(BFM Bourse) – El especialista en semiconductores ganó casi un 40% en dos sesiones y superó los 1.000 millones de dólares en capitalización de mercado. Lo que sólo ocho grupos americanos habían logrado antes que él. Su rendimiento la lleva a compararse con Nvidia.
El golpe de fin de año en Wall Street es claramente Broadcom. El grupo de semiconductores ganó casi un 40% en dos sesiones, el viernes y el lunes. Este martes, su acción se tomó un pequeño respiro y perdió un 5,4% al inicio de la sesión.
Este repunte fue provocado la semana pasada por los comentarios del director general de la compañía americana, Hock Tan, durante la presentación de los resultados del cuarto trimestre.
El ejecutivo ofreció perspectivas prósperas para los chips del grupo utilizados para la inteligencia artificial (IA), en particular la IA generativa.
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“XPU”
Recordemos que con el auge de esta tecnología, los “hyperscalers” (Microsoft, Amazon o Alphabet), es decir las grandes empresas tecnológicas estadounidenses que ofrecen importantes servicios de computación en la nube y desarrollan grandes modelos de lenguaje (LLM), utilizan cada vez más Broadcom. productos.
En particular, sus chips Ethernet y sus procesadores XPU dedicados a la IA. Estos procesadores son más especializados que los procesadores gráficos (GPU) de Nvidia y, por lo tanto, menos versátiles. Pero son más adecuados para usos que requieren una potencia informática significativa, como la IA o el “aprendizaje automático”, explica TheStreet.com.
Durante todo el ejercicio 2023-2024, los productos de Broadcom dedicados a la IA experimentaron un crecimiento espectacular, digno del de Nvidia. Su facturación aumentó un 220% interanual hasta los 12.200 millones de dólares. La compañía dijo que se espera que el crecimiento en este segmento sea de alrededor del 65% para el primer trimestre del año fiscal 2024-2025.
Sobre todo, Hock Tan declaró que los chips para IA representarían un mercado direccionable de entre 60.000 y 90.000 millones de dólares en 2027. Para entonces, tres clientes “hiperescaladores” deberían haber desplegado millones de grupos de chips de IA, añadió Hock Tan.
“Estamos bien posicionados para lograr una importante cuota de mercado en esta oportunidad”, proclamó. El directivo también anunció que la empresa contaba con dos “hyperscalers” entre sus nuevos clientes.
Más de 1.000 mil millones de dólares en capitalización de mercado
Para Bank of America, una compra de acciones, Broadcom disfruta de oportunidades en auge en IA. El banco estadounidense estima que sus ingresos procedentes de chips especializados en IA deberían aumentar de 12.200 millones de dólares en el ejercicio financiero que finaliza en 2024 a 30.000 millones de dólares en el año que finaliza a finales de octubre de 2027.
Este hipercrecimiento y estas perspectivas prometedoras han provocado, por tanto, un violento repunte bursátil en los últimos días, que permitió a Broadcom superar el viernes los 1.000 millones de dólares de capitalización bursátil (el valor de todas sus acciones).
Una hazaña que muy pocos grupos americanos habían logrado hasta entonces. Los Siete Magníficos, que llevan el nombre de estas “bigtechs” que tuvieron un año grandioso en 2023 en el mercado de valores (Alphabet, Meta, Amazon, Microsoft, Nvidia, Apple, Tesla) han superado este umbral. Pero aparte de estas siete acciones, sólo Berkshire Hathaway, la sociedad de inversión de Warren Buffet, logró esto brevemente durante el verano de 2024.
Lo que plantea la pregunta: ¿deberíamos agregar ahora a Broadcom a los Siete Magníficos de Wall Street?
Su desempeño en el mercado de valores aboga por dicha integración. Con 1.167 millones de dólares (antes de la apertura del martes, nota del editor), la capitalización de mercado de Broadcom no está lejos de la de Tesla (1.486 millones de dólares) y Meta (1.575 millones de dólares).
Durante todo el año 2024, Broadcom se queda con el 124%. Durante este período, sólo un miembro de los Siete Magníficos obtuvo mejores resultados: Nvidia, con un aumento del 166%. La progresión media de este club de siete socios ronda el 67,6%.
En octubre pasado, Fortune escribió que Broadcom, una “compañía de la que la mayoría de la gente nunca ha oído hablar” había “expulsado a Tesla de los Siete Grandes”. El grupo de semiconductores se convirtió entonces, según los medios estadounidenses, en “el séptimo magnífico grupo olvidado”. Ciertamente, Tesla valía entonces mucho menos en bolsa. La acción se ha más que duplicado desde el 6 de noviembre y la elección de Donald Trump, y el mercado anticipa medidas favorables al grupo automovilístico. Pero el artículo de Fortune muestra que Broadcom ya estaba llamando a la puerta de los Siete Magníficos hace unos meses.
Rotación intrasectorial en Wall Street
El sitio Sherwood News, que está vinculado a la empresa de servicios financieros Robinhood, utilizó el acrónimo “BATMMAAN” (Broadcom, Alphabet, Tesla, Microsoft, Meta, Apple, Amazon, Nvidia) para agregar a Broadcom a los Siete Magníficos. Por tanto, con una referencia al justiciero de Gotham City.
Más allá de saber si Broadcom debería unirse al club de los Siete Magníficos, abundan las comparaciones con la trayectoria de Nvidia en el mercado de valores.
“Es como cuando Nvidia arrojó algunas cifras asombrosas, tal vez hace un año y medio, y todos tuvieron que ponerse al día y perseguir las acciones”, dijo Ken Mahoney, director ejecutivo de Mahoney Asset Management, a Bloomberg.
“Si nos fijamos en las últimas publicaciones de Nvidia, que fueron muy buenas, la acción no ha progresado mucho. Lo cual es típico de las acciones en las que las buenas noticias ya están muy incluidas. Hemos tirado muy fuerte de la goma elástica sobre Nvidia “, explicó Stéphane Deo , gerente de Eleva Capital, en BFM Bourse el lunes.
Pero se está produciendo una “capilarización” del auge de la IA en otras empresas, añadió el especialista. Y “el potencial de recuperación es quizás mayor en Broadcom u otros valores similares que en Nvidia, donde una gran parte de las buenas noticias ya están en los precios”, añadió el gestor, que invierte en Nvidia y Broadcom.
Esto ilustra una rotación del mercado que se ha observado durante varias semanas dentro del sector tecnológico. Los inversores están buscando las próximas bolsas de valor y, por tanto, tratando de identificar beneficiarios de la IA ligeramente menos obvios que Nvidia o Microsoft. Como, por tanto, Broadcom o incluso Salesforce.
“Esperamos que lo que pasó con la IA en los Siete Magníficos se filtre cada vez más en la economía estadounidense a través de otras empresas. Y los verdaderos ganadores de la IA (en el mercado de valores, nota del editor) tal vez ya no estén en los Siete Magníficos”, resumió Vincent Juvyns de JP Morgan AM, también invitado de BFM Bourse, el lunes.
Julien Marion – ©2024 BFM Bourse
