Las acciones asiáticas subieron cautelosamente el viernes, mientras los mercados se calmaban ante la idea de que los recortes de tasas de Estados Unidos probablemente no se producirán hasta dentro de algún tiempo, mientras que el yen y los bonos del gobierno japonés se desplomaron en vísperas de una muy esperada decisión de política general del Banco de Japón. .
Los futuros de las acciones estadounidenses subieron después de que los gigantes tecnológicos Alphabet y Microsoft informaran resultados trimestrales que superaron las estimaciones de Wall Street. Los futuros del Nasdaq subieron más del 1%, mientras que los futuros del S&P 500 subieron un 0,7%.
Lo más destacado del día en Asia fue la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Japón después de su reunión de política monetaria de dos días, así como la conferencia de prensa del Gobernador Kazuo Ueda.
A la espera de los resultados, el yen se mantuvo cerca de un mínimo de 34 años y apenas cambió a 155,62 por dólar, mientras que el rendimiento del JGB a 10 años subió a un máximo de cinco meses, es decir, el 0,93%.
Otros rendimientos a lo largo de la curva también alcanzaron nuevos hitos, y algunos alcanzaron máximos de varios años. Los rendimientos de los bonos se mueven inversamente a los precios.
Aunque se espera que el BOJ mantenga su política monetaria acomodaticia, la atención se centrará en si el banco central realiza ajustes en sus compras de bonos, visto como una forma de adoptar una postura más dura sin un fuerte aumento de las tasas de interés.
La agencia de noticias Jiji informó el jueves, sin citar fuentes, que el banco central está dispuesto a considerar medidas para reducir sus compras de bonos gubernamentales.
Este anuncio se produce cuando el yen se ha visto debilitado por el resurgimiento del dólar, incluso después del histórico abandono de las tasas negativas por parte del BOJ el mes pasado. Las agresivas medidas adoptadas por las autoridades japonesas no han podido frenar la caída del yen, lo que deja a los operadores en alerta, atentos a cualquier señal de intervención por parte de Tokio.
“Existe casi un consenso de que el BOJ no cambiará su tasa de política hoy, aunque puede indicar una reducción inminente en las compras de JGB en el futuro”, dijo Alvin Tan, jefe de estrategia cambiaria para Asia en RBC Capital Markets. “Espero que Ueda no se comprometa con el calendario de la próxima subida de tipos, pero puede repetir su observación anterior de que el banco tendría en cuenta el impacto de los tipos de cambio sobre la inflación”.
Para complicar las cosas para el BOJ, los datos del viernes mostraron que la inflación subyacente en Tokio se desaceleró mucho más de lo esperado en abril y cayó por debajo del objetivo del 2% del banco central.
En cuanto a las acciones, el Nikkei japonés subió un 0,02%.
El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico MSCI fuera de Japón ganó un 0,27%, mientras que el índice S&P/ASX 200 de Australia cayó más de un 1%.
Las acciones del Grupo BHP cayeron un 4% en el primer día de negociación de sus acciones que cotizan en Australia desde que se reveló una oferta de 38.800 millones de dólares por su rival más pequeño Anglo American en el marco de un acuerdo que crearía el mayor operador de minas de cobre del mundo.
El índice Hang Seng de Hong Kong ganó un 0,3%.
PERSPECTIVAS DE LA FED
En otros lugares, los inversores están asimilando las implicaciones de los datos del jueves que mostraron que la economía estadounidense creció a su ritmo más lento en casi dos años en el primer trimestre, aunque la inflación se aceleró.
Esto reforzó las expectativas de que la Reserva Federal no recortaría las tasas de interés hasta septiembre.
“El informe del PIB de Estados Unidos del primer trimestre mostró lo peor de ambos mundos: un crecimiento más débil de lo esperado y una inflación mayor de lo esperado”, dijo Rodrigo Catril, estratega cambiario senior del National Australia Bank.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron a un máximo de cinco meses en la sesión anterior y se mantuvieron elevados en Asia.
El rendimiento a dos años se acercó al nivel del 5%, mientras que el rendimiento de referencia a 10 años se estabilizó en el 4,7019%.
Sin embargo, el dólar cayó debido a un crecimiento más débil en Estados Unidos y recuperó parte de esas pérdidas el viernes.
La libra esterlina cayó un 0,09% a 1,2502 dólares después de alcanzar un máximo de dos semanas el jueves, mientras que el euro cayó un 0,04% a 1,0726 dólares.
La atención ahora se centra en los datos del índice de precios PCE básico de marzo, que se publicarán más tarde el viernes (la medida de inflación preferida de la Fed) para obtener más pistas sobre las perspectivas de las tasas estadounidenses.
“No creemos que la inflación le dé a la Reserva Federal una razón para endurecer su política”, dijo James Reilly, economista de mercado de Capital Economics.
“Es cierto que los datos del PCE podrían plantear un nuevo obstáculo, ampliando una sucesión de índices de inflación y de actividad superiores a lo esperado en Estados Unidos, pero la Reserva Federal ya ha reconocido que esto sucederá”, añadió Reilly. “Seguimos creyendo que la tendencia desinflacionaria se reafirmará pronto y que, por lo tanto, los recortes de la Reserva Federal se han retrasado, no revertidos”.
En materias primas, el Brent subió un 0,38% a 89,35 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense ganó un 0,35% a 83,86 dólares el barril.
El oro cayó un 0,08% a 2.329,50 dólares la onza.
