El fin de semana no fue fantástico. Las palabras de Jerome Powell del jueves pasado todavía resuenan en la mente de los ponentes y, mientras menos del 14% pensaba que la FED podría “no hacer nada” sobre los tipos en diciembre, ahora la probabilidad ha aumentado al 40% de ver inacción por parte de la Reserva Federal. Hay que decir que las cifras del IPC y del IPP publicadas la semana pasada no ayudaron a tener plena confianza en que la inflación estaría “bajo control”. Sin mencionar que desde que habló el jefe de la FED, toda la comunidad financiera parece haberse dado cuenta de que Trump y sus políticas SON inflacionarias.
El Audio del 18 de noviembre de 2024
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Duda
Así que empezamos la semana con dudas. Desde la elección de Donald Trump, hubo una especie de euforia en la que todos decían que con su llegada al poder todo sería más fácil y que iba a hacer magia relanzando la economía, creando empleos y deteniendo las guerras en todo el mundo. mundo de un solo golpe. Y luego, de repente, después de una gran semana de euforia y gran entusiasmo, empezamos a darnos cuenta de que no será tan sencillo, por no hablar del gobierno de Trump, que poco a poco va tomando forma ante nuestros ojos, está empezando a no hacerlo. por favor a todos – el mejor ejemplo es quizás (por el momento) la llegada de RFK al sector sanitario, que provocó el pánico entre los fabricantes de vacunas.
Pero, en general, una buena parte de los oradores comenzó a dudar de la política ultraliberal del multimillonario estadounidense, ya que creando empleo y relanzando el consumo como él quiere, inevitablemente aumentará la inflación – esto parece casi demasiado lógico – las últimas palabras de Powell El jueves incluso hundió el cuchillo en la herida de esta lógica inevitable. En medio de todo esto, todavía está Goldman Sachs que piensa que el mercado subestima el número de recortes de tipos que tendremos en los próximos 12 meses, ya que según el banco de inversión americano, a finales de 2025, los tipos clave bien podría rondar el 3-3,25% porque, según ellos, los aranceles aduaneros que establecerá el nuevo presidente ralentizarán significativamente la economía, lo que justificará la reducción de los tipos. Por lo tanto, debemos entender que los esfuerzos de recuperación no serán suficientes para compensar la desaceleración inducida por los aranceles y que, como resultado, la reducción de los tipos será implacablemente obvia para la Reserva Federal.
Pagamos para ver
No sabemos –por supuesto– si Goldman Sachs tendrá razón, incluso si su teoría se sostiene. Pero, sin duda, el viernes pasado vivimos una buena liquidación en el mercado americano, una liquidación que no habíamos experimentado en mucho tiempo. Una liquidación que cubrió el mercado con un velo de duda y una liquidación que nos hizo pensar: “¿Y si no fuera tan sencillo? “. Así que, por supuesto, no estamos en “modo PÁNICO”, porque los soportes técnicos todavía se mantienen en los índices americanos y esta mañana los futuros ya tienen una tendencia alcista, pero debemos reconocer que este lunes ya no estamos tan cómodos. como el día después de las elecciones cuando de repente todo el mundo pensó que Trump era la reencarnación del Mesías y que era sólo cuestión de tiempo antes de que caminara sobre el ‘agua’.
Eso fue para el fin de semana. Luego llegó el fin de semana y rápidamente nos dimos cuenta de que todo iba muy rápido y que las cosas se movían en todas direcciones a velocidades muy altas. Fue especialmente interesante al final del domingo. Ya estaba Macron que partía hacia Argentina para (según sus palabras) hacer entrar en razón al Presidente argentino. El chico es más odiado que nunca en su propio país, camina constantemente con su abuela y se presenta como “el que puede razonar con los grandes de este mundo que se desvían del camino correcto”. ¿Alguien alguna vez se dará cuenta de que este tipo está completamente loco? Pero bueno, más allá de las declaraciones del Presidente Rey, también hubo dos anuncios que resultaron interesantes para la nueva administración Trump, ya sea político o económico.
Biden se da un capricho antes de irse
La primera noticia que tendremos que recordar para empezar bien la semana diciéndonos que los grandes de este mundo son completamente estúpidos, es el anuncio oficial del gobierno americano (o lo que queda de él) que a partir de ahora autoriza Ucrania utilizará misiles de “largo alcance” contra Rusia. Algo que Estados Unidos no quería escuchar hasta entonces. Pero este fin de semana Rusia envió sus aviones a Ucrania y a raíz de ello, Biden, que se encuentra de viaje en la selva amazónica, autorizó a Zelensky a disparar directamente contra Moscú. En cualquier caso, eso es lo que sugiere a medias. Los expertos militares ya han sugerido más o menos que esto no cambiaría mucho en la guerra actual, ya que de todos modos Ucrania no tiene los misiles necesarios. Por otro lado, muestra toda la perversidad de un gobierno que está agonizando y que quiere dejar a Trump con una patata caliente un poco más caliente de lo que ya estaba antes. Biden está jodido y su presidencia está hecha jirones y en la historia sólo será recordado como un títere patético, pero al permitir que Ucrania envíe sus misiles de largo alcance a Rusia está implicando directamente a la OTAN en la guerra. En cualquier caso, esto es lo que Putin podría interpretar. Estamos esperando la respuesta del Kremlin, pero Biden haría bien en quedarse en la jungla.
En otra gran noticia de este fin de semana, la futura administración Trump declaró que quería establecer un marco federal para vehículos totalmente autónomos y convertirlo en una máxima prioridad para el Departamento de Transporte. Este anuncio se considera una bendición para Tesla: esto es lo que vimos llegar tan grande como una casa (pero quizás no tan pronto). Este es otro golpe maestro por parte de Elon Musk, quien se encuentra en primera línea para beneficiarse de la nueva generosidad del gobierno de Trump mientras él mismo está en el gobierno de Trump. La fabulosa mezcla de capitalismo y política está a punto de estallarnos en la cara, al igual que el precio de Tesla, que ya ha subido un 3% al comenzar la semana. Si resumimos la situación actual; el fin de semana habrá sido una mierda porque nos dimos cuenta de que no podíamos: bajar tipos, crear millones de empleos, aumentar salarios, facilitar AÚN el acceso al crédito, bajar impuestos y subsidiar a toda costa sin que haya ningún impacto en la inflación. Y atacamos la semana con simulaciones de ataques nucleares en Kiev que circulan por Internet porque Biden se está implicando en la guerra de Ucrania y Tesla ya está recibiendo LA noticia que Musk buscaba desde el inicio de la campaña electoral. Pero sobre todo, sobre todo, la semana se centrará principalmente en una y única cosa: LAS CIFRAS DE NVIDIA que marcarán el final de la temporada de resultados trimestrales y que deberían darnos la respuesta que todos estamos esperando: ¿El crecimiento sigue con nosotros? ?
En asia
Del lado asiático, tenemos a Japón que ha bajado un 1% mientras que el jefe del banco central estima que la inflación podría provenir del aumento de los salarios y, mientras tanto, China y Hong Kong están en caída de más o menos un 0,7%. Tenga en cuenta que Samsung ha subido un 7% después de anunciar una recompra de acciones no planificada. El Bitcoin está a 90.600 dólares, el petróleo se cotiza a 67 dólares y el oro a 2.590 dólares.
En cuanto al “tema del día”, e incluso diría el tema de la semana, tendremos que hablar de Nvidia, de la inteligencia artificial y un poco más de Nvidia, ya que el miércoles por la noche después del cierre sabremos cuál es el la mayor capitalización del mundo tiene para ofrecernos. No vamos a entrar en detalles sobre lo que esperamos esta mañana, volveremos a ello a lo largo de la semana, pero por el momento, todas las miradas están puestas en esto, preguntándose si el crecimiento sigue siendo tan monstruoso o si las cosas se calman un poco. poco más de lo esperado. Esta semana, Barron’s publica un informe sobre “inteligencia artificial especial” y la segunda palabra más utilizada en la prensa financiera es: Nvidia. El primero es “Trump” y el tercero: MUSK.
Números
Por lo tanto, vamos a empezar la semana con tranquilidad, con los futuros ligeramente al alza y las noticias económicas más o menos ausentes este lunes por la mañana, ausentes si dejamos de lado la Balanza Comercial Europea, que a nadie le importa, y el discurso de Madame Lagarde, nos preguntamos. cómo siempre tiene tanto que decir, cuando sabemos que pronto hablará tres veces por semana.
Muy buen lunes a todos y nos vemos mañana para empezar la semana en serio con las cifras del sector Retail, sólo para ver dónde está el consumidor americano en los albores del Black Friday y las festividades de Acción de Gracias.
Nos vemos mañana, si quieres.
Thomas Veillet
Investir.ch
« Wall Street es el único lugar al que la gente va en un Rolls Royce para recibir consejos de quienes toman el metro. » – Warren Buffett
