Con la llegada de la tecnología financiera y el auge de la economía digital, los activos del mundo real (RWA) se están volviendo gradualmente accesibles al público en general. La tokenización, un proceso de conversión de estos activos en tokens digitales en una cadena de bloques, ayuda a descentralizar la propiedad y acceder a oportunidades de inversión previamente reservadas para instituciones e individuos de alto patrimonio neto.
¿Qué es el sector RWA?
Activos del mundo real o RWA (para activos del mundo real) representan cualquier activo tangible o intangible que se puede comprar, vender o intercambiar.
Se pueden agrupar en diferentes categorías:
- Bienes inmuebles: terrenos, casas, edificios comerciales, etc.
- Acciones y bonos de empresas cotizadas en bolsa o no cotizadas.
- Objetos de arte, joyas u otros artículos de lujo.
- Derechos de propiedad intelectual, como patentes o licencias.
- Materias primas, como oro, plata o petróleo.
Tokenización: una palanca para democratizar el acceso a RWA
Tradicionalmente, invertir en activos del mundo real requiere un capital importante y una gran red de contactos. sin embargo, el tokenización está cambiando la situación.
Esta técnica consiste en representar un activo físico o derecho de propiedad en forma de token digital (o “token”) en una blockchain.
Al dividir el valor total de un activo en varios tokens, es posible que miles de personas adquieran una pequeña parte del mismo, lo que no era el caso antes.
Beneficios de tokenizar RWA
- Transparencia: La cadena de bloques garantiza un registro público, inmutable y fácilmente consultable por las partes interesadas. Esto hace que sea más difícil ocultar o falsificar información sobre un activo.
- Diversificación: La tokenización le permite diversificar su cartera invirtiendo en RWA poco conocidos o poco explotados hasta ahora.
- Liquidez: Los tokens se pueden vender o intercambiar en plataformas dedicadas en cualquier momento, lo que facilita la entrada y salida de posiciones.
- Inclusión financiera: La accesibilidad a RWA a través de la tokenización ofrece oportunidades de inversión a personas con bajos ingresos o que viven en países emergentes.
Ejemplos concretos de tokenización de activos en el mundo real
Varios ejemplos ilustran el uso de la tokenización para brindar acceso a una nueva forma de propiedad.
Bienes raíces tokenizados
La tokenización inmobiliaria implica dividir el valor de los bienes inmuebles en múltiples tokens digitales y venderlos a inversores.
Un particular puede adquirir parte de una casa, un edificio comercial o un terreno agrícola sin tener que pagar sumas considerables ni hacerse cargo de la administración y mantenimiento del inmueble.
Los inversores reciben rendimientos en forma de dividendos proporcionales a su participación y pueden revender sus tokens en un mercado secundario.
Obras de arte tokenizadas
Las obras de arte representan un mercado de inversión tradicionalmente reservado a una élite adinerada. La tokenización permite que una audiencia más amplia acceda a esta clase de activos al facilitar la compra y venta de acciones de obras de arte.
Por ejemplo, un tablero maestro podría dividirse en varios miles de tokens, cada uno de los cuales representa una pequeña parte de su valor. Por lo tanto, un inversor no necesita comprar la obra completa para poseer una parte de ella y beneficiarse de su potencial apreciación.
Licencias y derechos de autor tokenizados
La tokenización también permite monetizar licencias de propiedad intelectual y derechos de autor, como patentes, marcas u obras musicales. Al dividir estos derechos en varios tokens, su titular puede vender una parte de sus ingresos futuros a inversores, generalmente en forma de regalías. De este modo, los inversores pueden recibir una rentabilidad basada en los ingresos generados por la explotación de la propiedad intelectual y revender sus tokens en el mercado secundario.
Problemas y desafíos de la tokenización de RWA
A pesar de su potencial revolucionario, la tokenización de activos del mundo real plantea varias cuestiones legales, fiscales y regulatorias:
- La legislación varía mucho de un país a otro, lo que puede dificultar el establecimiento de marcos normativos consistentes y apropiados para la tokenización.
- Determinar el valor de los activos tokenizados y de los propios tokens puede resultar complejo, especialmente en el caso de activos intangibles o aquellos que son difíciles de cuantificar.
- Debe tenerse en cuenta la protección de los datos personales de los inversores, dada la transparencia inherente a la tecnología blockchain.
- La lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo constituye un gran desafío, tanto para las autoridades como para las plataformas implicadas en la tokenización.
La tokenización de activos del mundo real abre la puerta a nuevas oportunidades de inversión y a la democratización del acceso a RWA.
Si bien este proceso es aún joven y debe superar varios obstáculos regulatorios y técnicos, ofrece un potencial considerable para expandir las oportunidades financieras más allá de las fronteras tradicionales y construir una economía más inclusiva y descentralizada.
