(CercleFinance.com) – Wall Street abrió bruscamente a la baja el viernes, amplificando su caída que comenzó a principios de semana en un nuevo ataque de temor a que la Reserva Federal desacelere su ciclo de recortes de tasas.
Al final de la mañana, el Dow Jones cayó un 1,5% hasta los 42.000,4 puntos, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 1,8% hasta los 19.104,6 puntos.
Los inversores se sorprendieron esta mañana por las cifras muy superiores a las expectativas de empleo creado en diciembre, que arrojaron dudas sobre las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal.
Según las estadísticas publicadas por el Departamento de Trabajo, la economía estadounidense creó 256.000 puestos de trabajo no agrícolas el mes pasado, mientras que los economistas esperaban sólo 170.000.
Estos datos podrían alentar a la Reserva Federal a postergar los recortes de tasas.
“Esto reforzará la postura de esperar y ver de la Reserva Federal”, comenta Bastien Drut, jefe de estrategia y estudios económicos de CPR AM.
Desde los comentarios más cautelosos realizados el mes pasado por Jerome Powell, director de la institución, cualquier estadística mejor de lo esperado se recibe con cautela debido a su supuesto impacto en el calendario de la Reserva Federal.
En toda la semana, reducida a cuatro sesiones debido al día del homenaje a Jimmy Carter, el Dow Jones perdió un 1,7% mientras que el Nasdaq registró una caída del 2,6%.
La reacción bajista de Wall Street tras estas cifras muestra que el sentimiento de que “las buenas noticias son malas noticias” ha regresado al otro lado del Atlántico y que los mercados están más preocupados por la trayectoria de los tipos de la Fed que por no estar contentos. la buena salud de la economía estadounidense.
Algunas partes interesadas creen que los mercados bursátiles estadounidenses se están volviendo cada vez más vulnerables a la toma de ganancias después de su espectacular aumento el año pasado.
“La cuestión clave ahora es cuánta presión pueden soportar los mercados antes de capitular”, advierte Florian Ielpo, jefe de investigación macroeconómica de Lombard Odier Investment Managers.
Otros analistas siguen confiando en la buena evolución de las acciones americanas, consideradas esenciales en el actual contexto de incertidumbre.
“Guerras, crisis, pandemias, demócratas o republicanos en el poder, pase lo que pase, Estados Unidos y la bolsa estadounidense siempre obtienen buenos resultados”, recuerda Christopher Dembik, asesor de estrategia de inversión de Pictet AM.
“Seguramente este año volverá a ser así”, considera el profesional.
“Esto no significa que no habrá corrección en el mercado bursátil”, subraya el estratega de Pictet AM.
“Por otro lado, no pondrá en duda la dinámica alcista subyacente de las acciones estadounidenses”, concluye.
Los índices neoyorquinos redujeron algo sus pérdidas al publicarse una caída más marcada de lo esperado en el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, lo que apunta a una continuación de la flexibilización monetaria.
Su índice de confianza cayó a 73,2 desde 74 el mes pasado, mientras que economistas y analistas pronosticaron una caída más limitada a 73,9.
Pero la UMich atribuye este deterioro a las preocupaciones expresadas por los hogares sobre la evolución de sus expectativas de inflación, en gran medida revisadas al alza.
Este análisis, que sugiere un despertar de las tensiones inflacionarias y menores recortes de tipos por parte de la Reserva Federal, finalmente llevó a Wall Street a empezar a caer bruscamente de nuevo.
La perspectiva de que la Reserva Federal baje sus tipos menos rápidamente de lo esperado hasta ahora favorece lógicamente el aumento de los rendimientos de los bonos estatales estadounidenses.
El de los bonos del Tesoro a diez años se sitúa en más del 4,75%, tras volver por la mañana a su máximo desde otoño de 2023, el 4,79%.
Al reducir la probabilidad de un fuerte recorte de tasas en los próximos meses, las cifras mensuales de empleo en Estados Unidos dieron un impulso al dólar.
El euro cae hacia 1,0230 frente al dólar, un mínimo desde noviembre de 2022.
Los precios del petróleo se encaminan a una tercera semana consecutiva de aumentos, respaldados por signos de actividad vigorosa que prevalecen sobre los temores relacionados con los cambios en los tipos de interés.
El contrato WTI de febrero sube casi un 4% hasta los 76,9 dólares por barril.
