Los mercados del oro están bajo una presión prolongada con un sexto día consecutivo de pérdidas. El precio de la onza cae por debajo de la barra 2 570 $marcando una caída semanal de más del 4%. Este descenso, el mayor desde septiembre de 2023, está relacionado en gran medida con las declaraciones cautelosas del presidente de la Reserva Federal estadounidense, Jerome Powell.
Una Fed cautelosa ante la caída de tipos
Durante su discurso del jueves pasado, Jerome Powell subrayó que el banco central no se apresurará a reducir los costes de endeudamiento. A pesar de los indicadores económicos estadounidenses generalmente positivos, Powell cree que la presión inflacionaria sigue siendo demasiado alto, muy por encima del objetivo del 2%.
Los inversores, inicialmente optimistas sobre un recorte de tipos en diciembre, ajustaron sus previsiones. La probabilidad de una flexibilización monetaria de 25 puntos básicos ha aumentado desde 72% a 62%un cambio que fortaleció al dólar al tiempo que pesaba sobre el mercado del oro.
Datos económicos contrastados
A pesar de un clima económico favorable, los resultados no disipan todas las incertidumbres. Las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron en 0,4 % en octubre, ligeramente por encima de las previsiones. Sin embargo, este aumento sigue siendo inferior al salto del 0,8% registrado en septiembre.
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Por el lado de la producción industrial, una contracción de 0,3% se observó, en línea con las expectativas, pero una mejora en comparación con la caída anterior en 0,5 %. Estos elementos, aunque mixtos, no fueron suficientes para recuperar los precios del metal precioso, que habían alcanzado un mínimo de dos meses en 2 536 $.
Un dólar fuerte y rendimientos de los bonos estables
El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del billete verde frente a una cesta de seis monedas, se mantuvo en 106,76registrando un ligero descenso del 0,10%. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvieron casi sin cambios en 4,43%.
Esta combinación de factores limita las perspectivas de recuperación del oro, a medida que los inversores toman ganancias al final de la semana.
Declaraciones de otros miembros de la Fed
En Boston, Susan Collins confirmó que la Reserva Federal no tenía prisa por recortar los tipos. Por su parte, Austan Goolsbee, representante de Chicago, habló de la continua incertidumbre que rodea a la tasa neutraldejando la puerta abierta a decisiones cuidadosas en la próxima reunión de diciembre.
Se avecina una semana decisiva para los mercados del oro
Los inversores seguirán de cerca los próximos datos económicos, incluidas las cifras de vivienda, las solicitudes iniciales de desempleo y los PMI preliminares de S&P Global. Estos indicadores podrían influir en los movimientos del mercado del oro y aclarar las intenciones de la Reserva Federal para los próximos meses.
Análisis técnico: umbrales de resistencia cruciales
A nivel técnico, el precio del oro sigue bajo presión. Después de tocar brevemente 2 536 $justo por debajo del promedio móvil simple (SMA) de 100 días establecido en 2 545$es posible un rebote moderado. El primer umbral de resistencia se encuentra en 2600$seguido por el promedio móvil de 50 días en 2651$. Un descanso más allá 2700$ podría allanar el camino hacia el pico de noviembre en 2710$.
Sin embargo, el indicador de fuerza relativa (RSI) señala un impulso bajista, lo que sugiere riesgos de nuevas caídas hacia 2550$.
Preguntas frecuentes: ¿Por qué el oro sigue siendo una inversión clave?
¿Cuál es el punto de invertir en oro?
El oro, además de sus aplicaciones en joyería, suele percibirse como un refugio seguro. En tiempos de incertidumbre económica, sirve como cobertura contra la inflación y fluctuaciones monetarias.
¿Quiénes son los principales compradores de oro?
Los bancos centrales poseen las mayores reservas de oro, particularmente en economías emergentes como China, India y Turquía. En 2022, agregaron 1.136 toneladas a sus acciones, un récord histórico.
¿Cómo interactúa el oro con otros activos?
El oro suele moverse en la dirección opuesta dólar americano y bonos del Tesoro. Cuando el dólar se debilita, el metal amarillo tiende a fortalecerse, proporcionando una diversificación bienvenida en tiempos de crisis.
