Tras el acuerdo firmado por el Grupo Société Générale para la transferencia de su filial marroquí En grupo saham, Calificaciones Fitch publicó dos análisis sectoriales. El primero se refiere a las perspectivas de calificación de Société Générale Maroc. El segundo se refiere al impacto de las salidas de Los bancos franceses en África en los bancos locales, particularmente panafricanos, cuyos grupos marroquíes. Según la agencia de calificación, el bancos franceses en la fase de retirada de África ofrecen nuevas perspectivas para grupos bancarios panafricanos emergente. Esta transición, aunque presenta desafíos a corto plazo, allana el camino para una competencia estimulante y beneficiosa para los sectores bancarios locales. “La salida de los bancos franceses de África, que está a punto de completarse, ofrece un espacio significativo para que los grupos bancarios panafricanos emergentes crezcan, ya sea de forma orgánica o mediante fusiones y adquisiciones. Esto debería estimular la competencia y beneficiar a los sectores bancarios locales a pesar de algunos desafíos a corto plazo. Calificaciones Fitch.
Para la agencia de calificación internacional, la venta del Sociedad Bancaria General de Marruecos (SGMB) y sus filiales en grupo marroquí sahamEl anuncio del 12 de abril se produce tras varias ventas de activos en África por parte de bancos franceses en los últimos años. Durante los últimos seis meses, SG también acordó vender otras filiales africanas más pequeñas y lanzó una revisión estratégica para vender su participación del 52,34% en Union Internationale de Banques, con sede en Túnez. La presencia africana de BNP Paribas, BPCE y Crédito Agrícola también ha disminuido en los últimos 10 años y ahora es muy limitado. Fitch espera más desinversiones en los próximos 12 a 24 meses, especialmente si las valoraciones son atractivas para los bancos vendedores.
La salida de accionistas extranjeros no siempre es bien recibida
Sin embargo, se precisa, “las filiales vendidas enfrentan varios desafíos, porque el apetito por el riesgo de sus empresas matrices es inferior al de sus competidores locales. Además, la salida de accionistas extranjeros, con muy buenas calificaciones, suele ser negativa desde el punto de vista crediticio para las filiales (vendidas)”. Esto significa que cuando accionistas extranjeros de alta calidad financiera se retiran de una filial, esto puede tener un impacto negativo en la percepción de solvencia o estabilidad de esa filial. En otras palabras, la reputación o alta calificación de estos accionistas extranjeros actuado como apoyo financiero o garantía para la filial, y su salida puede interpretarse como un signo de mayor riesgo, que puede afectar negativamente la calificación crediticia o la confianza de la filial. inversores en la filial transferida.
Por esta razón Fitch acaba de colocar en vigilancia las calificaciones nacionales de SGMB con perspectiva negativa. “Esto significa que una vez finalizada la venta ya no tendremos en cuenta un posible apoyo de SG, lo que podría provocar un deterioro”, estiman los expertos de Calificaciones Fitch. En su opinión, una calificación más baja, o la salida de un accionista extranjero, podría dificultar el acceso al sistema financiero global y a los bancos corresponsales, lo que podría perturbar las transferencias, los pagos y las actividades de financiación del comercio transfronterizos. En muchos mercados del África subsahariana donde la liquidez monetaria es débil, esto también podría dificultar el acceso a monedas fuertes sin las líneas de liquidez en moneda extranjera que los bancos matrices franceses suelen ofrecer para respaldar las actividades financieras del comercio. “Sin embargo, estos son sólo obstáculos a corto plazo y los bancos generalmente tienen buen acceso a la financiación de las instituciones financieras de desarrollo”, dicen los expertos de Fitch.
Cauteloso apetito de riesgo de los bancos franceses
Allá Banco Coris, presente en 11 países africanos, también finalizó en enero la adquisición de la filial chadiana de SG y está a la espera de la aprobación regulatoria para adquirir la filial mauritana del mismo grupo. “Vista y Coris se están convirtiendo en competidores creíbles para grupos bancarios panafricanos bien establecido en Africa del SurEn Nigeria y en Marruecos», Estima Fitch. La buena noticia para el mercado local es que se espera que una mayor competencia entre los grupos bancarios panafricanos impulse el crecimiento del crédito.
Al respecto, Fitch explica que las filiales africanas pertenecientes a bancos franceses A menudo no pueden dirigirse a ciertos segmentos de la economía debido a un apetito cauteloso por riesgo de su empresa matriz, y siguen políticas de clasificación y provisión de préstamos más estrictas que los bancos de propiedad local. Esto puede obstaculizar el crecimiento y la rentabilidad. Una gestión más estricta del capital, con mayores reservas para cumplir con los requisitos regulatorios mínimos locales, también ha limitado los préstamos subsidiarios. “Esperamos que el crecimiento del crédito se acelere con la salida de los bancos franceses, principalmente en segmentos de menor riesgo, lo que ayudará a preservar los indicadores de calidad de los activos”, indica.
En cuanto a los grupos franceses, la retirada del sector bancario minorista y comercial en África es ligeramente beneficiosa para su crédito. Se están volviendo a centrar en mercados de banca minorista más maduros en Europa y en actividades como seguros, leasing y banca corporativa y de inversión, donde pueden lograr mayores sinergias. Una presencia reducida en África también es parte de su enfoque prudente para la gestión de riesgos, consistente con los estándares de supervisión bancaria europea. Las crecientes incertidumbres económicas y las crecientes tensiones geopolíticas en algunos países africanos también están influyendo en su reevaluación estratégica.
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