Casi dos años después de la fusión de emergencia de Credit Suisse y UBS, la comisión parlamentaria de investigación encargada de analizar cómo las autoridades suizas gestionaron la crisis emitió su informe en diciembre de 2024. El punto J hace un balance de las lecciones que se pueden aprender de Credit Suisse debacle.
En marzo de 2023, las autoridades suizas participaron en la realización de una fusión de emergencia entre UBS y Credit Suisse, mientras este último estaba en crisis. Después de una sucesión de problemas, la caída del segundo banco suizo parecía acelerarse. La fusión, facilitada por el Consejo Federal, tenía como objetivo, en particular, evitar una desestabilización excesiva de los mercados financieros.
Tras la catástrofe de Credit Suisse, se creó una comisión parlamentaria de investigación (CEP) con la misión de analizar cómo las autoridades suizas gestionaron esta crisis y la fusión entre Credit Suisse y UBS. En su informe, presentado en diciembre de 2024, el CEP no señala a ningún responsable en particular, como explica Mathilde Farine, periodista económica de RTS que escribió La Caída – Crónica de la debacle de un banco (Ediciones Slatkine, 2023)
Tenemos la sensación de un sistema que ha fallado completamente, de información que no ha circulado. Pero no tenemos una persona que haya sido identificada como alguien que cometió un error.
Las responsabilidades de varias autoridades suizas se analizan en el informe del CEP. Este último lamenta en particular “la ineficacia parcial de la actividad de supervisión” de FINMA, la Autoridad Federal de Supervisión de los Mercados Financieros. Si bien señala que esta autoridad “ejerció intensamente su actividad de vigilancia”, el CEP considera, en un comunicado de prensa del 20 de diciembre de 2024, que esta actividad de vigilancia “sólo tuvo un efecto limitado: a pesar de numerosos procedimientos de ejecución y advertencias de FINMA, Credit Suisse ha Tuvo un escándalo tras otro.
Según el informe del CEP, a partir de 2015 los políticos suizos mostraron cierta laxitud en la regulación de los grandes bancos. Consecuencia: “Cuando la crisis del Credit Suisse se agravó en el otoño de 2022 y luego en la primavera de 2023, las autoridades suizas carecían de instrumentos importantes, mientras que otros ordenamientos jurídicos ya los tenían desde hacía varios años”, indica el informe del CEP.
Por otro lado, el informe indica que las autoridades mostraron cierta anticipación, en particular trabajando en diferentes escenarios. “No sólo existe el escenario de una adquisición por parte de la UBS, sino también el escenario de una nacionalización, el escenario de una liquidación, el escenario de una adquisición por parte de una empresa, de un banco extranjero, hay muchas cosas que se plantearon la mesa”, explica Mathilde Farine.
¿Cuáles son las deficiencias observadas por la comisión de investigación parlamentaria? ¿Cuáles son sus recomendaciones? ¿Pueden los bancos sistémicos operar sin riesgos?
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Grégoire Molle y el equipo Point J
