Las acciones europeas cayeron el martes, revirtiendo parte del repunte del día anterior, mientras que el dólar estadounidense alcanzó su nivel más alto en casi 38 años frente al yen japonés, ya que la posibilidad de una segunda presidencia de Donald Trump hizo aumentar los rendimientos de los bonos del Tesoro.
El índice europeo Stoxx 600 perdió un 0,8% y el índice francés CAC40 cayó en las mismas proporciones, sin poder mantener las ganancias de la jornada anterior. La mayoría de los demás índices nacionales europeos, especialmente los de Gran Bretaña, Alemania, Italia y España, también estaban en números rojos.
El índice de referencia de las acciones de primera línea de Francia subió un 1% el lunes, ya que la primera ronda de las elecciones parlamentarias del país indicó que el resultado más probable sería un estancamiento legislativo en lugar de una mayoría para la extrema derecha o la extrema izquierda.
La prima requerida por los inversores para mantener deuda francesa sobre deuda alemana también se redujo tras el resultado y se situó en 75 puntos básicos, aunque los inversores se mantienen cautelosos a medida que se acerca la segunda y última ronda de votación que tendrá lugar el próximo domingo.
El martes será cuestión de ver si los adversarios de la extrema derecha francesa pueden formar un frente unido para impedirle la victoria.
“El contexto económico sigue siendo favorable para Europa, pero el riesgo político ha regresado -en Francia- y está teniendo un impacto”, dijo Samy Chaar, economista jefe de Lombard Odier.
La inflación al consumidor de la eurozona, publicada el martes, fue del 2,5%, en línea con las expectativas.
La elección también es un foco de atención para los inversores en lo que respecta a los activos estadounidenses, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen altos y respaldan al dólar.
“Nos parece que los inversores están negociando cada vez más con la perspectiva de una victoria de Trump. Más estímulos fiscales y aranceles (son)… inflacionarios y podrían ejercer presión al alza sobre los rendimientos a largo plazo”, dijo Derek Halpenny, director de EMEA global. investigación de mercados en MUFG.
“El fallo de ayer del Tribunal Constitucional de que un presidente es inmune a ser procesado mientras lleva a cabo sus deberes ‘oficiales’ es otro acontecimiento que aumentará las expectativas de una victoria de Trump el 5 de noviembre”.
El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años se situó por última vez en el 4,45%, 3 puntos básicos menos en el día, pero a la vista del máximo de un mes del día anterior del 4,49%, y un aumento de unos 20 puntos básicos en menos de una semana.
El rendimiento a 10 años de Alemania se situó en el 2,61%, un máximo de casi tres semanas, moviéndose en línea con su homólogo estadounidense, y también aumentando a medida que los inversores abandonaron parte de su huida hacia activos de refugio seguro después de las elecciones francesas.
Los futuros del S&P 500 y Nasdaq cayeron alrededor de un 0,5%.
EL YEN EN EL OJO
El aumento de los rendimientos estadounidenses respaldaba al dólar, y el euro caía un 0,1% a 1,0729 dólares.
Los movimientos del dólar frente al yen japonés fueron más llamativos y el martes alcanzó los 161,745 yenes, un nivel no visto desde diciembre de 1986, dejando a los operadores en alerta ante una intervención japonesa.
Las autoridades japonesas gastaron unos 9,8 billones de yenes (60.650 millones de dólares) para apuntalar la asediada moneda japonesa cuando se desplomó a 160,82 por dólar entre finales de abril y principios de mayo. Aunque desde entonces se ha debilitado más allá de ese nivel, el ritmo del cambio ha sido menos dramático que a finales de abril.
El Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, reiteró el martes que las autoridades estaban vigilando atentamente los mercados de divisas, pero no llegó a repetir la advertencia de que estaban listas para actuar.
El índice Nikkei de Japón, que a menudo, pero no siempre, se beneficia de una moneda más débil, subió más del 1%, colocándolo por encima de otros mercados importantes de la región.
La política monetaria será el centro de atención más tarde hoy, cuando el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y otros altos responsables políticos hablen en un evento en Sintra, Portugal, organizado por el Banco Central Europeo.
Un desfile de datos de empleo potencialmente cruciales en Estados Unidos también comienza el martes con el informe de vacantes laborales JOLTS, uno de los favoritos de la Fed, seguido de las cifras del ADP un día después y las importantes cifras mensuales de nóminas, el viernes.
En los mercados de energía, los futuros del crudo Brent subieron un 0,8% a 87,28 dólares el barril, basándose en un aumento del 1,9% durante la noche debido a posibles interrupciones en el suministro debido al huracán Beryl.
El oro cayó un 0,5% a 2.320,7 dólares la onza.
($1 = 161,5900 yenes)
