Momentum Picks Q1 2025: 5 acciones para el invierno

Momentum Picks es una sección destinada a inversores tácticos que deseen beneficiarse de un movimiento de las acciones a corto y medio plazo (de unos pocos meses). Encuentre nuestra nueva selección Momentum Picks igualmente ponderada al comienzo de cada trimestre (1 de enero, 1 de abril, 1 de julio y 1 de octubre) en el sitio web de Zonebourse. Hoy hacemos balance de los 3 años de existencia de esta sección y propondremos nuestras 5 principales acciones americanas para el primer trimestre de 2025 (principios de enero hasta finales de marzo). Archivos cualitativos con buenos fundamentos respaldados por un impulso boyante.

En primer lugar me gustaría agradecerle por sus numerosos comentarios. Hay decenas de miles de inversores interesados en esta selección y constituye el contenido más leído en Zonebourse en 2024.

Metodología

Comencemos con el proceso. El objetivo aquí es construir una selección que sea a la vez eficiente y resiliente. Para ello, me baso en la Inversión Basada en la Evidencia, es decir, en investigaciones científicas que han demostrado la relevancia de determinadas estrategias de inversión a lo largo del tiempo. Este proceso de inversión tan racional ha permitido resaltar la relevancia de ciertos factores de inversión. Tuve la oportunidad de hablar sobre este proceso durante una podcast mes pasado.

La selección de Momentum Picks se basa principalmente en dos de estos factores: Calidad y Impulso.

Impulso : En el sentido clásico del término, el impulso es una visión de inversión que consiste en favorecer acciones que sigan una tendencia alcista durante los últimos seis y doce meses. En Zonebourse, el impulso Ciertamente integra datos relativos a la tendencia positiva de la acción a corto, medio y largo plazo, el llamado impulso “técnico”, pero también las revisiones de los beneficios y del volumen de negocios por parte de los analistas a corto y largo plazo, ponderadas por la visibilidad. del modelo de negocio de los analistas que en la divergencia de sus estimaciones numéricas, partiendo de la hipótesis de que los analistas son más bien conservadores en sus revisiones, se trata de un impulso más “fundamental”. Para entender el factor impulso te invito a leer esto elogio del impulso.
Calidad : El cartero calidad favorece a las empresas con fundamentos sólidos, es decir, rentabilidad positiva (si es posible), alta rentabilidad, un balance saludable, baja volatilidad de los márgenes, un historial de calidad en términos de publicación de resultados, así como una buena visibilidad de los próximos resultados.

Otro beneficio de Momentum Picks es que cada trimestre repensamos nuestros pensamientos. Parto de una página en blanco para crear la mejor selección posible. Este cuestionamiento constante le permite evitar aferrarse a viejas ideas que podrían funcionar peor. Después de todo “Cuando no puedas volver atrás, sólo debes preocuparte por la mejor manera de avanzar.” (Paulo Coelho). Apasionado por la psicología del comportamiento desde mis años universitarios, doy un lugar privilegiado a la integración de modelos mentales en mi proceso de gestión, lo que me permite evitar en la medida de lo posible dejarme llevar por mis sesgos cognitivos.

La selección está construida para generar el mejor riesgo/recompensa posible contenido en su composición limitada. Sin embargo, una selección de sólo cinco acciones no constituye una cartera suficientemente diversificada. Más bien, Momentum Picks debería considerarse como un complemento a una cartera ya diversificada. Además, los invito a pensar críticamente sobre esta selección y a realizar su propia investigación sobre estas empresas. Aunque esta sección proporciona información tanto sobre el proceso como sobre el resultado de ese proceso, recuerde que es su decisión de inversión.

Revisión de 3 años y análisis del desempeño pasado

Durante nuestra selección anterior, elegimos AppLovin, Servicios de salud universales, Corporación Heico, Ahora tenencias y mascota fresca. Una cartera igualmente ponderada en estas cinco posiciones habría generado una rentabilidad del 20,30% frente al 2,07% de nuestro índice de referencia, el índice S&P 500, durante el cuarto trimestre de 2024 (del 30/09/2024 al 31/12/2024). lo que representa un rendimiento superior del 18,23%. A nivel individual, AppLovin ganó +148,05% durante el trimestre, mascota fresca ganó +8,29%, Servicios de Salud Universales, Corporación Heico y Ahora tenencias corregidos respectivamente en -21,65%, -9,08% y -24,10%.

AppLovin fue la punta de lanza de esta selección durante este trimestre así como los dos trimestres anteriores. Ha logrado una rentabilidad del +367,83% desde su entrada en la selección a finales de marzo de 2024 y del +712,62% en 2024, es decir, la mejor rentabilidad bursátil estadounidense del año entre capitalizaciones bursátiles de más de 10 mil millones de dólares. Contribuyó a la selección de Momentum Picks, que logró una rentabilidad del 92,40 % en 2024, frente al 23,31 % del S&P 500. AppLovin coronó su éxito operativo con su entrada en el Nasdaq-100 a principios de diciembre. A pesar de su impecable desempeño en 2024, estamos vendiendo la acción porque, para mi gusto, la valoración se ha adelantado demasiado a los fundamentos.

la seleccion Momentum Picks iniciado el 31 de diciembre de 2021 logró un rendimiento acumulado del 142,96% en comparación con el 23,40% de nuestro índice de referencia.el índice amplio estadounidense S&P 500, es decir. un rendimiento superior del +119,56% en 3 años. Los lectores más frecuentes de esta sección que replican esta selección han más que duplicado su capital en menos de 3 años y lo han hecho 6 veces mejor que el S&P 500. Este desempeño se logró sin aprovechar los 7 magníficos ya que ninguno de estos 7 gigantes tecnológicos lo ha hecho. No integró la selección. Prueba de que podemos encontrar ideas de inversión en otros lugares.

Rendimiento acumulado

Por citar algunos otros índices, el Nasdaq-100 presenta una rentabilidad acumulada del 28,75% en este mismo período, el MSCI World del 14,73% y el Stoxx Europe 600 del 4,06%. Además, el rendimiento de Momentum Picks no incluye el pago de dividendos a los accionistas durante el período; el rendimiento real es incluso superior a estas cifras.

Rendimiento vs. puntos de referencia durante 3 años

“Los lectores más frecuentes de esta sección han más que duplicado su capital en 3 años y les ha ido 6 veces mejor que el S&P 500”.

Esta ganancia de rendimiento se debe a tres parámetros principales (dos de los cuales pueden controlarse):

El uso de una estrategia probada en el tiempo basada en investigaciones científicas;
Gestión equitativa, pragmática, imparcial y libre de prejuicios emocionales;
Un poco de suerte.

A pesar de estos resultados tan alentadores de nuestro probado proceso de selección y gestión, debemos permanecer humildes frente al mercado. Comparto la idea de François Rochon de Giverny Capital sobre la famosa regla de tres. Un año de cada tres, la bolsa caerá al menos un 10%. Un título de cada tres seleccionados será una decepción. Una cuarta parte de cada tres, los Momentum Picks tendrán un rendimiento inferior al del mercado. Esto no es inevitable, sino más bien una forma objetiva de pensar sobre la realidad del mercado de valores. Siempre existe un elemento de suerte. Es esencial ser consciente de esto para poder prepararnos psicológicamente para los inevitables períodos en los que la selección de Momentum Picks tendrá un rendimiento inferior a nuestro índice de referencia.

Rendimiento por trimestre

La selección Momentum Picks ha superado a su índice de referencia (S&P 500) en 10 de los últimos 12 trimestres. Por lo tanto, observamos una cierta recurrencia del desempeño tanto en las fases de contracción del mercado como en las de expansión.