La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) multó recientemente a Jump Trading con una considerable cantidad de 123 millones de dólares por apoyar la moneda estable TerraUSD durante su espectacular caída. Este incidente ha reavivado el debate sobre la manipulación del mercado y los riesgos vinculados al sector de las criptomonedas. Echemos un vistazo a lo que sucedió, por qué es importante y qué significa para el futuro de los activos digitales.
La SEC descubre respaldo oculto detrás de la adquisición de TerraUSD
En mayo de 2021, después de que la moneda estable algorítmica TerraUSD (UST) perdiera su vinculación con el dólar estadounidense, pareció recuperarse automáticamente, estabilizándose una vez más en 1 dólar. Sin embargo, detrás de escena, una subsidiaria de la unidad de criptografía de Jump Trading, Tai Mo Shan, supuestamente intervino comprando UST por valor de 20 millones de dólares para restablecer la vinculación. Según una denuncia de la SEC, estas acciones engañaron a los inversores sobre la estabilidad de UST y su token, Luna.
La SEC y Tai Mo Shan, que lleva el nombre del pico más alto de Hong Kong, llegaron a un acuerdo que obligaba a la filial a pagar 123 millones de dólares en multas. Esta cantidad incluye más de $86 millones en devolución (que representan ganancias más intereses) y $36 millones en sanciones civiles. La SEC afirma que las acciones de Tai Mo Shan engañaron a los inversores haciéndoles creer que el mecanismo de arbitraje de Terraform Labs había funcionado eficazmente durante el período de deterioro.
La restitución de 86 millones de dólares refleja las ganancias que supuestamente obtuvo Tai Mo Shan después de inyectar 20 millones de dólares para estabilizar a UST. A cambio, la filial recibió tokens Luna desbloqueados, que luego vendió en el mercado. Aunque la SEC acusó inicialmente a Tai Mo Shan de ganar 1.280 millones de dólares con estas transacciones en una denuncia anterior, el acuerdo final se centró en la multa de 123 millones de dólares.
El fundador de Terraform Labs, Do Kwon, elogió anteriormente la recuperación de TerraUSD como un triunfo del mecanismo de estabilización algorítmica, calificándola de un “evento del cisne negro” que el sistema resistió en condiciones de estrés extremo. Sin embargo, la SEC afirma que Kwon no reveló el papel fundamental de Tai Mo Shan en la estabilización del UST, engañando así a los inversores haciéndoles creer que el sistema estaba funcionando según lo previsto.
Acuerdos y responsabilidad: Acciones de la SEC contra Tai Mo Shan y Terraform Labs
El presidente de Jump Crypto, Kanav Kariya, invocó la Quinta Enmienda en una declaración anterior cuando se le preguntó sobre el acuerdo. Como parte del acuerdo, Tai Mo Shan acordó pagar la multa sin admitir ni negar las conclusiones de la SEC.
En su orden, la SEC decía: “Tai Mo Shan debería haber sabido que la compra de UST y el soporte artificial de su precio engañaron al mercado sobre la estabilidad de la vinculación de UST y la eficacia del algoritmo Terraform diseñado para mantener esta estabilidad”.
Por otra parte, Terraform Labs llegó a un acuerdo con la SEC y acordó pagar más de 4 mil millones de dólares en multas tras el colapso de su ecosistema. A principios de este año, la empresa recibió la aprobación de un juez de quiebras de Estados Unidos para comenzar su proceso de liquidación en septiembre.
