En la zona del euro, los índices de confianza de la CE se deterioran marginalmente, de 6,8 a 6,5 en servicios (frente al 6,3 esperado), de -9,9 a -10,1 en la industria (-9,6 esperado) y de 96,1 a 95,9 en la economía (frente al 96,1). esperado).
Economía
Las estadísticas estadounidenses son mixtas. Las ventas de viviendas nuevas cayeron un 11,3% intermensual en mayo, mucho más de lo esperado. Los precios de venta de viviendas se mantuvieron menos de lo esperado, pero aumentaron un 0,2% intermensual en abril (FHFA). La confianza de los hogares cayó de 101,3 a 100,4 en junio, pero menos de lo esperado (100). La medida de inflación PCE se desacelera interanualmente en línea con las expectativas hasta el 2,6%. En la zona del euro, los índices de confianza de la CE se deterioran marginalmente, de 6,8 a 6,5 en servicios (frente al 6,3 esperado), de -9,9 a -10,1 en la industria (-9,6 esperado) y de 96,1 a 95,9 en la economía (frente al 96,1). esperado). Por último, en China, los beneficios industriales se desaceleraron entre un 4% y un 0,7% interanual, el PMI manufacturero de junio se mantuvo por debajo de 50, en 49,5, mientras que el Caixin se situó en 51,8 (+0,1, frente al 51,5 esperado).
Límites planetarios
Selon le rapport World Energy Investment 2024 de l’Agence Internationale de l’Energie, les investissements dans les énergies propres et infrastructures devraient atteindre 2’000 milliards de dollars en 2024, soit 2/3 des investissements totaux dans l’énergie, contre 1 /3 lors de la signature de l’Accord de Paris en 2015. L’Agence alerte cependant sur le fait que seulement 15%, soit 300 de ces 2’000 milliards, sont investis par les pays émergents hors Chine: un chiffre insuffisant pour alcanzar los objetivos.
Obligaciones
En EE. UU., la inflación continúa su trayectoria descendente (PCE 2,6% interanual), mientras que el índice de sorpresa económica se encuentra ahora en su nivel más bajo desde agosto de 2022. Sin embargo, los tipos a largo plazo se recuperaron durante la semana (10 años +14 pb/30 años +16 pb), con el mercado no espera ninguna debilidad real de la actividad en el futuro. El informe de empleo de este viernes nos dará la tendencia para el inicio del tercer trimestre. En Europa, las primeras estimaciones de inflación están en línea con las expectativas. Los tipos también terminaron al alza (Bund a 10 años +8 pb) y el diferencial entre el Bund y el OAT se situó en 80 pb antes de la relajación de esta mañana (-5 pb).
Sentimiento de los comerciantes
Bolsa de valores
Esta mañana los mercados europeos han dado un suspiro de alivio: el gusano (la izquierda) no está en el fruto. En EE.UU., después de esperar toda la semana pasada por el PCE, esperaremos hasta el viernes por las NFP. La espera será más corta ya que la semana se recortará a partir del 4 de julio al otro lado del Atlántico, pero el resultado corre el riesgo de ser el mismo con un mercado errático.
diseña
Tras la primera vuelta de las elecciones en Francia, donde el RN obtuvo el 34% de los votos frente al 29% del frente popular, el EUR cotiza al alza esta mañana: el EUR/USD se sitúa en 1,0775 y el EUR/CHF en 0,9685. Esto se explica por el hecho de que algunos analistas consideran que será difícil que RN tenga la mayoría absoluta. La libra está subiendo a pocos días de las elecciones legislativas: GBP/USD 1,2685 y GBP/CHF 1,1400 actualmente. El oro se mantiene estable en 2325 USD/oz.
Mercados
Las acciones desarrolladas ganaron un 0,1% en la semana (Japón +2,6%, Europa -0,7% a la espera de las elecciones en Francia: CAC40 -2%), la subida de los tipos (6-12 pb) penalizó a los bonos (EE.UU. -0,8%, Bund – 0,5%, Italia -0,9%). El petróleo se mantiene más firme (+0,6%) que el cobre (-1%). Los futuros del euro y de las acciones europeas se recuperan esta mañana, suponiendo que ningún extremo obtenga la mayoría absoluta en Francia. A continuación esta semana: ISM manufacturero y de servicios de junio, “actas” de la Fed, pedidos comerciales e informe de empleo en Estados Unidos; en la eurozona: índice de precios al consumidor y al productor, tasa de desempleo y ventas minoristas, proyecciones de los resultados de las elecciones francesas; PMI de servicios (oficial y Caixin) en China.
mercado suizo
A continuación esta semana: volumen de negocios del comercio minorista en mayo (OFS), volumen de negocios en servicios en abril (OFS), índices de gestores de compras PMI en junio, desempleo en junio (Seco), inflación en junio (OFS), estadísticas de alojamiento en mayo (OFS), clima de consumo en junio (Seco). ) y reservas de divisas a finales de junio (BNS). Dottikon, Burckhardt y Cosmo celebrarán su Asamblea General Anual.
Comportamiento
ANGLO AMERICANO (salida de la lista de Satélites): incendio en la mina de carbón metalúrgico de Grosvenor (c. 4% del EBITDA). El alcance de los daños no se conoce por el momento y la incertidumbre sobre el tiempo de cierre o incluso una reapertura pesará sobre las acciones a corto plazo. Este incidente se produce en el momento de la venta de activos de carbón metalúrgico como parte de la reorientación, que se percibían como los más fáciles de vender y podían generar valor. La ejecución del plan estratégico es clave para permitir el desempeño superior continuo de la acción. En vista de esta incertidumbre y el impacto que esto puede tener en el cronograma de reorientación, salimos de Anglo.
Según el medio taiwanés Ctee, APPLE (Core Holdings) ha aumentado sus pedidos de chips A18 a TSMC (Satellites) para producir entre 90 y 100 millones de iPhone de la serie 16, que se lanzará en septiembre de 2024 y debería incorporar nuevos. Las funciones de IA también se beneficiarán de especificaciones mejoradas para la cámara, el micrófono y la memoria.
ASSA ABLOY (Core Holdings) compra la canadiense Wesko Locks, especialista en sistemas de cerraduras electrónicas que emplea a 70 personas, por 22 millones de dólares de ventas en 2023, es decir, el 0,1% del volumen de negocios adquirido.
SCHNEIDER ELECTRIC (Satélites): tras elevar la calificación crediticia de S&P a A en abril, Moody’s eleva su perspectiva de estable a positiva confirmando su calificación A3, equivalente a A- en S&P.
gráfico del día
Actuación
