Las acciones de Wall Street alcanzaron un máximo histórico y los inversores se deshicieron de los bonos cuando la histórica victoria electoral de Donald Trump en Estados Unidos hizo que los mercados de todo el mundo se apresuraran a poner precio a un nuevo régimen de aranceles comerciales y recortes de impuestos.
El dólar subió más que nunca en dos años, subiendo frente al euro, el yen y la libra el miércoles, cuando los operadores regresaron a las llamadas operaciones Trump con la expectativa de que los planes del presidente electo impulsarían las acciones, elevarían la inflación y reducirían el ritmo de recortes de los tipos de interés.
A medida que los precios de los bonos cayeron, los rendimientos del “bono largo” a 30 años alcanzaron el 4,67 por ciento, un aumento de 0,16 puntos porcentuales en el día, su mayor movimiento en dos años.
“La idea instintiva es que Trump es bueno para las acciones y malo para los bonos, y el mercado no ha decepcionado en eso”, dijo Jerry Cudzil, gerente senior de cartera de tenencias de renta fija de TCW.
Los mayores rendimientos ayudaron al Tesoro de EE.UU. a atraer una fuerte demanda para la venta de 25.000 millones de dólares en nuevos bonos a 30 años el miércoles, pero agregaron más de 1.000 millones de dólares al interés total que tendrá que pagar por los nuevos bonos en comparación con el costo del martes. .
El índice dólar, una medida de la moneda frente a una canasta de rivales, subió un 1,6 por ciento para su mayor ganancia en un día desde septiembre de 2022. La libra bajó un 1,2 por ciento frente al dólar a 1,29 dólares, mientras que el euro cayó un 1,8 por ciento. centavo a $1.073.
“El comercio de Trump ha vuelto”, dijo Francesco Pesole, estratega cambiario de ING. “Parece que los mercados están valorando un barrido limpio, o cerca de hacerlo”, añadió, refiriéndose al escenario de la llamada ola roja en el que los republicanos también emergen con el control de ambas cámaras del Congreso. Un resultado así alimentaría aún más la fortaleza del dólar, afirmó.
Las acciones estadounidenses alcanzaron un máximo histórico: el índice S&P 500 subió un 2,5 por ciento (también su mejor día en dos años), mientras que el Nasdaq Composite ganó un 3 por ciento.
Las empresas que se esperaba que obtuvieran buenos resultados bajo Trump dieron un salto. Tesla ganó casi un 15 por ciento por las apuestas de que su director ejecutivo, el destacado partidario de Trump, Elon Musk, se beneficiará, mientras que los bancos saltaron con la esperanza de una regulación más ligera. Goldman Sachs añadió un 13 por ciento.
En otra señal del sentimiento alcista, el Vix, la medida de Wall Street de la volatilidad esperada en los precios de las acciones, cayó a 16, su nivel más bajo desde finales de septiembre.
El índice más amplio Russell 2000, el indicador de las acciones estadounidenses de pequeña capitalización, saltó un 5,8 por ciento mientras los inversores apostaban a que una economía estadounidense de más rápido crecimiento beneficiaría a una gama más amplia de sectores más allá de las acciones tecnológicas altamente valoradas.
Una barrida roja, en la que los republicanos se apoderen de la Cámara de Representantes, el Senado y la Casa Blanca, podría crear una economía estadounidense de “alto octanaje” que impulse las acciones globales al alza durante el próximo año “a medida que las ganancias se expandan y los márgenes se mantengan altos”, dijo Samy Chaar. , economista jefe de Lombard Odier.
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Sin embargo, las acciones europeas cayeron y el índice Stoxx Europe 600 cerró con una caída del 0,5 por ciento a medida que el panorama se oscurecía para los exportadores de la región. En los mercados de bonos, el rendimiento del bono alemán a 10 años se mantuvo estable en 2,39 por ciento, incluso cuando el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió 0,15 puntos porcentuales a 4,43 por ciento, su nivel más alto desde julio. Los rendimientos se mueven inversamente a los precios.
“El crecimiento europeo, que probablemente se vio amenazado desde un principio, podría empeorar si realmente se materializa una guerra comercial y el [European Central Bank] puede que sea necesario desviarse de la [Federal Reserve] Como resultado”, afirmó Robert Dishner, gestor senior de cartera de la gestora de activos Neuberger Berman.
Los precios de las materias primas se hundieron cuando los inversores predijeron que los aranceles afectarían el crecimiento global. Los precios del cobre bajaron un 4 por ciento en Londres, a 9.350 dólares por tonelada.
“‘Estados Unidos primero’ significa que las materias primas están en segundo lugar”, dijo Francisco Blanch, estratega de materias primas del Bank of America.
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Bitcoin añadió más del 10 por ciento a 76.499 dólares, un nuevo récord. Trump se ha posicionado como el candidato a favor de las criptomonedas y se ha comprometido a convertir a Estados Unidos en “la superpotencia bitcoin del mundo”.
Mientras tanto, el yen se debilitó un 1,9 por ciento a 154,60 yenes por dólar estadounidense. Las fuertes caídas del yen impulsaron un repunte en el mercado de valores japonés centrado en las exportaciones, y el Topix cerró con un alza del 1,9 por ciento.
Los mercados chinos cayeron. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 2,2 por ciento, liderado por las empresas de China continental. El renminbi extraterritorial, para el cual el Banco Popular de China no fija un tipo de cambio diario, se debilitó un 1,3 por ciento frente al dólar, mientras que el equivalente nacional cayó un 1 por ciento.
Las monedas consideradas “representantes de China” debido a su exposición a su economía también se debilitaron, con el dólar australiano cayendo un 0,9 por ciento a 0,658 dólares.
“Los aranceles de Trump. . . Si sigue adelante, tienen el potencial de causar un enorme dolor”, dijo Ray Attrill, codirector global de estrategia de divisas del National Australia Bank en Sydney.
Información adicional de Emma Dunkley y Alan Livsey
