadores de una corrección inminente. Esta divergencia plantea una pregunta esencial: ¿está realmente el mercado de las criptomonedas al final de su ciclo, o simplemente estamos asistiendo a una pausa antes de una nueva fase de expansión? El resultado dependerá en gran medida de los flujos de capital, el comportamiento de los inversores institucionales y las futuras decisiones regulatorias. Si sigue siendo necesaria cautela ante las señales técnicas, el entusiasmo de las grandes instituciones bien podría retrasar el plazo para una posible reversión del mercado.
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Luc José A.
Graduado por Sciences Po Toulouse y titular de una certificación de consultor blockchain emitida por Alyra, me uní a la aventura de Cointribune en 2019. Convencido del potencial de blockchain para transformar muchos sectores de la economía, asumí el compromiso de sensibilizar e informar al público en general. público sobre este ecosistema en constante evolución. Mi objetivo es permitir que todos comprendan mejor blockchain y aprovechen las oportunidades que ofrece. Me esfuerzo todos los días por proporcionar un análisis objetivo de los acontecimientos actuales, descifrar las tendencias del mercado, transmitir las últimas innovaciones tecnológicas y poner en perspectiva las cuestiones económicas y sociales de esta revolución en curso.
