A través de su holding Atlas Investissement, el jefe y fundador de Free prosigue su estrategia de expansión internacional con un actor predominante en esta región del mundo.
El expediente lleva semanas bajo consideración, pero esta vez la oferta está oficialmente sobre la mesa. Xavier Niel, a través de su holding Atlas Investissement, propuso el lunes recomprar todo el capital del operador de telecomunicaciones Millicom, del que ya es el mayor accionista, con un 29%, valorándolo en 4.100 millones de euros. Bajo la marca Tigo, esta empresa de telecomunicaciones con sede en Luxemburgo y que cotiza tanto en Suecia como en el Nasdaq americano está presente en una decena de países latinoamericanos (Guatemala, Bolivia, Colombia, Costa Rica, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Panamá y Paraguay).
Atlas ofrece 24 dólares por acción en efectivo, oferta financiada íntegramente por los fondos de que dispone y por los bancos BNP Paribas, Crédit Agricole, JPMorgan, Natixis y Société Générale. Este precio representa una prima del 17,2% sobre la media del Nasdaq de los últimos tres meses (al 22 de mayo) y del 37% respecto a la media de 365 días, argumenta Atlas con la esperanza de reunir al máximo de accionistas.
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Aunque la oferta aún no ha sido examinada por el consejo de administración, un comité independiente ha expresado reservas sobre el nivel de precios propuesto por Atlas, que tuvo que reconocer el 23 de mayo la exploración de una oferta pública de compra tras informaciones reveladas por la agencia Bloomberg. « Una oferta a las 24 Los dólares subvaluarían significativamente a Millicom en vista del desempeño financiero esperado. », escriben los miembros de este comité, destacando en particular el flujo de caja libre de 550 millones de dólares previsto por la empresa para este año. Esta opinión, sin embargo, no fue presentada oficialmente al consejo, insistimos por parte de Atlas.
Presente en el capital de Millicom desde noviembre de 2022, cuando adquirió el 7%, Xavier Niel aumentó al 20% en febrero de 2023 y luego al 29%. Tres de sus amigos más cercanos forman parte del consejo de administración desde mayo de 2023: Thomas Reynaud, director general de Iliad, Aude Durand, su directora general adjunta y Maxime Lombardini, ex director general de Iliad que se convirtió en presidente y director de operaciones de Tigo desde Septiembre. « Atlas pretende seguir ampliando el alcance y la capacidad de las redes y los activos de distribución de Millicom para hacer crecer su base de clientes y aprovechar mejor su experiencia en telecomunicaciones globales. », explica la empresa en un comunicado de prensa para aclarar el momento de su oferta.
Bélgica, Ucrania, Irlanda
Al absorber a Millicom, Atlas prácticamente duplicaría el número de sus clientes. Actualmente presente en nueve países de Europa, Atlas cuenta con 50 millones de suscriptores a sus servicios de telefonía fija y móvil. Un número equivalente a la base de clientes móviles de Millicom. Tomar el control de Tigo le permitiría controlar totalmente las decisiones estratégicas y beneficiarse más de la creación de valor del operador. « Atlas busca apoyar el desarrollo y el crecimiento rentable del sector de las telecomunicaciones a través de inversiones específicas en activos que ofrecen oportunidades para una creación de valor significativa. », recuerda el inversor industrial.
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La situación de Millicom no ha sido fácil en los últimos años. La empresa, muy endeudada (5.900 millones de dólares), tuvo que afrontar las consecuencias de un fuerte aumento de la inflación en mercados muy competitivos. En este contexto, generó una facturación de 5.600 millones de dólares en 2023. A principios de año, Millicom elogió los primeros resultados del proyecto Everest, lanzado en febrero de 2023, un amplio plan de reducción de costes aplicado en todas sus áreas geográficas. Atlas Investissement cree que ahora tiene suficiente visibilidad sobre la trayectoria de Millicom como para querer dar un paso más. Un signo de esta mejora es que las acciones de Millicom, que cotizan en el Nasdaq, han aumentado alrededor de un 36% desde principios de año.
Incrementar su presencia en el continente sudamericano es parte de la estrategia internacional que Xavier Niel lidera desde hace varios años. Piedra a piedra, el jefe y fundador de Free continúa su expansión a través de diferentes vehículos de inversión. Tras Bélgica, Ucrania e Irlanda en los últimos meses, se ha convertido en el accionista de referencia, con más del 20% del operador Tele2 en los países bálticos y nórdicos. Tras adquirir el 2,5% de Vodafone en septiembre de 2022, presentó dos veces ofertas al grupo británico para fusionar sus actividades en el mercado italiano. Sin éxito por el momento.
