Los fondos de cobertura BlueBay y Phoenix centraron su atención en el petróleo crudo, los bonos del Tesoro y los bancos estadounidenses el miércoles, tras la elección de Donald Trump como presidente.
La victoria de Trump le da un mandato claro para implementar su agenda política, que incluye planes para reducir los impuestos corporativos en Estados Unidos, dijo Russell Matthews, gerente senior de cartera del fondo de cobertura macro de BlueBay en Londres, parte del administrador de activos RBC Global Asset Management. , que tiene activos por 468 mil millones de dólares.
Un fondo de cobertura macro utiliza instrumentos financieros para apostar por la salud económica de un país.
Mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subían a máximos de cuatro meses tras el resultado de las elecciones, Matthews dijo que veía “el regreso de destellos de vigilancia de los bonos”, refiriéndose a los inversores que se están deshaciendo de la deuda pública o la venden al descubierto por miedo a un mayor endeudamiento. Una apuesta corta espera que el valor de los activos disminuya.
Los precios de los bonos del Tesoro de Estados Unidos cayeron bruscamente el miércoles a medida que aumentaron los rendimientos: los rendimientos a 30 años alcanzaron un máximo de seis meses del 4,68%.
“Llega un punto en el que el mercado comienza a rebelarse contra las políticas fiscales irresponsables y el aumento de la deuda”, dijo Matthews.
La estrategia del fondo de cobertura de BlueBay a partir del miércoles era una posición corta en bonos del Tesoro estadounidense a 30 años y una posición larga en Bunds alemanes a 10 años, dijo, añadiendo que la compañía estaba larga en dólares y corta en euros y libras.
El dólar subió casi un 2% frente a una cesta de monedas y va camino de registrar su mayor ganancia diaria en cuatro años.
Una curva de rendimiento de bonos más pronunciada podría ayudar a compañías financieras infravaloradas como Citigroup, dijo Matein Khalid, director de inversiones de la oficina familiar Phoenix Holdings en Dubai.
Los bancos probablemente se beneficiarán de regulaciones financieras más flexibles sobre capital, gestión de riesgos, gestión de activos y fusiones y adquisiciones, que han sido promocionadas como posibles políticas de Trump, añadió Matein Khalid.
El apoyo de Trump a la industria petrolera, incluida la flexibilización de las regulaciones ambientales, podría llevar a una caída de los precios del petróleo crudo.
“El señor Trump dijo que iba a ‘perforar, perforar, perforar’, lo que aumentará el suministro de Estados Unidos”, dijo Sam Berridge, gerente de cartera del Fondo Estratégico de Recursos Naturales, parte de Perennial Value Management, el fondo más grande de 7 mil millones de dólares australianos. ($ 4,61 mil millones), en Perth, Australia.
“Un factor de equilibrio podría ser una postura más agresiva sobre las exportaciones de petróleo iraní si Estados Unidos impone sanciones más duras. Esto apoyaría los precios del petróleo, pero es difícil decir en qué medida, dado que “la mayoría de las exportaciones de petróleo de Irán van a China”. “, dijo.
