La asociación entre THEAM Quant Strategies de BNP Paribas Global Markets y BNP Paribas Exane Research conduce a la creación de un fondo que aprovecha la IA. Con Hugues de La Rochefoucauld.
El fondo THEAM Quant – Healthy Living Opportunities (HLO) busca exposición a los sectores, geografías y empresas clave más acordes con el tema de una vida saludable, según un comunicado de prensa publicado el miércoles. El fondo es el resultado de la asociación entre THEAM Quant Strategies de BNP Paribas Global Markets y BNP Paribas Exane Research. HLO divide el sector en cuatro segmentos: estilo de vida activo, comodidad y bienestar, diagnóstico y tratamiento, y alimentación saludable.
El proceso de inversión integra criterios cuantitativos con el objetivo de mejorar el perfil riesgo/rentabilidad. Se basa en análisis en profundidad para identificar las actividades, tecnologías e inversiones fundamentales que constituyen el ecosistema de hábitat saludable, continúa el comunicado de prensa. Esta información fundamental se enriquece con un modelo patentado de inteligencia artificial (IA). La asignación sectorial del fondo está dominada por la atención sanitaria, así como por los bienes y servicios de consumo cíclicos y no cíclicos. Estas acciones se ponderan mediante un proceso de optimización cuantitativa y se reequilibran trimestralmente. El fondo excluye a las empresas que participan en actividades generadoras de carbono o cuestionables. Hugues de La Rochefoucauld, director de ventas de fondos Quant de THEAM en Suiza, responde a las preguntas de Allnews:
¿Cuáles son los aprendizajes de su enfoque de los datos basados en IA? ¿En qué se diferencia de un enfoque fundamental?
No nos limitamos al análisis de los ingresos de la empresa, que sería esencialmente retrospectivo. Utilizamos inteligencia artificial para analizar grandes cantidades de datos escritos, incluidas llamadas sobre resultados de empresas, para producir información relevante a futuro. Es importante señalar que nuestro enfoque no se basa únicamente en la IA, sino que la combinamos con la experiencia de nuestros analistas. No se trata de “hombre contra máquina”, sino de “hombre con máquina”, una sinergia entre el juicio humano y el análisis impulsado por la IA.
“La asignación sectorial del fondo está dominada por la atención sanitaria, así como por los bienes y servicios de consumo cíclicos y no cíclicos”.
Después de que Robert Kennedy fuera nombrado miembro del gobierno de Estados Unidos, los valores de la atención médica colapsaron. ¿Es ahora el momento ideal para invertir en este tema?
Como señalan nuestros analistas, cabe señalar que la nominación de Robert Kennedy aún debe ser confirmada por el Senado y sus controvertidas opiniones probablemente dificultarán este proceso. A corto plazo, es probable que los debates sobre este nombramiento perjudiquen la confianza hacia los fabricantes de vacunas. Nuestros analistas también creen que Robert Kennedy redirigiría los recursos gubernamentales a la lucha contra las enfermedades crónicas en lugar de invertir en medicamentos recetados. Además, comentarios recientes de Robert Kennedy y Make America Healthy Again (MAHA) sugieren que el tema de la salud del consumidor será particularmente relevante. Tenemos un enfoque holístico del tema “Vida Saludable”, donde la salud representa sólo uno de los cuatro segmentos identificados, los otros se centran en la mejora de la calidad de vida y el objetivo de un estilo de vida saludable, que están involucrados en la prevención de enfermedades. Además, la inclusión de criterios financieros pretende evitar invertir en empresas con los fundamentos más frágiles, de forma dinámica, con cada nueva selección. En concreto, si un determinado sector o segmento ve deteriorarse sus perspectivas financieras, los filtros financieros permiten orientar la composición de la cartera final hacia empresas y/o segmentos más rentables.
¿Cuál es su enfoque geográfico?
Tenemos un enfoque geográfico global, con un universo de partida que abarca más de 3.000 empresas de diferentes mercados globales. A nivel de cartera, se controlan los posibles sesgos geográficos para garantizar la diversificación y la exposición al ecosistema en su conjunto.
Cuando se trata de estilos de vida saludables, ¿se centra más en los efectos del cambio demográfico (servicios para las personas mayores) o en la alimentación y los productos farmacéuticos?
Oportunidades de Vida Saludable no se centra sólo en la población que envejece. Respecto a esta parte de la población, el objetivo no se limita a tratar posibles enfermedades, sino también a invertir activamente en una mejor calidad de vida. Para la población en general, nos interesan las empresas que tienen como objetivo prolongar la vida útil, así como aquellas que mejoran el bienestar general, lo que implica una alimentación saludable, actividad física regular y una buena higiene.
Esto refleja un cambio de paradigma: invertir en medidas preventivas podría ser mucho más eficaz e incluso más rentable que esperar a tratar las enfermedades una vez que se han desarrollado (enfoque proactivo en lugar de reactivo).
“En la práctica, el fondo se invierte principalmente en acciones de empresas de países desarrollados”.
En el sector sanitario, el mejor sector son los medicamentos para la obesidad. ¿Cuáles son las mejores oportunidades en este momento para el nuevo fondo?
La estrategia se divide en 4 pilares de actividad y el enfoque no define una visión particular sobre una subactividad porque es un proceso disciplinado y sistemático. Por otro lado, las empresas deben presentar una oportunidad de inversión tanto en la temática como en términos de fundamentos financieros. Esto recientemente resultó en la selección de Novo Nordisk, lanzado desde entonces y reemplazado por Eli Lilly.
¿Cómo se intenta diversificar y mantener la flexibilidad entre un estilo de vida activo, comodidad y bienestar, diagnósticos y tratamientos y una alimentación saludable?
Para asegurar la diversificación temática y evitar sesgos sectoriales excesivos, cada uno de los cuatro segmentos deberá tener un peso mínimo del 10% y máximo del 50% en la cartera final.
¿Invertirá más en mercados desarrollados o emergentes?
El universo de selección está compuesto por valores de países desarrollados y emergentes. En la práctica, el fondo se invierte principalmente en acciones de empresas de países desarrollados.
¿Invertirá en infraestructura para el sector sanitario, lo que podría transformar su fondo en un fondo de infraestructura?
Aunque el tema no se centra específicamente en el envejecimiento de la población, vivir saludablemente también implica tratar enfermedades y apoyar el estilo de vida de este grupo. Sin limitarse a esto, esto incluye residencias de ancianos, atención a personas mayores, telesalud: por lo tanto, nuestra puntuación puede valorar las acciones de las empresas activas en estos temas (principalmente “REITS de atención médica” según la clasificación GICS).
