Perspectivas globales 2025 – Perspectivas de inversión de Indosuez WM

Estamos pasando de una era de incertidumbre política en 2024 a una era de incertidumbre en materia de políticas públicas en 2025.

En breve:

• Los recortes de tipos siguen siendo probables a pesar de posibles retrasos
  Aunque retrasados, los recortes de las tasas de interés siguen siendo probables, lo que crea un entorno favorable para las acciones, con un crecimiento sólido y una flexibilización a la vista. En el caso de los bonos, los valores a corto y mediano plazo deberían tener un mejor desempeño que los de largo plazo, que están más expuestos a las primas por plazo y a la deuda pública. En cuanto a los mercados privados, Nicolas Renauld, director global de Mercados Privados, Remy Pomathios, director de Inversiones en Mercados Privados, y Matthieu Roumagnac, director de Inversiones en Activos Reales, observan señales de optimismo ante lo que podría ser un año de recuperación.
• El excepcionalismo estadounidense perdura
  El mercado de valores estadounidense seguirá creciendo en carteras, respaldado por la innovación, el tamaño de su economía y su papel como moneda de reserva global. Aunque los mercados emergentes buscan reducir su dependencia del dólar, Lucas Meric, estratega de inversiones, cree que los temores de “desdolarización” son en gran medida exagerados.
• IA y electrificación: motores del crecimiento
  Estos dos temas deberían impulsar la productividad. La IA ya está impulsando el aumento de las acciones tecnológicas estadounidenses. Nicolas Mougeot, director de estrategia de inversión y sostenibilidad, explica que podría transformar la economía como las revoluciones tecnológicas anteriores, gracias a la automatización y las nuevas actividades. La electrificación, descrita como el nuevo Eldorado por Fabrice de Sousa, gestor de cartera y Laura Corrieras, gestora de cartera de acciones, desempeñará un papel clave en la transición energética, con una producción de electricidad más del doble y un 70% de energías no fósiles en 2050. Los sectores en crecimiento incluyen energía renovable, almacenamiento y vehículos eléctricos.
• Las reformas en China y el ascenso de la ASEAN
  Indosuez sigue siendo optimista respecto de ciertas acciones de mercados emergentes, particularmente en Asia. A pesar de los desafíos inmobiliarios, el crecimiento chino alcanzó el 5% en 2024, respaldado por políticas estabilizadoras. Francis Tan, estratega jefe para Asia, ve estas medidas como una ventaja para la ASEAN, que se beneficia de los cambios en las cadenas de suministro, el fuerte crecimiento demográfico y la inversión extranjera. Una recuperación china también podría fortalecer esta dinámica regional.

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